金融工程和財務(wù)管理精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾蕚淞瞬煌L格的5篇金融工程和財務(wù)管理，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

【關(guān)鍵詞】金融工程 財務(wù)管理 風險

一般的投融資方式主要包含資本資產(chǎn)投資以及資本市場的投資及融資，資產(chǎn)投資和企業(yè)的長時間的戰(zhàn)略有著直接的關(guān)系，風險管理的影響較低，資本市場投資以及風險管理工作是企業(yè)財務(wù)管理中的關(guān)鍵，目前，我國資本市場各個方面的機制還不夠健全，中短期市場有很大的起伏，企業(yè)如果使用傳統(tǒng)的投資方法對現(xiàn)金流進行管理會有著很大的不確定性，而使用金融工程能夠減少風險，同時在很大程度上降低管理成本、提高工作效率。使用金融工程設(shè)計出合理的企業(yè)投融資方式能夠?qū)ζ髽I(yè)日后的現(xiàn)金流量進行科學的規(guī)劃，提升其穩(wěn)定性。但是應(yīng)該重視有關(guān)金融工程中運用的衍生金融工具。

一、傳統(tǒng)財務(wù)管理方法的應(yīng)用與不足

企業(yè)傳統(tǒng)的財務(wù)管理方式包含財務(wù)規(guī)劃、控制以及分析，財務(wù)規(guī)劃同時也是財務(wù)預(yù)測、決策以及計劃的依據(jù)。財務(wù)預(yù)算需要企業(yè)能夠根據(jù)市場的發(fā)展情況對日后的財務(wù)管理活動做出準確的預(yù)測；財務(wù)決策是給企業(yè)確定財務(wù)目標以及管理方式的優(yōu)化步驟。財務(wù)計劃是對其實行的環(huán)節(jié)。但是在現(xiàn)實的使用當中，會有著很多不確定的因素，例如外部因素與內(nèi)部因素。例如外部因素，它包含利率自由化發(fā)展讓企業(yè)的融資成本提升了不穩(wěn)定性；匯率波動會對進出口企業(yè)、擴過經(jīng)營企業(yè)與金融企業(yè)產(chǎn)生很大的危機；原材料的價格變化與金融資產(chǎn)的價格變化都會對企業(yè)的生產(chǎn)、融資成本以及最終的經(jīng)濟效益產(chǎn)生很大的影響；最后，政府有關(guān)政策的改變對于企業(yè)的影響更為突出。

外部經(jīng)濟和金融環(huán)境的改變和企業(yè)內(nèi)部在不同階段的財務(wù)管理需要讓傳統(tǒng)的財務(wù)管理方式的不足體現(xiàn)出來，它的管理成本較高，同時有著很大的不確定性。在市場金融工具不斷創(chuàng)新的時期，對其進行改革已經(jīng)是必然要求。金融工程就為企業(yè)的財務(wù)管理帶來了新的思考。

二、金融工程在財務(wù)管理中的應(yīng)用及優(yōu)勢

按照Finnerty的概念，金融工程包含新型的金融工具和方式的設(shè)計、研發(fā)、實施和結(jié)合，與對金融問題展開創(chuàng)新性的解決。金融工程可以讓企業(yè)對于風險管理的需要得到很大的滿足，把較為林三的市場與信用風險展開較為集中地分配與包裝。

（一）金融工程在企業(yè)融資的應(yīng)用

傳統(tǒng)的融資方式主要包含直接投資、發(fā)行股票、債券、銀行貸款等，金融工程是在這些基本的方式上再展開創(chuàng)新。比如對債券的條款來重新規(guī)劃與設(shè)計，同時能夠進行利率交換的方式。企業(yè)在確定廚師的資本構(gòu)架來融資之后，能夠使用金融工程隊資本的構(gòu)架進行調(diào)節(jié)，對債券增加能夠轉(zhuǎn)變、回售、可贖回的條理，或者建設(shè)認沽權(quán)證也提升資本構(gòu)建的靈敏程度。

利率交換是進行交易的兩者在特定的實踐中用定下的利率以及名義上的本金展開厲旭的互相交換支付，一方用固定的利率資產(chǎn)或者負債來對另一方的浮動利率資產(chǎn)或者負債進行交換，兩者在不同市場中的比較優(yōu)點能夠讓彼此的經(jīng)濟效益得到提升。

（二）金融工程在企業(yè)投資活動的應(yīng)用

在金融投資這一方面，企業(yè)的投資部門能夠持有股票、基金、債券的組合來降低非系統(tǒng)的風險，另外使用指數(shù)期貨、齊全進行套期保值降低系統(tǒng)的風險并且維持一個較為固定的效益。但是加入企業(yè)并沒有把有掛的風險來匹配與沖銷，就會造成風險的暴露，如此衍生工具也許會給企業(yè)造成新的風險。

針對實物投資，用現(xiàn)貨交易作為基本方式的產(chǎn)品期貨、期權(quán)和遠期交易給企業(yè)提供了提前鎖定成本的機會。當前我國市場中的產(chǎn)品期貨包含銅、鋁、鋅、大豆、棉花、白糖等，有關(guān)企業(yè)能夠使用產(chǎn)品期貨展開套期保值，其他企業(yè)也能夠使用較差套期保值決定日后的現(xiàn)金流，但是同樣也有著很大的不確定性。

（三）金融工程在企業(yè)財務(wù)風險管理中的優(yōu)勢

金融工程在企業(yè)財務(wù)管理當中有著以下幾點優(yōu)勢：第一，準確性。金融衍生工具和基本鮮活價格的“相同改變”能夠讓逆向操作能夠保證風險。第二，靈活性。場內(nèi)交易的衍生產(chǎn)品能夠更為高效的拋補，對比股票交易的T+1制度，期貨交易的T+0制度能夠讓衍生品的交易更加的便利。另外，給有關(guān)企業(yè)設(shè)定的場外交易所具備的靈活性及適應(yīng)性也是過去投資工具中不能相比的。第三，成本優(yōu)勢。衍生交易的“保證金制度”讓企業(yè)只要能夠使用少量的成本就可以展開大額的交易，進行差額交易的商品就會使用更少的成本。

三、金融工具的會披露

金融工程所包含的金融衍生工具能夠給會計工作帶來很大的影響，而會計處理是企業(yè)財務(wù)管理的基本，也會給財務(wù)管理工作出現(xiàn)很大的影響。

按照財務(wù)部曾頒發(fā)的《企業(yè)會計準則》，衍生工具和出啊同金融工具一起加入了會計報表之中列報，它的公允價值改變處理和交易性金融資產(chǎn)很像，但是在現(xiàn)實的會計處理當中有著很多的問題。比如衍生金融郵局因為它的特別支出，常常會有凈額交個，很多并不包含本金的交換，所以傳統(tǒng)金融工具的用合同棉質(zhì)當做入賬價值的方式和會計工作中“實質(zhì)重于形式”的要求并不一樣。筆者認為能夠經(jīng)過保險附加的方法來對凈額結(jié)算的方面來披露。同時，確定不存在的活躍交易市場的衍生金融工具的公允價值依靠利率、風險等數(shù)據(jù)的影響，有著很大的主觀性。

四、結(jié)論

金融工程在財務(wù)管理中的運用能夠讓企業(yè)日后的現(xiàn)金流得到平衡，對于企業(yè)進行財務(wù)投資以及對企業(yè)日常的財務(wù)工作進行管理有著很大的益處，能夠最大程度的降低財務(wù)管理的不確定性。但是也要經(jīng)過合理的運作，不然還會帶來更大的風險。所以，企業(yè)要加強對于專業(yè)人才的培養(yǎng)。另外，當前我國的基礎(chǔ)證券交易市場和衍生品交易市場的機制還有待進一步健全，很多類型的交易量還很少，這也給企業(yè)的現(xiàn)實使用產(chǎn)生了很多不方面，所以企業(yè)需要盡可能的使用成熟的金融工具，這樣才可以促進企業(yè)的現(xiàn)金流與財務(wù)管理順利進行。

參考文獻：

[1]鐘藝.淺析金融工程在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用[J].時代金融，2012.

篇2

一、傳統(tǒng)財務(wù)管理方法的應(yīng)用與不足

傳統(tǒng)的企業(yè)財務(wù)管理方法包括財務(wù)規(guī)劃、財務(wù)控制和財務(wù)分析，財務(wù)規(guī)劃又以財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策和財務(wù)計劃為手段。

財務(wù)預(yù)測要求企業(yè)結(jié)合市場的變動情況對未來的財務(wù)活動作出科學的預(yù)測；財務(wù)決策為企業(yè)決定財務(wù)目標和實施方案的優(yōu)化過程；財務(wù)計劃則是具體的實施過程。然而在實際運用中，將涉及諸多不穩(wěn)定因素，就外部影響因素來說：利率自由化風潮使得企業(yè)融資成本不確定性增強；匯率波動則會對進出口企業(yè)、跨國經(jīng)營企業(yè)及金融企業(yè)帶來巨大風險；原材料價格及金融資產(chǎn)價格會影響企業(yè)的生產(chǎn)成本，融資成本及投資收益；而政府政策及監(jiān)管措施相則會對微觀企業(yè)主體帶來更大的影響。

外部經(jīng)濟及金融環(huán)境的變動以及企業(yè)內(nèi)部不同發(fā)展時期的財務(wù)需求決定了傳統(tǒng)的財務(wù)管理方法的實施效果欠佳，實施成本高，面臨巨大的不確定性，在市場金融工具創(chuàng)新的背景下改變傳統(tǒng)財務(wù)管理方法成為必然，而金融工程關(guān)于金融問題創(chuàng)造性解決的思想為企業(yè)財務(wù)管理活動帶來了新思路。

二、金融工程在財務(wù)管理中的應(yīng)用

根據(jù)Finnerty的定義，金融工程包括新型金融工具與手段的設(shè)計、開發(fā)、實施與整合，以及對金融問題進行創(chuàng)造性的解決。金融工程能夠滿足企業(yè)風險管理需求，將分散的市場風險、信用風險進行集中以分割、包裝并重新分配。

（一）金融工程在企業(yè)融資的運用

傳統(tǒng)的籌資方式主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行借款等，金融工程是在基礎(chǔ)工具之上進行的創(chuàng)新，例如對債券的條款進行設(shè)計和創(chuàng)新，也可以開展利率互換的交易。企業(yè)在確定初始的資本結(jié)構(gòu)進行融資后，可以運用金融工程來調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，對債券附加可轉(zhuǎn)換、可回售和可贖回條款或構(gòu)造認股權(quán)證來提高資本結(jié)構(gòu)的靈活性。

利率互換是交易雙方在一定時間以協(xié)定的利率和名義上的本金進行利息的互換支付，一方以固定利率資產(chǎn)或負債換成對方浮動利率的資產(chǎn)和負債，互換雙方在不同市場上的比較優(yōu)勢將使雙方獲益。

（二）金融工程在企業(yè)投資活動的運用

在金融投資方面，企業(yè)的投資部門可以持有股票、基金、債券的組合以減少非系統(tǒng)風險，同時利用指數(shù)期貨、期權(quán)進行套期保值減少系統(tǒng)風險并確保穩(wěn)定收益。但如果企業(yè)沒有將相關(guān)的風險進行匹配或沖銷從而形成風險暴露，那么衍生工具可能為企業(yè)帶來更大的風險。

對于實物投資，以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)設(shè)計的商品期貨、期權(quán)及遠期交易為企業(yè)提供了提前鎖定成本的機會。目前中國市場上的商品期貨包括銅、鋁、鋅、大豆、棉花、白糖等，相關(guān)企業(yè)可利用商品期貨進行套期保值，其他企業(yè)也可通過交叉套期保值來確定未來的現(xiàn)金流，但面臨的不確定性更大。

金融工程在企業(yè)財務(wù)風險管理中具有如下的優(yōu)勢：（1）準確性：金融衍生工具與基礎(chǔ)現(xiàn)貨價格“一致變動”使逆向操作得以鎖定風險；（2）靈活性：場內(nèi)交易的衍生產(chǎn)品可以方便地進行拋補，相比股票交易的T+1制度，期貨交易的T+0制度使得衍生品交易更為方便，此外，為特定企業(yè)設(shè)計的場外交易所具有的靈活性和適應(yīng)性更是傳統(tǒng)投資工具無法比擬的；（3）成本優(yōu)勢：衍生品交易的“保證金制度”使得企業(yè)只需付出少量資金就可以進行大額交易，進行差額交易的產(chǎn)品則占用更少的資金。

三、金融工具的會計披露

金融工程方法所涉及的金融衍生工具會對會計處理產(chǎn)生影響，而會計處理作為財務(wù)管理工作的基礎(chǔ)，必定會對財務(wù)管理工作產(chǎn)生一定影響。

根據(jù)財政部2006年頒布的《企業(yè)會計準則》，衍生工具與傳統(tǒng)金融工具一同納入會計報表內(nèi)列報，其公允價值變動處理與交易性金融資產(chǎn)類似，然而在實際的會計處理過程中存在許多問題：衍生金融工具由于其特殊性，往往進行凈額交割，大部分并不涉及本金的交換，因此傳統(tǒng)金融工具的以合同面值作為入賬價值的做法不符合會計處理的“實質(zhì)重于形式”的原則，筆者認為可以通過報表附注的方式對凈額結(jié)算部分進行披露；另外，確定不存在活躍交易市場的衍生金融工具的公允價值依賴于利率、風險等參數(shù)的衡量，存在較大的主觀性。

金融工程應(yīng)用于企業(yè)財務(wù)管理可以平穩(wěn)企業(yè)未來現(xiàn)金流，有利于企業(yè)制定財務(wù)投融資計劃和安排生產(chǎn)和采購，最大限度地減少不確定性，但操作稍有不慎可能帶來更大的風險暴露，因此企業(yè)需要培養(yǎng)相應(yīng)的專業(yè)人才。此外，目前中國的基礎(chǔ)證券交易市場及衍生品交易市場的制度建設(shè)并不完善，某些品種的交易量較少，這也為企業(yè)的實際應(yīng)用帶來諸多不便，因此企業(yè)應(yīng)盡量選擇成熟的金融工具，以使之能夠更好地與企業(yè)現(xiàn)金流及財務(wù)計劃相匹配。

參考文獻

[1] 彭韶兵. 財務(wù)管理[M]. 北京：高等教育出版社，2003.06．

[2] 周立. 金融工程在風險管理中的比較優(yōu)勢[J]. 金融經(jīng)濟，2001（04）．

[3] 儲俊. 金融工程在企業(yè)財務(wù)管理中的應(yīng)用[J]. 山東工商學院學報，2007（01）．

[4] 彭莉. 企業(yè)金融工程與財務(wù)管理創(chuàng)新[J]. 財會月刊，2003（B7）．

篇3

【關(guān)鍵詞】石油工程企業(yè);財務(wù)管理;應(yīng)對措施

財務(wù)管理是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心環(huán)節(jié)，對企業(yè)的經(jīng)營效益有直接影響。石油工程企業(yè)由于其自身的特點和石油行業(yè)的特殊性所決定，其財務(wù)管理與一般商業(yè)企業(yè)有很大的不同。因此要重視石油工程企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題，并積極探索解決這些問題的方法，從而提高石油工程企業(yè)的經(jīng)濟效益，保障我國經(jīng)濟發(fā)展的穩(wěn)定性。

一、石油工程企業(yè)財務(wù)管理中存在的問題分析

財務(wù)管理的主要對象是企業(yè)經(jīng)營過程中發(fā)生的一切經(jīng)濟活動。然而我國企業(yè)財務(wù)管理中受到各種因素的影響，常常出現(xiàn)各種問題，長此以往對企業(yè)發(fā)展造成了一定的影響，筆者主要就石油工程企業(yè)財務(wù)管理中存在的一些問題進行分析：

（一）財務(wù)管理工作無法適應(yīng)市場變化

隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展以及企業(yè)內(nèi)部機制的完善，石油工程企業(yè)內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境都產(chǎn)生了較大的變化。受到石油市場的影響，石油價格長期處于動態(tài)變化的狀況，并且由于金融市場全球化趨勢的加深，導(dǎo)致石油工程企業(yè)在經(jīng)營過程中要考慮到價格變動以及金融市場的影響，這就對石油工程企業(yè)財務(wù)管理工作提出了更嚴苛的要求[1]。但是就我國石油工程企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀分析，其仍無法適應(yīng)現(xiàn)代內(nèi)外部環(huán)境變化，沒有將眼光放在國際市場的競爭中，導(dǎo)致國際市場競爭力較小，限制了企業(yè)的發(fā)展。

（二）資金預(yù)算管理不科學

為了加強企業(yè)資金管理，大部分石油工程企業(yè)都要求財務(wù)部門做好年度資金預(yù)算計劃，但是由于資金預(yù)算的約束力較低，使得石油工程企業(yè)跟進自身生產(chǎn)經(jīng)營狀況及盈利情況制作月度資金預(yù)算計劃時，對投資金額較大或運作存在較大彈性空間的項目中，無法堅持統(tǒng)籌一致、兼顧平衡的原則，導(dǎo)致資金預(yù)算管理失去其應(yīng)有的意義[2]。

（三）財務(wù)管理制度不完善

不完善的制度是影響石油工程企業(yè)財務(wù)管理的主要因素之一。我國石油工程企業(yè)在財務(wù)管理部門中存在權(quán)責劃分模糊的問題，這樣會引發(fā)重復(fù)管理或相互推卸責任的現(xiàn)象發(fā)生，導(dǎo)致各部門的職能無法有效發(fā)揮。例如在許多企業(yè)中，會計部門與財務(wù)管理部門的工作相同，因此許多石油工程企業(yè)將財務(wù)管理工作由會計部門代為執(zhí)行。但是實際上會計工作與財務(wù)管理工作從本質(zhì)上來說是不同的，會計部門在做好會計核算的基礎(chǔ)上很難再做好企業(yè)的資金籌集、資金管理、風險投資以及財務(wù)分析等方面的工作，這就容易造成企業(yè)財務(wù)管理效率的降低。

（四）石油工程企業(yè)財務(wù)管理人員的專業(yè)水平不高

受到傳統(tǒng)財務(wù)制度的影響，石油工程企業(yè)的財務(wù)管理思想比較滯后，且財務(wù)管理方法和知識落后，缺乏創(chuàng)新能力，導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)管理無法有效創(chuàng)新。并且由于目前石油工程企業(yè)的財務(wù)管理人員的信息水平較低。隨著現(xiàn)代科學技術(shù)的不斷發(fā)展，新時代的發(fā)展趨勢是信息化，而石油工程企業(yè)財務(wù)管理人員的信息水平較低，無法使用先進的財務(wù)管理模式和方法，導(dǎo)致石油工程企業(yè)財務(wù)管理工作無法有效開展。在財務(wù)管理過程中，信息的缺失、延遲以及失真都可能導(dǎo)致財務(wù)管理工作失去其應(yīng)有作用。

二、應(yīng)對措施

（一）調(diào)整財務(wù)管理策略

要想讓石油工程企業(yè)財務(wù)管理工作與市場環(huán)境變化相符合，就必須對石油工程企業(yè)財務(wù)管理策略進行調(diào)整。隨著現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及人們生活水平的提高，促使石油價格不斷變化，在這種背景下，為石油工程企業(yè)帶來了機遇的同時，也帶來了許多挑戰(zhàn)。為了促使企業(yè)持續(xù)發(fā)展，石油工程企業(yè)需要調(diào)整企業(yè)戰(zhàn)略目標，從而與市場環(huán)境變化相適應(yīng)。根據(jù)市場環(huán)境的變化對企業(yè)經(jīng)營策略和目標進行調(diào)整，在市場環(huán)境快速變化的背景下，石油工程企業(yè)必須將企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展作為首要目標，充分調(diào)動財務(wù)管理人員的工作積極性，對資金籌集、風險投資以及資金管理等工作進行合理安排。此外，加強先進財務(wù)管理理念的宣傳也是非常有必要的，落實到財務(wù)管理部門或個人，從而提高財務(wù)管理工作的有效性。

（二）完善資金預(yù)算制度

首先需要提高資金預(yù)算的覆蓋范圍，將企業(yè)各項資金支出納入預(yù)算管理中，禁止任何形式的預(yù)算外支出；然后要控制資金流動，避免財政赤字，加強資金的統(tǒng)一管理，將財務(wù)管理與企業(yè)管理相結(jié)合，統(tǒng)一資金的收支；最后要加強現(xiàn)金管理，嚴格控制現(xiàn)金支出，避免資金浪費。需要加強成本管理，努力減少各方面的成本，通過科學分析和計劃，降低資金流出。從生產(chǎn)成本、材料成本等方面出發(fā)，通過改進加工工藝、選擇性價比高的材料，能夠有效控制生產(chǎn)費用，并將工作績效與薪酬掛鉤，能夠激發(fā)員工的工作主動性。

（三）健全財務(wù)管理制度

首先需要明確財務(wù)管理部門的職責與義務(wù)。石油工程企業(yè)大多為國有企業(yè)，國有企業(yè)的管理部門一般都較多，且內(nèi)部結(jié)構(gòu)也比較復(fù)雜，導(dǎo)致財務(wù)管理的復(fù)雜性大大提升。因此，通過健全石油工程企業(yè)財務(wù)管理制度，有效明確部門的責任與義務(wù)，將財務(wù)管理工作與會計工作相分離，進一步提高財務(wù)管理工作的獨立性。但是由于財務(wù)管理與會計又有一定的聯(lián)系，因此需要加強與會計部門的信息共享，才能夠提高財務(wù)決策的有效性。

（四）加強財務(wù)管理人員的專業(yè)培訓(xùn)

隨著現(xiàn)代信息技術(shù)的不斷發(fā)展，對財務(wù)管理人員的能力提出了更高的要求。石油工程企業(yè)大多為大型企業(yè)，需要重視財務(wù)管理人才的培養(yǎng)，一方面要加強現(xiàn)有職員的專業(yè)培訓(xùn)，另一方面要加大優(yōu)秀財務(wù)管理人員的引進。加強財務(wù)管理相關(guān)法律法規(guī)的學習，同時也要加強計算機操作技術(shù)的學習，不斷提升自身的專業(yè)素養(yǎng)和技能，有助于提高石油工程企業(yè)的財務(wù)管理效率。

三、結(jié)束語

石油工程企業(yè)對國家經(jīng)濟的發(fā)展有重要影響，其財務(wù)管理水平除了對自身經(jīng)濟效益有直接影響外，對社會發(fā)展也有一定的影響，因此需要重視石油工程企業(yè)的財務(wù)管理，保障社會經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展。

參考文獻

[1]衣慶昌.論石油企業(yè)成本控制和財務(wù)管理融合的模式構(gòu)建[J].金融經(jīng)濟（理論版），2014，23(17):204-206.

篇4

摘要：在新的經(jīng)濟形勢下，金融工具在財務(wù)管理中發(fā)揮著愈來愈重要的作用。它是企業(yè)進行財務(wù)管理的利器，是降低金融風險指數(shù)，獲得較高經(jīng)濟效益的不可或缺的主要工具。本文旨在探討在財務(wù)管理中怎樣更好地應(yīng)用貨幣、資本、金融衍生等各種金融工具，為企業(yè)的發(fā)展壯大提供有利的保障。

關(guān)鍵詞財務(wù)管理金融工具應(yīng)用

隨著我國經(jīng)濟的高速發(fā)展，金融市場也呈現(xiàn)出高度繁榮的景象，制約和影響企業(yè)發(fā)展的因素中，金融環(huán)境也是應(yīng)該考慮的一個重要方面。企業(yè)在進行財務(wù)管理中借助金融工具可以解決生產(chǎn)發(fā)展中遇到的金融問題，提高對金融風險的規(guī)避能力，獲取最大的財務(wù)收益。金融工具，是指企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負債或權(quán)益工具的合同。企業(yè)的財務(wù)管理就是利用價值形式對企業(yè)的經(jīng)營活動進行科學的管理，從而達到提高企業(yè)效益的目的。企業(yè)利用金融工具進行財務(wù)管理的基本目的就是獲利、規(guī)避風險、進行資金流動，而這三個目的也體現(xiàn)了企業(yè)財務(wù)管理的主要方向。

一、金融工具和財務(wù)管理的內(nèi)涵

企業(yè)的財務(wù)管理具體是指什么呢？它是指在一個整體目標下，對企業(yè)資產(chǎn)的購置、投資，資本的融資、籌資，經(jīng)營中的資金流動和利潤分配的管理。財務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，也是在財經(jīng)制度法規(guī)下，遵循財務(wù)管理的原則，對企業(yè)的財務(wù)活動進行管理。簡言之，財務(wù)管理實際上就是經(jīng)濟管理，是企業(yè)組織財務(wù)活動，處理財務(wù)關(guān)系的一項工作。

金融工具又叫交易工具，是指在金融市場中可交易的金融資金，每種金融工具都對應(yīng)不同的金融風險。金融工具用以明確債務(wù)債權(quán)關(guān)系，以及進行貨幣資金交易的證明，也是資金或者是資產(chǎn)借以轉(zhuǎn)讓的工具。金融工具可以分廠兩大類，一是現(xiàn)金類，二是衍生類。現(xiàn)金類包括證券、貨款、存款。衍生類包括在進行交易時產(chǎn)生的金融衍生品以及柜臺金融衍生品。

隨著改革開放的深入，我國的經(jīng)濟發(fā)展也越來越快，為了適應(yīng)市場的發(fā)展變化，我國的金融工具也有了一定程度的創(chuàng)新，出現(xiàn)了許多新的金融工具，例如國庫券、商業(yè)票據(jù)、股票、基金等。金融工具的創(chuàng)新增加了金融市場主體的選擇機率，使得規(guī)避風險的能力大大增強，投資盈利的機會增加，擴大了經(jīng)融市場的規(guī)模。

二、各種金融工具在財務(wù)管理中的應(yīng)用

（一）在財務(wù)管理中應(yīng)用貨幣市場工具

以一年為最長時限的短期貸款活動或者證券的買賣及其相關(guān)的運作規(guī)范共同構(gòu)成貨幣市場。貨幣市場工具給擁有短期閑散資金的人或者企業(yè)獲取利潤提供了一種投資渠道，解決了某些人或者企業(yè)的短期資金需求。貨幣市場工具一般是指票據(jù)、短期國庫券、回購協(xié)議和同業(yè)拆借資金等。

資金充裕、運營良好的企業(yè)可以利用票據(jù)的信用憑證的作用，在供應(yīng)商接受銀行承兌協(xié)議的前提下，把供應(yīng)商的足額保證金，用定期方式存入銀行，獲取利息，降低企業(yè)的運營成本，提高效益。企業(yè)還可以通過向銀行存入一定的保證金，獲得雙倍的支付資金。企業(yè)還可以通過票據(jù)貼現(xiàn)的形式發(fā)掘未到期的票據(jù)短期融資功能，開拓新的渠道，緩解其資金短缺的燃眉之急。同業(yè)拆借資金等同樣拓寬了企業(yè)的融資方式，為其更新設(shè)備，擴大生產(chǎn)等提供了較為充足的資金，為其發(fā)展壯大注入了新的活力。

（二）在財務(wù)管理中應(yīng)用資本市場工具

資本市場指的是超過一年的金融產(chǎn)品交易行為和維持這些活動的相關(guān)運行規(guī)范的總和。與短期資金市場相對應(yīng)，資本市場可以稱為中長期資金市場。它是以競爭為手段，使資金流向最需要的所在，發(fā)揮其最大的效能。資本市場工具主要是指股票和債券兩種類型。

資本市場工具為企業(yè)的閑置資金找到可能提供較高回報的投資方式，而且這兩種投資方式是相對靈活的，企業(yè)可以根據(jù)市場和自身狀況，自由選擇持有股票或者債券還是拋售變現(xiàn)，實現(xiàn)企業(yè)效益的最大化。另外，企業(yè)持有一定數(shù)額的股票或者債券，有利于企業(yè)籌措資金，增強了企業(yè)償還貸款的能力，降低了其本身的的破產(chǎn)風險。

（三）在財務(wù)管理中應(yīng)用金融衍生工具

金融遠期合約、金融期貨、金融期權(quán)和金融互換等都屬于金融衍生工具。匯率、利率、金融指數(shù)是其計價的決定因素。在國際的金融市場上，它們一般化身具有保值與投資的雙重功能的期貨、期權(quán)、利率互換、貨幣互換和遠期利率協(xié)議等形式。

金融衍生工具是規(guī)避企業(yè)運營過程中的財務(wù)風險的重要手段。比如，金融期貨可以較為有效地避免因為匯率變動的因素而增加購買成本。一般在達成交易時，企業(yè)只要交納遠遠少于交易金額的保證金，就可以以合同的方式得到全部資產(chǎn)的控制權(quán)。這種交易方式，為資金短缺的企業(yè)利用較少的資金，進行風險投資，從而獲得風險利益提供了一種有效的途徑。金融衍生工具能夠在金融衍生的市場上，把各種風險進行重新分割和分配。比如，企業(yè)在期貨價格跳水后，買入看跌期權(quán)鎖定損失，只要付出較少的資金已較為合理的價格售出股指期貨。在一定的程度上降低企業(yè)的投資風險，是減少企業(yè)的損失的有效方式。

結(jié)束語

本文概括地探討了金融工具在財務(wù)管理中的一些具體的應(yīng)用形式。在財務(wù)管理實踐中要想在經(jīng)濟效益和社會效益中找到最佳的結(jié)合點，需要企業(yè)的財務(wù)管理人員不斷地探討，站在系統(tǒng)的高度，靈活應(yīng)用金融工具，趨利避害，走出一條適合市場需求和本企業(yè)實際的發(fā)展之路。

參考文獻：

[1]藍蘭.風險管理對企業(yè)財務(wù)管理的影響――基于金融衍生工具的應(yīng)用.中國經(jīng)貿(mào).2009 (8): 75-76.

[2]俞榮海, 邱靖. 淺議衍生金融工具在財務(wù)管理中的應(yīng)用.新會計. 2009 (12): 27-29.

篇5

關(guān)鍵詞：財務(wù)學專業(yè)；課程設(shè)置；啟示

中圖分類號：G640 文獻標志碼：A 文章編號：1674-9324（2014）20-0001-02

每一次社會和市場需求的發(fā)展變化都會帶來財務(wù)管理教育的變革和發(fā)展。隨著金融全球化的發(fā)展，金融市場的環(huán)境和條件、資本市場競爭的激烈程度都發(fā)生著前所未有的巨大變化。一系列新的復(fù)雜的財務(wù)管理問題，如復(fù)雜環(huán)境下的資產(chǎn)定價、衍生金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與利用、跨國經(jīng)營的財務(wù)管理、全球化趨勢下的風險管理等應(yīng)運而生。企業(yè)的理財環(huán)境正發(fā)生著天翻地覆的變化，同時也對如何培養(yǎng)適應(yīng)社會需求的財務(wù)管理專業(yè)人才提出了新的挑戰(zhàn)。由于西方國家建立和發(fā)展市場經(jīng)濟體制已有了數(shù)百年的歷史，其教育體制既體現(xiàn)了對市場需求的高度適應(yīng)又不乏規(guī)范。以美國為代表的一些世界著名大學培養(yǎng)了許多世界著名的財務(wù)學家，其畢業(yè)生也得到了所在國乃至世界財務(wù)管理界的普遍認可，這些學校在財務(wù)管理學科專業(yè)建設(shè)方面已取得了較大成果，因此，我們擬從新的視角出發(fā)，通過對國內(nèi)外知名大學的財務(wù)管理專業(yè)課程設(shè)置的比較分析，從中獲得一些對完善我國財務(wù)管理專業(yè)建設(shè)有益的啟示，并在此基礎(chǔ)上展開面向21世紀的財務(wù)管理專業(yè)課程體系的研究。

一、美國高校本科財務(wù)管理專業(yè)課程設(shè)置的現(xiàn)狀分析

根據(jù)US NEWS最新美國大學商科排名，本文選取了美國的賓夕法尼亞大學、紐約大學、斯坦福大學、德克薩斯大學、佛吉尼亞大學和卡內(nèi)基梅隆大學共六所高校為研究對象。通過搜集、整理和對比了這些大學財務(wù)管理專業(yè)課程設(shè)置情況，得出以下結(jié)論。

1.美國高校財務(wù)管理人才培養(yǎng)目標的側(cè)重點不同。經(jīng)過對資料的搜集，我們發(fā)現(xiàn)：美國各高校對所培養(yǎng)的財務(wù)管理人才應(yīng)具備的能力比較相似，例如應(yīng)具備扎實的專業(yè)基礎(chǔ)和較高的解決問題的能力。但在具體方面也存在著一些差異：

從培養(yǎng)技能上來看，賓夕法尼亞大學強調(diào)培養(yǎng)“在財務(wù)工作方面要能擔任風險資本運作、公司兼并與收購以及國內(nèi)外的管理咨詢等技能”；德克薩斯大學則強調(diào)“學生要掌握財務(wù)學的理論框架、分析工具及解決一系列財務(wù)問題的技能”。

從畢業(yè)生去向角度來看，美國高校將學生畢業(yè)后的去向定位較為明確，如賓夕法尼亞大學強調(diào)培養(yǎng)的學生能在“資產(chǎn)管理機構(gòu)、國際商業(yè)投資銀行、工商企業(yè)和金融機構(gòu)以及政府和法律部門”從事相關(guān)工作；德克薩斯大學則強調(diào)培養(yǎng)的學生能在“非金融性公司、金融服務(wù)機構(gòu)、能源公司及房地產(chǎn)公司”，而另一些高校則在培養(yǎng)目標中明確說明學生適于從事的工作。

2.美國高校的財務(wù)管理專業(yè)必修課較少，且存在一定差異。美國各高校的財務(wù)管理課程在專業(yè)必修課設(shè)置上有一定的差異，但是其主要特點是要求的必修課程數(shù)量較少。例如，賓夕法尼亞大學、紐約大學、德克薩斯大學、卡內(nèi)基梅隆大學和斯坦福大學的專業(yè)必修課不超過5門，這些大學除了都設(shè)有公司財務(wù)外，其他必修課存在一定差異，如賓夕法尼亞大學的專業(yè)必修課程包括貨幣經(jīng)濟學與全球經(jīng)濟；德克薩斯大學的專業(yè)必修課程包括財務(wù)（金融）實習、投資管理和綜合財務(wù)；紐約大學則包括金融市場基礎(chǔ)。可見，美國高校在財務(wù)學的課程教學中傾向于讓學生具備扎實的現(xiàn)代財務(wù)基礎(chǔ)理論和方法，并就其培養(yǎng)方向的不同設(shè)置了特色化的基礎(chǔ)必修課程。

3.美國高校財務(wù)管理專業(yè)選修課多，覆蓋面廣。美國大學可供學生選擇的專業(yè)選修課非常多，幾乎涵蓋了整個財務(wù)管理的各個領(lǐng)域，如公司理財、國際金融、投資學和證券等領(lǐng)域，并且融合了經(jīng)濟學和管理學的內(nèi)容。如賓夕法尼亞大學的專業(yè)選修課包括商業(yè)經(jīng)濟學，高級公司理財，投資管理，金融衍生工具，公司估價，國際金融，房地產(chǎn)投資：分析與融資，國際金融市場，國際銀行學，市財政政策，固定收益證券，投資資金，行為金融學，風險資本與金融創(chuàng)新，兼并與收購，金融工程，金融監(jiān)管研究等；德克薩斯大學的專業(yè)選修課包括貨幣、銀行和經(jīng)濟條件，貨幣和資本市場，財務(wù)（金融）高級主題，國際金融學的前沿研究，大公司財務(wù)計劃和政策，中小企業(yè)財務(wù)計劃和政策，銀行和金融中介機構(gòu)，國際金融，高級組合管理和投資分析：理論和應(yīng)用，財務(wù)風險管理，證券分析，財務(wù)分析，房地產(chǎn)估價和投資，房地產(chǎn)融資與聯(lián)合組織等；斯坦福大學的專業(yè)選修課包括商務(wù)經(jīng)濟學，高級公司理財，投資管理，衍生金融工具，公司價值評估，國際公司，房地產(chǎn)投資：分析與融資，國際金融市場，國際銀行業(yè)，城市財務(wù)政策，固定收益證券，經(jīng)費投資，行為金融學，風險資本與創(chuàng)新融資，買斷與并購金融，公司重構(gòu)，金融工程，金融自學輔導(dǎo)等。

二、我國高校本科財務(wù)管理課程體系與美國高校的差異

我們搜集整理了我國廈門大學、中國人民大學、上海財經(jīng)大學、中央財經(jīng)大學、中南財經(jīng)政法大學和東北財經(jīng)大學等10余所高校本科財務(wù)管理課程設(shè)置與美國高校的課程設(shè)置進行對比，得出以下結(jié)論。

1.我國高校財務(wù)管理專業(yè)必修課程設(shè)置較多。在專業(yè)必修課程設(shè)置方面，與美國較少的專業(yè)必修課不同，我國高校的專業(yè)必修課都在8門以上。而且必修課程學生除了需要學習一些財務(wù)管理方面的課程之后，會計方面的課程也是必不可少的，并且各大高校的專業(yè)必修課所包含和涉及的內(nèi)容領(lǐng)域并不完全相同。例如，中國人民大學的財務(wù)學專業(yè)必修課包括財務(wù)會計學、初級財務(wù)管理學、中級財務(wù)管理學、高級財務(wù)管理學、成本管理學、國際財務(wù)管理學、財務(wù)分析學、證券投資學、計算機財務(wù)管理學等；上海財經(jīng)大學的財務(wù)學專業(yè)必修課包括財務(wù)分析與運算、公司財務(wù)、財務(wù)工程學、稅務(wù)籌劃、財務(wù)決策支持系統(tǒng)、基礎(chǔ)會計、中級財務(wù)會計、成本會計、跨國公司財務(wù)等；東北財經(jīng)大學的財務(wù)學專業(yè)必修課包括財務(wù)管理專業(yè)導(dǎo)論、公司理財、管理會計、國際財務(wù)管理、資產(chǎn)評估基礎(chǔ)、財務(wù)分析、財務(wù)模型分析與設(shè)計等。

2.我國高校財務(wù)管理專業(yè)選修課范圍狹小。與美國大學龐大的選修課程體系相比，我國大學的選修課程有一定的局限性，各所高校沒有將財務(wù)管理所涉及的全部領(lǐng)域如投資、證券、兼并與收購和國際金融領(lǐng)域的課程全部列入選修課體系，而只有一些管理學方面的課程，相關(guān)的經(jīng)濟學課程也較少。例如，中國人民大學將人力資源管理概論、企業(yè)戰(zhàn)略管理、組織行為學概論、經(jīng)濟法概論、稅法、貨幣銀行學等作為專業(yè)選修課；上海財經(jīng)大學將企業(yè)價值評估、個人理財、兼并與收購、高級財務(wù)會計、公司治理、審計學、金融市場學等作為專業(yè)選修課；東北財經(jīng)大學將成本會計、風險管理、內(nèi)部控制、審計學概論、資產(chǎn)評估實務(wù)、高級財務(wù)管理等作為專業(yè)選修課。

3.我國高校財務(wù)管理專業(yè)課程內(nèi)容缺乏科學性。我國高校目前財務(wù)學課程內(nèi)容較陳舊，未能及時體現(xiàn)與反映國內(nèi)外財務(wù)理論與實務(wù)發(fā)展的先進成果，例如對于理論實務(wù)界較為前沿的計量金融、貨幣與資本市場、運營管理、投資學和財務(wù)（金融）專題講座等課程均未開設(shè)，與不斷變革的市場環(huán)境以及人才培養(yǎng)目標脫節(jié)。財務(wù)學專業(yè)課程內(nèi)容龐雜，大多數(shù)教材作者只求全、厚、廣，而忽略了知識體系存在交叉。如財務(wù)管理與管理會計相關(guān)內(nèi)容存在重復(fù)，加重了學生的學習負擔，并且知識體系間沒有基礎(chǔ)和高級的層次劃分。

三、美國財務(wù)學課程設(shè)置對我國的啟示

1.明確的培養(yǎng)目標至關(guān)重要。美國財務(wù)管理課程的培養(yǎng)目標大可概括為，為公司財務(wù)管理和分析、投資銀行和財務(wù)咨詢培養(yǎng)專業(yè)人才，讓學生能夠在各類企業(yè)財務(wù)部門及銀行從事相關(guān)的財務(wù)工作。讓學生獲得在商業(yè)和投資運行方面、金融機構(gòu)和資本市場方面，基本的經(jīng)濟和金融組織框架方面的一個綜合的理解。通過這些明確的培養(yǎng)目標，學生可以清楚地了解到自己在結(jié)束本科階段的學習之后能夠具備哪些能力，并且今后能夠活躍在哪些工作領(lǐng)域。同時，如果學校的培養(yǎng)目標與學生的期望恰好相似，會大大激發(fā)學生的學習興趣。

2.完善的專業(yè)課程體系設(shè)置是學生深入學習的基礎(chǔ)。從以上現(xiàn)狀分析可以看出，美國高校的專業(yè)課程設(shè)置除將一些重要的課程設(shè)置在專業(yè)必修課程中之外，另一些有分量的課程也會在選修課體系中出現(xiàn)，這與我國的重要課程集中在專業(yè)必修課程中的現(xiàn)狀大不相同。在美國高校中，專業(yè)必修課程通常只有幾門，學生可以全權(quán)根據(jù)自己的意愿來選擇后續(xù)學習的課程，而在我國高校中，部分在美國高校中屬于選修部分的課程直接被列入到了必修課程體系當中，學生即使不想修讀，也別無選擇，這樣的課程設(shè)置可能會加重學生的抵觸情緒。

另外，我國高校選修課程的可選性也遠遠不如美國高校，在美國高校的選修課中，所涉及的每一個領(lǐng)域，例如管理、經(jīng)濟、投資和金融等可能有三至四門相關(guān)課程可供選擇，但在國內(nèi)大學，可能僅有一門與之相關(guān)的課程可供選擇。多門課程的學習毋庸置疑要比一門相關(guān)課程學習所帶來的效果要明顯，學生獲得的知識更加廣泛，對于某一領(lǐng)域的理解更為深刻。

3.提供選課咨詢是學生選課的關(guān)鍵。國內(nèi)大學的選課系統(tǒng)中通常只顯示課程名稱，對課程整體的描述或與之相關(guān)的信息寥寥無幾。這種信息不對稱的現(xiàn)象會引發(fā)一系列的問題，例如學生不清楚課程性質(zhì)和內(nèi)容，不清楚選修哪些課程會對日后的職業(yè)規(guī)劃產(chǎn)生幫助等，這個弊端會使學生在選課時出現(xiàn)盲目選擇的現(xiàn)象。在美國，像紐約大學和佛吉尼亞大學在學生選課前會安排一些導(dǎo)師或者小組來提供個性化的專業(yè)選課指導(dǎo)，通過解答學生對課程的疑問，并與學生探討其所期望的發(fā)展方向，為學生的選課方案提供參考意見或進行指導(dǎo)。

4.專業(yè)方向細分有利于專業(yè)型人才的培養(yǎng)。美國高校在財務(wù)專業(yè)下設(shè)置一些專業(yè)方向，這樣主攻各個專業(yè)方向?qū)W生的核心課程就集中在這一方向上。如密歇根大學以職業(yè)路線安排專業(yè)方向，一共分為一般財務(wù)、投資銀行、公司財務(wù)、股票分析師、基金經(jīng)理、銷售與貿(mào)易、房地產(chǎn)、銀行與保險、企業(yè)家等九個方向，在課程設(shè)置上也是按照這九個方向分別設(shè)置核心課程、基本課程和推薦課程。德克薩斯大學在財務(wù)（金融）專業(yè)下分為六個方向：公司財務(wù)和投資銀行、能源財務(wù)、投資經(jīng)理、金融市場/銀行、房地產(chǎn)、一般財務(wù)。

專業(yè)方向的劃分不僅符合了市場的各種需求，更重要的是，明確的方向是學生快速、順利地找到自己的定位的關(guān)鍵。而在我國，財務(wù)管理專業(yè)下并沒有眾多分支。學生在選課時分不清方向，缺乏主攻某一領(lǐng)域的意識，沒有擅長的技能等現(xiàn)象屢見不鮮，這些現(xiàn)象阻礙了我國財務(wù)管理專業(yè)型人才培養(yǎng)的腳步。

5.理論教學與實踐教學應(yīng)緊密結(jié)合。國外大學的一些教學模式很值得我們借鑒，如紐約大學有專門的財務(wù)（金融）的獨立研究項目作為專業(yè)選修課，這個研究項目鼓勵學生在財務(wù)（金融）領(lǐng)域選擇感興趣的課題進行獨立的研究，在研究的過程中會有老師一對一的輔導(dǎo)，考評成績合格即可得到相應(yīng)的學分。

參考國外的教學模式，筆者認為我國高校應(yīng)該加強實踐教學，一方面學校應(yīng)該為學生構(gòu)建多元化的實踐平臺，如在銀行、管理咨詢公司、證券交易所等單位建立實習基地，讓學生真正參與到實踐中，縮短書本和實踐的距離；另一方面學校可以建立諸如籌資談判、投資分析、財務(wù)分析等模擬實驗室，讓學生有身臨其境的學習感受，從而培養(yǎng)其分析決策能力、團隊合作能力、應(yīng)變能力等。

綜上所述，國外高校財務(wù)管理專業(yè)豐富多樣的選修課程和明確的培養(yǎng)目標和學生發(fā)展方向是我國在財務(wù)學專業(yè)課程設(shè)置上需要借鑒的地方。讓學生明確自己今后所發(fā)展的方向，并且為學生提供相關(guān)課程的學習機會，才會為我國財務(wù)管理人才市場培養(yǎng)出優(yōu)秀的專業(yè)人才。

參考文獻：

[1]溫素彬，彭敏，等.財務(wù)管理專業(yè)人才市場需求狀況的調(diào)查分析[J].會計之友，2009，（12）.

[2]李世輝.基于新理財環(huán)境的財務(wù)管理專業(yè)本科培養(yǎng)模式探索[J].現(xiàn)代大學教育，2009，（2）.

[3]曾維君.基于應(yīng)用型人才培養(yǎng)目標的財務(wù)管理教學改革的探討[J].高等教育研究，2009，（1）.

[4]趙德武，馬永強.中國財務(wù)管理教育改革發(fā)展30年回顧與展望[J].財經(jīng)科學，2008，（11）.

[5]周劍濤.關(guān)于本科財務(wù)管理課程案例教學的幾點思考[J].高等教育研究，2008，（9）.

[6]錢威，楊冬云.應(yīng)用型高校財務(wù)管理課程改革探討[J].教育探索，2012（5）.