老齡化帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫(xiě)作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇老齡化帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞：金磚國(guó)家；人口轉(zhuǎn)變；人口老齡化

一、 引言

世界正在經(jīng)歷一場(chǎng)由生育率下降和預(yù)期壽命延長(zhǎng)帶來(lái)的人口轉(zhuǎn)變。低生育率浪潮始于發(fā)達(dá)國(guó)家，目前世界上所有發(fā)達(dá)國(guó)家人口都已轉(zhuǎn)變?yōu)槔夏晷腿丝?。同時(shí)，多數(shù)新興市場(chǎng)國(guó)家的生育率也已大幅度下降，不少新興市場(chǎng)國(guó)家利用人口轉(zhuǎn)變過(guò)程中的人口機(jī)會(huì)窗口期取得了經(jīng)濟(jì)的迅速增長(zhǎng)，同時(shí)他們也在經(jīng)歷迅速的人口轉(zhuǎn)變和老齡化過(guò)程，已經(jīng)或即將轉(zhuǎn)變?yōu)槔夏晷腿丝?。需要注意的是，人口轉(zhuǎn)變帶來(lái)的人口機(jī)會(huì)窗口只是一個(gè)一次性機(jī)會(huì)，過(guò)去的迅速發(fā)展并不意味著新興市場(chǎng)國(guó)家必然引領(lǐng)一個(gè)更繁榮的新時(shí)代。是否能成功利用人口機(jī)會(huì)窗口期，取得經(jīng)濟(jì)進(jìn)步，依賴于各國(guó)的政策、制度環(huán)境。另一方面，隨著人口轉(zhuǎn)變的繼續(xù)展開(kāi)，老齡化迅速發(fā)展，將徹底改變國(guó)家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的基礎(chǔ)。如不能適當(dāng)應(yīng)對(duì)，人口老齡化將對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)產(chǎn)生巨大沖擊，因此識(shí)別和防范可能的風(fēng)險(xiǎn)極其重要。

本文將注意力集中在中國(guó)、印度、俄羅斯和巴西這四個(gè)金磚國(guó)家――多數(shù)學(xué)者都認(rèn)同這四個(gè)國(guó)家是最重要的新興市場(chǎng)國(guó)家，其經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)十分重要；四國(guó)同為人口大國(guó)，都經(jīng)歷著人口轉(zhuǎn)變，但各國(guó)轉(zhuǎn)變速度不同。四國(guó)立體式展現(xiàn)了人口轉(zhuǎn)變的不同階段，本文將關(guān)注這四個(gè)國(guó)家不同的人口發(fā)展軌跡，以及由于制度、經(jīng)濟(jì)和文化環(huán)境不同其經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展面臨的不同機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)。

二、 金磚國(guó)家的人口轉(zhuǎn)變與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

俄羅斯最早開(kāi)始人口轉(zhuǎn)變，1990年至今俄羅斯的總和生育率甚至一直低于發(fā)達(dá)地區(qū)的總體水平。中國(guó)則是金磚國(guó)家中生育率下降最快的國(guó)家，隨著計(jì)劃生育政策的推行和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，中國(guó)的總和生育率由20世紀(jì)70年代的接近5下降至20世紀(jì)80年代初的2.61，并在20世紀(jì)90年代初達(dá)到更替水平，此后持續(xù)下降。印度和巴西生育水平下降緩慢，目前巴西的總和生育率剛剛穩(wěn)定在更替水平，印度目前的總和生育率為2.54，也是四國(guó)中唯一生育率高于更替水平的國(guó)家。隨著人口轉(zhuǎn)變的推進(jìn)，少兒撫養(yǎng)比下降，老年人口比重還未迅速升高，社會(huì)進(jìn)入一段總撫養(yǎng)比較低，勞動(dòng)年齡人口大幅度增長(zhǎng)、勞動(dòng)力供給充沛的人口機(jī)會(huì)窗口期。1970年～2010年金磚國(guó)家的總撫養(yǎng)比全部穩(wěn)步下降，同時(shí)各國(guó)勞動(dòng)年齡人口占總?cè)丝诒戎鼐€(wěn)步上升?？倱狃B(yǎng)比較低、勞動(dòng)力供給充沛的人口機(jī)會(huì)窗口期為各國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供了一個(gè)重要的機(jī)遇。

從正處于人口機(jī)會(huì)窗口期的三個(gè)金磚國(guó)家――俄羅斯、中國(guó)和巴西的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況看，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)步最為突出。20世紀(jì)70年代末改革開(kāi)放至今30余年中大部分時(shí)間中國(guó)處于人口機(jī)會(huì)窗口期。加之這期間有效的體制改革與宏觀經(jīng)濟(jì)政策，以及大量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，中國(guó)經(jīng)濟(jì)以年均9.6%～9.8%的速度增長(zhǎng)，成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。但是并不是每個(gè)處于人口機(jī)會(huì)窗口期的國(guó)家都能成功利用這一點(diǎn)。俄羅斯和巴西在人口機(jī)會(huì)窗口期的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)相對(duì)于中國(guó)遜色不少。1990年～1996年俄羅斯人口總撫養(yǎng)比均低于50（15歲～64歲人口=100），65歲及以上老年人口占總?cè)丝诒戎鼐陀?2%，勞動(dòng)年齡人口占總?cè)丝诒戎貫?7%，正處于人口機(jī)會(huì)窗口期，但1990年～1996年俄羅斯GDP增長(zhǎng)率均為負(fù)，2000年至今多數(shù)年份俄羅斯GDP年增長(zhǎng)率甚至低于還未進(jìn)入人口機(jī)會(huì)窗口期的印度的GDP年增長(zhǎng)率。2002年～2007年巴西正處于機(jī)會(huì)窗口期，這期間巴西的人均GDP增長(zhǎng)率僅為同期印度的1/2和中國(guó)的1/3。

經(jīng)濟(jì)增速不同的原因是各國(guó)在政策、制度、環(huán)境方面的巨大差別，如基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公共部門的規(guī)模及能力、市場(chǎng)化程度、人力資本積累、社會(huì)和政治凝聚力等。這些更廣泛的外界條件將決定各國(guó)能否有效利用人口機(jī)會(huì)窗口期并促進(jìn)生活水平提高。巴西繁冗的商業(yè)規(guī)章制度、過(guò)于龐大的公共部門、老舊的福利制度，俄羅斯過(guò)度依賴自然資源、人力資本遭到破壞都限制了其經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)。各國(guó)的政策、制度、環(huán)境不僅影響各國(guó)在人口機(jī)會(huì)窗口期對(duì)人口紅利的利用，更重要的是這些條件將決定這些國(guó)家在人口轉(zhuǎn)變末期、人口老化時(shí)能否適應(yīng)更高的老年撫養(yǎng)負(fù)擔(dān)。

人口機(jī)會(huì)窗口期給予的機(jī)遇期并不能永久持續(xù)。隨著人口轉(zhuǎn)變的繼續(xù)展開(kāi)，老年人相對(duì)數(shù)量的增長(zhǎng)將最終超過(guò)出生人口的相對(duì)數(shù)量下降，總撫養(yǎng)比由下降轉(zhuǎn)為上升，各國(guó)終將進(jìn)入老齡化時(shí)代，并將面臨與今日發(fā)達(dá)國(guó)家相同的挑戰(zhàn)。

三、 老齡化與金磚國(guó)家未來(lái)發(fā)展

1. 金磚國(guó)家老齡化趨勢(shì)。隨著人口轉(zhuǎn)變的繼續(xù)，金磚國(guó)家已經(jīng)或正以驚人的速度經(jīng)歷由年輕到老化的人口過(guò)程。俄羅斯和中國(guó)已經(jīng)或開(kāi)始接近人口結(jié)構(gòu)開(kāi)始對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生負(fù)面影響的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。1970年俄羅斯就步入了老齡化社會(huì)，現(xiàn)在正處于人口長(zhǎng)期下降過(guò)程的早期階段，2011年俄羅斯老齡化水平已達(dá)18.2%，老齡化程度在金磚國(guó)家中最高。中國(guó)于1999年進(jìn)入老齡化社會(huì)，2011年中國(guó)60歲及以上老年人口占總?cè)丝诘谋戎匾呀?jīng)達(dá)到了12.8%，老齡化發(fā)展非常迅速。巴西2010年剛剛跨入老齡化社會(huì)，其老齡化步伐慢于中國(guó)，快于印度，2011年巴西老齡化水平為10.6%。印度的年齡結(jié)構(gòu)相對(duì)年輕，2011年印度60歲及以上老年人口只占總?cè)丝诘?.8%，未來(lái)還能享受較長(zhǎng)人口年齡結(jié)構(gòu)年輕、勞動(dòng)力供給充沛的時(shí)期，并在四國(guó)中最晚、在2030年步入老齡化社會(huì)。

隨著人口轉(zhuǎn)變的繼續(xù)深入，老齡化迅速發(fā)展，至本世紀(jì)中葉，老齡化將成為金磚各國(guó)社會(huì)的常態(tài)現(xiàn)象。屆時(shí)金磚國(guó)家中最“年輕”的印度65歲及以上老年人口占總?cè)丝诒戎貙⑦_(dá)到13.5%，巴西和俄羅斯的老齡化水平將分別高達(dá)22.5%、23.1%，中國(guó)在四國(guó)中最“老”，老齡化水平最高，達(dá)到了25.6%，與同時(shí)期發(fā)達(dá)國(guó)家的總體老齡化水平相當(dāng)。至本世紀(jì)末，金磚各國(guó)65歲及以上人口占各國(guó)總?cè)丝诘谋戎鼐^(guò)20%，巴西的老齡化水平更是達(dá)到驚人的30%，成為金磚四國(guó)中老齡化最嚴(yán)重的國(guó)家。2100年中國(guó)65歲及以上老年人口占總?cè)丝诒戎剡_(dá)到28.2%，比同時(shí)期美國(guó)和歐洲老齡化水平還要高。老齡化的迅速推進(jìn)不僅意味著老年人口規(guī)模的擴(kuò)大和老齡化水平的提高，與此同時(shí)各國(guó)的勞動(dòng)年齡人口增長(zhǎng)將停滯，隨后勞動(dòng)力規(guī)模逐漸減小并伴隨勞動(dòng)力老化。

與全球化趨勢(shì)一樣，人口轉(zhuǎn)變帶來(lái)的全球老齡化趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)。人口老齡化將徹底改變?nèi)祟惿鐣?huì)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)。正在享受人口紅利的新興市場(chǎng)國(guó)家有一個(gè)重要但在迅速或逐漸收緊的機(jī)會(huì)窗口以應(yīng)對(duì)老齡化挑戰(zhàn)。如果其未能適當(dāng)應(yīng)對(duì)，老齡化浪潮可能會(huì)引發(fā)普遍的經(jīng)濟(jì)困難和社會(huì)動(dòng)蕩。

2. 老齡化與未來(lái)金磚國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。多數(shù)研究認(rèn)為老齡化對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的影響總體來(lái)說(shuō)是負(fù)面的。到2020年很多發(fā)達(dá)國(guó)家會(huì)經(jīng)歷財(cái)政危機(jī)、經(jīng)濟(jì)停滯和由老年人福利制度引發(fā)的政治問(wèn)題。隨著人口老化，儲(chǔ)蓄率和投資率將會(huì)降低，養(yǎng)老金和醫(yī)療支出為政府預(yù)算帶來(lái)巨大壓力，并對(duì)教育等重要項(xiàng)目產(chǎn)生擠出效應(yīng)。由于勞動(dòng)年齡人口增長(zhǎng)停滯和規(guī)?？s減，有可能發(fā)生勞動(dòng)力短缺，同時(shí)勞動(dòng)力老化也是必然趨勢(shì)。

金磚四國(guó)中中國(guó)、俄羅斯和巴西已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會(huì)，且老齡化發(fā)展迅速，印度也將在20年后進(jìn)入老齡化社會(huì)。金磚各國(guó)已經(jīng)或即將面臨與今日大部分發(fā)達(dá)國(guó)家同樣的挑戰(zhàn)，但金磚國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家的老齡化有一個(gè)重要的區(qū)別，老齡化浪潮到來(lái)之時(shí)，這些新興市場(chǎng)國(guó)家并不像發(fā)達(dá)國(guó)家那樣富裕。由于中國(guó)、印度、巴西和俄羅斯四國(guó)人口發(fā)展軌跡各不相同，制度、經(jīng)濟(jì)和文化環(huán)境不同，這些國(guó)家未來(lái)面臨著不同的機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)。

（1）中國(guó)。中國(guó)是世界上人口老齡化速度最快的國(guó)家之一。雖然未來(lái)的人口老齡化趨勢(shì)不會(huì)使中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯，但是必定會(huì)減緩經(jīng)濟(jì)增速。中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模巨大，但遠(yuǎn)不是經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，人均生活水平不高，屬于典型的“未富先老”，應(yīng)對(duì)人口結(jié)構(gòu)變化的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和社會(huì)政策尚很脆弱。其次，隨著人口老齡化的推進(jìn)，中國(guó)勞動(dòng)力和就業(yè)增長(zhǎng)將受到影響。改革開(kāi)放30年，中國(guó)的勞動(dòng)年齡人口以每年2%的平均速度增加，而到本世紀(jì)30年代，中國(guó)的勞動(dòng)年齡人口將以每年0.7%的速度減少。除非生產(chǎn)率或勞動(dòng)參與率能迅速提高，否則經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)無(wú)法避免地減緩。此外，通過(guò)國(guó)內(nèi)遷移流動(dòng)調(diào)劑勞動(dòng)力布局的余地已經(jīng)很小，農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移就業(yè)并非不竭源泉，中國(guó)正逐漸失去低技術(shù)水平制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。最后，由于社會(huì)保障制度不完善，以及人們年老后依靠子女贍養(yǎng)的思想在逐漸弱化，經(jīng)典生命周期模型關(guān)于人們?cè)诠ぷ髌陂g進(jìn)行儲(chǔ)蓄，退休之后用儲(chǔ)蓄養(yǎng)老的效應(yīng)在中國(guó)可能比發(fā)達(dá)國(guó)家更強(qiáng)。這意味著中國(guó)的儲(chǔ)蓄率會(huì)在未來(lái)老齡化水平、老年撫養(yǎng)比攀升的時(shí)候迅速下降。中國(guó)的社會(huì)保障制度還不完善，養(yǎng)老金制度、家庭養(yǎng)老和機(jī)構(gòu)養(yǎng)老未來(lái)都將受到極大挑戰(zhàn)。

雖然中國(guó)未來(lái)老齡化形勢(shì)嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展面臨種種不利因素，但是中國(guó)人口機(jī)會(huì)窗口關(guān)閉和老齡化浪潮全面到來(lái)要到2025年左右，那時(shí)購(gòu)買力平價(jià)下中國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模幾乎將趕上美國(guó)，中國(guó)還有一定時(shí)間對(duì)未來(lái)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行應(yīng)對(duì)。人口老齡化對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的負(fù)面影響提醒政府和全體國(guó)民，必須努力提早采取應(yīng)對(duì)措施，適應(yīng)人口老齡化社會(huì)的人口基礎(chǔ)。

（2）印度。印度的人口轉(zhuǎn)變不像中國(guó)那樣快，世界上人口最多的兩個(gè)國(guó)家將面臨不同的人口前景。中國(guó)的人口紅利期即將結(jié)束，而印度的人口紅利期即將開(kāi)始并將持續(xù)至本世紀(jì)中葉。在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，印度的人口年齡結(jié)構(gòu)將既不會(huì)太年輕也不會(huì)太老，這將是印度巨大的優(yōu)勢(shì)。

印度未來(lái)發(fā)展的最主要阻礙因素是公立教育制度。印度僅有12.5%的學(xué)生可以完成1年級(jí)～12年級(jí)的學(xué)業(yè)，20歲以上成年人中僅有少于50%的人接受了中等教育。根據(jù)2011年印度人口普查報(bào)告數(shù)據(jù)，印度15歲及以上文盲人口占總?cè)丝诒戎貫?6%。15歲及以上人口識(shí)字率在世界銀行有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的114個(gè)國(guó)家中排名80，而中國(guó)2010年文盲率為4.08%。隨著中國(guó)開(kāi)始發(fā)展高附加值產(chǎn)業(yè)，中國(guó)面臨勞動(dòng)者技能與職位要求不匹配的問(wèn)題，印度這一問(wèn)題更嚴(yán)重。其次，按行業(yè)劃分2010年印度制造業(yè)占GDP比重僅為23.7%，2009年經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口占總?cè)丝诒戎貎H為40%，均遠(yuǎn)低于其他金磚國(guó)家。印度的跨越式發(fā)展忽略了基礎(chǔ)制造業(yè)，而工業(yè)正是推動(dòng)相對(duì)貧困國(guó)家GDP增長(zhǎng)和提供就業(yè)機(jī)會(huì)的行業(yè)。此外，雖然法律廢除了種姓制度，但種姓制度造成的不平等依然頑強(qiáng)存在。印度人口轉(zhuǎn)變的速度有較大的地區(qū)差異，南部各邦生育率下降較北部地區(qū)快，未來(lái)南北部發(fā)展可能不平衡。

篇2

【關(guān)鍵詞】人口老齡化，金融市場(chǎng)

1、我國(guó)人口老齡化問(wèn)題現(xiàn)狀與預(yù)測(cè)

人口老齡化是指社會(huì)中老年人口數(shù)量占總?cè)丝跀?shù)量增加使人口結(jié)構(gòu)發(fā)生變化的過(guò)程。國(guó)際上通常把60歲以上的人口占總?cè)丝诒壤_(dá)到10%，或65歲以上人口占總?cè)丝诘谋戎剡_(dá)到7%作為國(guó)家或地區(qū)進(jìn)入老齡化社會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)。1999年，我國(guó)60歲及以上人口比重達(dá)到10%以上，開(kāi)始進(jìn)入老齡化社會(huì)。2011年底達(dá)到13.7%，占全球老年人口近24%。

預(yù)計(jì)到2014年年底，我國(guó)老年人口總數(shù)將達(dá)到2億，2026年將達(dá)3億，2037年超過(guò)4億，2051年達(dá)到最大值4.37億，之后將一直維持在3、4億的規(guī)模。到2100年總量仍高達(dá)3.18億，占總?cè)丝诘?1.09%。老齡化問(wèn)題將在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)對(duì)我國(guó)的社會(huì)生活以及經(jīng)濟(jì)生活帶來(lái)顯著影響。人口老齡化也將影響金融市場(chǎng)的發(fā)展。隨著老年人口在總?cè)丝谥械谋戎卦黾樱鐣?huì)的總消費(fèi)與總支出會(huì)發(fā)生重大變化，人們對(duì)資金以及證券的支配方式將不同于以往，因此，人口老齡化會(huì)對(duì)金融體系產(chǎn)生消極與積極的影響。

2人口老齡化對(duì)金融市場(chǎng)的影響

2.1消極影響

2.1.1儲(chǔ)蓄角度

根據(jù)生命周期儲(chǔ)蓄理論，人口增長(zhǎng)初期，社會(huì)年輕人口較多，高生產(chǎn)力帶來(lái)高額財(cái)富，可用于儲(chǔ)蓄的資金充足，社會(huì)凈儲(chǔ)蓄為正值；隨著年輕人口年齡增長(zhǎng)，人口結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，人口老齡化現(xiàn)象隨之產(chǎn)生，一方面年輕人口減少造成社會(huì)中可儲(chǔ)蓄的資金顯著減少，另一方面老年人口的巨大消費(fèi)需求將進(jìn)一步減少總儲(chǔ)蓄金，甚至使社會(huì)凈儲(chǔ)蓄接近于零。

另外，從家庭角度來(lái)說(shuō)，老年人口越多，家庭養(yǎng)老負(fù)擔(dān)越重，家庭資產(chǎn)配置將發(fā)生變化，其中用于老年人日常消費(fèi)、醫(yī)療保健等的支出會(huì)顯著增多，從而減少商業(yè)銀行中的儲(chǔ)蓄金。從社會(huì)角度來(lái)講，對(duì)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)以及醫(yī)療保障制度不完善的擔(dān)心使得現(xiàn)階段家庭和個(gè)人選擇將更多的資金用于儲(chǔ)蓄，而當(dāng)人口老齡化階段到來(lái)時(shí)，為維持老年人日常消費(fèi)支出，大量?jī)?chǔ)蓄資金將從金融機(jī)構(gòu)抽離，造成金融機(jī)構(gòu)資金短缺，周轉(zhuǎn)困難，從而影響企業(yè)的融資與擴(kuò)大再生產(chǎn)，減緩社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。

2.1.2投資角度

首先，對(duì)于行業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，從1990年到2000年，我國(guó)人口期望壽命從68.55歲上升到71.40歲，2010年上升為74.83歲?？煽闯鑫覈?guó)人口的期望壽命不斷提高，家庭數(shù)量減少速度不斷放緩，房地產(chǎn)需求量攀升。另外，房地產(chǎn)作為保值增值效果較好的投資方式之一，受到了眾多個(gè)人以及企業(yè)投資者的青睞，也使得房地產(chǎn)行業(yè)迅猛發(fā)展。然而，近年來(lái)人口老齡化趨勢(shì)越來(lái)越明顯，而年輕人口的數(shù)量卻在下降。2008年我國(guó)年滿18周歲的人口有2800萬(wàn)人，2012年下降到1800萬(wàn)，新增年輕人口減少了1000萬(wàn)；預(yù)計(jì)到2013年底，我國(guó)老年人口數(shù)量將達(dá)到2億人，遠(yuǎn)超世界其他國(guó)家。這對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)是個(gè)極大的危機(jī)，住房需求將出現(xiàn)不可逆轉(zhuǎn)的下降。一旦房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)疲軟態(tài)勢(shì)，房地產(chǎn)投資個(gè)人以及企業(yè)將面臨巨大損失，銀行的呆賬、壞賬將增加，與之相關(guān)的房地產(chǎn)信貸融資、房地產(chǎn)保險(xiǎn)、房地產(chǎn)證券、房地產(chǎn)信托等眾多金融業(yè)務(wù)將陷入危機(jī)，從而對(duì)整個(gè)金融體系帶來(lái)巨大沖擊，阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定。

其次，對(duì)家庭與個(gè)人來(lái)說(shuō)，根據(jù)生命周期投資理論，個(gè)人財(cái)富由金融資產(chǎn)以及人力資本價(jià)值構(gòu)成，當(dāng)人力資本價(jià)值較高時(shí)，購(gòu)買金融風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的行為會(huì)增加，而當(dāng)人力資本價(jià)值下降時(shí)，人們會(huì)主動(dòng)減少高風(fēng)險(xiǎn)金融財(cái)富的持有。未來(lái)老年人口數(shù)量增加及年輕人口數(shù)量相對(duì)減少會(huì)降低年輕家庭數(shù)量，即整個(gè)社會(huì)的人力資本財(cái)富下降，高風(fēng)險(xiǎn)的股票、基金等金融資產(chǎn)的持有率會(huì)下降，這將不利于我國(guó)金融體系的發(fā)展和完善。

2.2積極影響

2.2.1個(gè)人理財(cái)。人口老齡化影響著個(gè)人和家庭的理財(cái)方式。目前我國(guó)政府為老年人提供政府養(yǎng)老保險(xiǎn)，但這部分資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足人們的需求。為了應(yīng)對(duì)老年人所需的各項(xiàng)生活支出，人們希望通過(guò)購(gòu)買適當(dāng)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品緩解壓力。隨著金融產(chǎn)品多元化的發(fā)展，人們傾向于將儲(chǔ)蓄資金分別投資于不同的理財(cái)產(chǎn)品上以分散風(fēng)險(xiǎn)，獲得最大收益。這不僅會(huì)為老年人提供便捷且高收益的養(yǎng)老保障，同時(shí)促進(jìn)年金市場(chǎng)、保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展，有利于銀行開(kāi)展相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品與理財(cái)服務(wù)，為金融創(chuàng)新也提供了機(jī)會(huì)。另外，與其他投資產(chǎn)品相比，債券安全性高、收益較為穩(wěn)定，符合老年人對(duì)資金的需求，債券到期償還本金更可滿足老年時(shí)期較大開(kāi)支的要求，因此，債券市場(chǎng)將會(huì)在人口老齡化的趨勢(shì)中較快發(fā)展。

2.2.2行業(yè)發(fā)展。人口老齡化將大大促進(jìn)契約型儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)發(fā)展。契約型儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)包括各種保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金公司，以合約方式定期定量從持約人手中收取資金，再按合約規(guī)定向持約人提供保險(xiǎn)服務(wù)和養(yǎng)老金。通過(guò)對(duì)老年人的心理需求分析可知，老年人期望在低風(fēng)險(xiǎn)的前提下獲取較高收益。與商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行等存款型金融機(jī)構(gòu)相比，契約型金融機(jī)構(gòu)的資金流動(dòng)性較差，但能提供較低風(fēng)險(xiǎn)和較高收益，同時(shí)有助于個(gè)體在進(jìn)入老年前做好養(yǎng)老金的規(guī)劃，避免沖動(dòng)消費(fèi)。因此，契約型儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)在未來(lái)發(fā)展空間較大。

3、結(jié)語(yǔ)

有效推動(dòng)金融體制改革、完善社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度將促進(jìn)人口老齡化社會(huì)的平穩(wěn)發(fā)展。開(kāi)發(fā)滿足老年人需求的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品可為金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)利益，優(yōu)化老年人資產(chǎn)配置。金融市場(chǎng)制度不完善導(dǎo)致民眾在非銀行類金融市場(chǎng)中投資較少，而人口老齡化會(huì)加劇這一現(xiàn)象，因此在此過(guò)程中應(yīng)加大對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管力度，提升投資者的信心。

對(duì)金融市場(chǎng)而言，人口老齡化既可能是一次挑戰(zhàn)，也可能是一次機(jī)遇，把握好未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，及時(shí)為可能發(fā)生的變化做好準(zhǔn)備，才能保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定與發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]杜本峰.人口老齡化與金融市場(chǎng)[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)，2006，（5）.

篇3

關(guān)鍵詞：老齡化 老齡產(chǎn)業(yè) 療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易

在《聯(lián)合國(guó)2003年全球人口報(bào)告》中指出，人口過(guò)快增長(zhǎng)和老齡化是當(dāng)今世界無(wú)論發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家所面臨的主要人口問(wèn)題。世界上許多國(guó)家、特別是發(fā)達(dá)國(guó)家同樣面臨著人口老齡化的問(wèn)題。我國(guó)實(shí)行改革開(kāi)放，建立并完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制一直致力于“兩個(gè)市場(chǎng)”、“兩種資源”的開(kāi)發(fā)和利用。既然老齡產(chǎn)業(yè)是在開(kāi)放的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中成長(zhǎng)并發(fā)展起來(lái)的，那么加強(qiáng)合作，并用開(kāi)放的眼光尋求解決老齡化所帶來(lái)的諸多問(wèn)題應(yīng)成為一條重要的途徑。

療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易問(wèn)題的提出

二戰(zhàn)后，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步，世界各國(guó)的人口再生產(chǎn)由“高出生率，高死亡率，低自然增長(zhǎng)率”的傳統(tǒng)類型逐步向“低出生率，低死亡率，低自然增長(zhǎng)率”的現(xiàn)代類型轉(zhuǎn)變，由此形成人口年齡結(jié)構(gòu)從“年輕型”向“老年型”過(guò)渡的結(jié)果。特別是發(fā)達(dá)國(guó)家，普遍進(jìn)入了老齡型社會(huì)。依據(jù)聯(lián)合國(guó)有關(guān)規(guī)定，一個(gè)國(guó)家65歲以上的老年人在總?cè)丝谥兴急壤^(guò)7%，或60歲以上的人口超過(guò)10%，便被稱為“老年型”國(guó)家，我國(guó)于2000年跨入了這一行列。但是與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)老齡化有著自身獨(dú)特的特征，有學(xué)者將我國(guó)老齡化特征概括為“二高三大”，即高速、高齡；老年人數(shù)量大，老年人扶養(yǎng)比大，地區(qū)差異大，真實(shí)地反映出我國(guó)老齡化的現(xiàn)狀，同時(shí)也表明老齡化將給整個(gè)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。

隨著社會(huì)發(fā)展，我國(guó)人口老齡化將經(jīng)歷快速老齡化、加速老齡化和穩(wěn)定的重度老齡化三個(gè)階段。2030年到2050年是我國(guó)人口老齡化最嚴(yán)峻的時(shí)期；而到2050年，老年人口總量將超過(guò)4億，需要撫養(yǎng)的老年人口將占人口總數(shù)的40%-50%。屆時(shí)，重度人口老齡化和高齡化將日益突出，我國(guó)將面臨人口老齡化和人口總量過(guò)多的雙重壓力。

雖然老齡化一定程度上可以減輕就業(yè)壓力，提高就業(yè)水平，但也會(huì)造成勞動(dòng)力比例下降，形成勞動(dòng)力供求不足的新矛盾。加之過(guò)去人口高增長(zhǎng)帶來(lái)的“人口紅利”終將消失，由此導(dǎo)致勞動(dòng)生產(chǎn)率和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的下降。不僅如此，老齡人口的過(guò)快增長(zhǎng)提高了社會(huì)負(fù)擔(dān)系數(shù)，客觀上成為制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)因素。目前我國(guó)的老年扶養(yǎng)比為0.11左右，即大約9個(gè)多勞動(dòng)年齡的人就要供養(yǎng)1個(gè)老人。據(jù)測(cè)算，到2050年將上升到0.4左右。如此高的社會(huì)負(fù)擔(dān)系數(shù)需要強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和社會(huì)保障作支撐，也決定著傳統(tǒng)的居家養(yǎng)老方式難以維繼。而到2005年底，我國(guó)養(yǎng)老金“空賬”已達(dá)八千億。這需要大量的養(yǎng)老資金投入，但同時(shí)，我國(guó)人口老齡化速度加快，提前步入老齡社會(huì)使得老齡化超前于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和現(xiàn)代化，與發(fā)達(dá)國(guó)家在基本實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化的條件下進(jìn)入老齡社會(huì)相比，我國(guó)成為世界上惟一進(jìn)入老齡社會(huì)的發(fā)展中國(guó)家，具有典型的“未富先老”的特征。這種狀況表明在解決老齡化問(wèn)題上我國(guó)面臨著嚴(yán)重的資金缺口。

老齡化也同時(shí)引發(fā)了嚴(yán)峻的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)矛盾，集中體現(xiàn)在與老齡人口消費(fèi)需求相關(guān)的第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后上，包括醫(yī)療保健、生活撫養(yǎng)、休閑娛樂(lè)等方面。由此導(dǎo)致的結(jié)果是一方面存在前景廣闊的老齡市場(chǎng)，但另一方面卻對(duì)老年市場(chǎng)多元化的需要供給不足，同時(shí)又需維系并加強(qiáng)老年市場(chǎng)的購(gòu)買力。更為重要的是，我國(guó)人口老齡化還存在地區(qū)發(fā)展不平衡、城鄉(xiāng)倒置顯著等特征，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的地區(qū)差距及養(yǎng)老方式的城鄉(xiāng)差異交織在一起，使老齡化問(wèn)題愈加復(fù)雜、艱巨。

上述分析指出的種種矛盾是化解老齡化危機(jī)不能回避、必須正視的問(wèn)題。然而事情總有利弊的兩面。因?yàn)樵趬毫Ρ澈笫情_(kāi)拓老齡市場(chǎng)和老齡產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇，這必將對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)帶來(lái)巨大的影響。但是問(wèn)題的關(guān)鍵在于，老年人口的不斷增加確實(shí)形成了相當(dāng)規(guī)模的市場(chǎng)需要，但那僅僅是一種潛在的市場(chǎng)，要真正形成市場(chǎng)供求，就需要老年人具有持續(xù)且具有一定水平的購(gòu)買力，從而推動(dòng)老年市場(chǎng)供給的增加及老齡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展成熟。

療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易是指以國(guó)外人口、特別是老齡、高齡人口為主要服務(wù)對(duì)象，以醫(yī)療保健、旅游、休閑消費(fèi)、養(yǎng)老托老等綜合服務(wù)功能為主要內(nèi)容，以創(chuàng)匯為主要目的的新型國(guó)際服務(wù)貿(mào)易。最早提出發(fā)展療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易的設(shè)想是在上世紀(jì)末。然而由于發(fā)展條件和認(rèn)識(shí)條件所限，并未在實(shí)踐中引起重視。近年來(lái)，經(jīng)濟(jì)的繁榮增長(zhǎng)和老齡化趨勢(shì)的進(jìn)一步加劇使得從人口、市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)等多重角度的綜合審視具備了較為充分的條件，因而該領(lǐng)域的發(fā)展也正日益受到社會(huì)各界的關(guān)注。

療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易潛在的國(guó)際市場(chǎng)

目前跨國(guó)醫(yī)療、旅游、養(yǎng)老的人數(shù)不斷增加，全球“醫(yī)療旅游”人數(shù)已經(jīng)上升到每年數(shù)百萬(wàn)以上。到2010年，國(guó)際“醫(yī)療旅游”行業(yè)的年?duì)I業(yè)額將上升到400億美元。發(fā)達(dá)國(guó)家醫(yī)療保健費(fèi)用高漲，為亞洲的醫(yī)療服務(wù)公司提供了賺錢的機(jī)會(huì)。如面對(duì)日本老齡市場(chǎng)巨大潛力，東南亞各國(guó)政府紛紛放遠(yuǎn)眼光，在住房、醫(yī)療、旅游等領(lǐng)域制定中長(zhǎng)期計(jì)劃。印度尼西亞、馬來(lái)西亞、菲律賓和泰國(guó)已經(jīng)修改了移民、稅收和房地產(chǎn)購(gòu)買的法規(guī)，以吸引富裕的外國(guó)退休者。雖然醫(yī)療旅游并非等同于療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易，但它是療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易的重要部分，由此可見(jiàn)開(kāi)拓這一市場(chǎng)的巨大前景。

從產(chǎn)業(yè)屬性來(lái)看，療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易屬于消費(fèi)者服務(wù)貿(mào)易，其不僅包括對(duì)相關(guān)服務(wù)供給能力的規(guī)定，從而對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)和水平以及發(fā)展趨勢(shì)有所要求，同時(shí)又需要順應(yīng)、吸引、引導(dǎo)外部需求以形成市場(chǎng)。而它也不同于一般服務(wù)貿(mào)易，需涉及自然人較長(zhǎng)時(shí)期的跨境移動(dòng)以及多方面的綜合服務(wù)內(nèi)容，所以需要更多的法律保障和國(guó)家之間的合作。由此來(lái)看，發(fā)展療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易需要從供給與需求及外部條件和環(huán)境進(jìn)行綜合審視，其自身較強(qiáng)的專業(yè)特征使得除消費(fèi)者的消費(fèi)能力及服務(wù)的相對(duì)價(jià)格這樣的決定需求強(qiáng)弱的因素外，消費(fèi)者對(duì)服務(wù)的評(píng)價(jià)越加困難，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大，因而消費(fèi)服務(wù)的尋找及經(jīng)驗(yàn)特征減弱，信任特征加強(qiáng)，因此對(duì)相關(guān)服務(wù)質(zhì)量和水平也提出了更高的要求。

我國(guó)發(fā)展療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易的可行性分析

療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易則從開(kāi)放經(jīng)濟(jì)的視野下為解決我國(guó)老齡化問(wèn)題提供了重要的思路和途徑。我國(guó)在開(kāi)拓療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易新領(lǐng)域中較之開(kāi)發(fā)“醫(yī)療旅游”的東南亞各國(guó)，除了共同的有利環(huán)境外，更有著自身厚實(shí)的優(yōu)勢(shì)和基礎(chǔ)。主要表現(xiàn)在：

（一）療養(yǎng)保健資源是療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易的優(yōu)勢(shì)和前提

首先必須充分發(fā)揮我國(guó)豐富而獨(dú)特的療養(yǎng)保健資源的功效。這些資源涉及自然、技術(shù)以及社會(huì)人文各方面，其中以自然及技術(shù)資源為基礎(chǔ)，以社會(huì)人文資源為依托，形成療養(yǎng)資源層級(jí)、互補(bǔ)結(jié)構(gòu)。具體而言，我國(guó)地域遼闊，自然療養(yǎng)資源豐富，以這些資源為基礎(chǔ)已經(jīng)開(kāi)發(fā)出眾多旅游度假及療養(yǎng)勝地，為發(fā)展療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易奠定了基礎(chǔ)。此外博大精深的中華文化及民風(fēng)民俗等對(duì)療養(yǎng)及形成健康、和諧的療養(yǎng)環(huán)境同樣重要。

（二）國(guó)內(nèi)外消費(fèi)能力的不斷提升是療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易的關(guān)鍵

從服務(wù)的提供地來(lái)看，本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的高低對(duì)于開(kāi)發(fā)療養(yǎng)資源及形成配套設(shè)施和措施而言比較重要；從服務(wù)的消費(fèi)群體來(lái)看，目前能夠成為我國(guó)療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易市場(chǎng)開(kāi)拓對(duì)象的國(guó)家和地區(qū)基本屬于發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，其經(jīng)濟(jì)實(shí)力及消費(fèi)能力不成問(wèn)題，而關(guān)鍵在于如何吸引并為自然人流動(dòng)創(chuàng)造條件。如同旅游市場(chǎng)劃分等級(jí)一樣，療養(yǎng)客源市場(chǎng)依據(jù)地緣、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、消費(fèi)能力等標(biāo)準(zhǔn)同樣可以確定需要開(kāi)拓的不同等級(jí)的目標(biāo)市場(chǎng)。顯然依據(jù)我國(guó)旅游業(yè)及服務(wù)貿(mào)易合作的發(fā)展形勢(shì)判斷，療養(yǎng)客源市場(chǎng)的開(kāi)拓具有很大的地域空間。

（三）不斷增長(zhǎng)的老齡人口是療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易的客源基礎(chǔ)

老齡人口無(wú)疑是療養(yǎng)服務(wù)的主要對(duì)象，尤其是人口老齡化及家庭結(jié)構(gòu)、養(yǎng)老托老方式的變化，為該市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)注入了更強(qiáng)的動(dòng)力。統(tǒng)計(jì)顯示，到2030年，西方7個(gè)主要工業(yè)化國(guó)家65歲以上人口將占全部人口的22%。因此，越來(lái)越多的富有的老年人選擇在國(guó)外消費(fèi)和養(yǎng)老。如西班牙，憑借自身的旅游資源優(yōu)勢(shì)，大力吸納日本的“出口”老人，積極支持國(guó)內(nèi)企業(yè)在本國(guó)的療養(yǎng)度假地興辦日本老人村來(lái)接待和托管日本老人，為老人提供完善的醫(yī)療保健、生活和文化娛樂(lè)等方面的服務(wù)，賺取了可觀的外匯，還引進(jìn)了日本現(xiàn)代科學(xué)管理和先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，取得了很好的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益。我國(guó)開(kāi)發(fā)療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易具備相關(guān)條件，并有著自身獨(dú)特的資源優(yōu)勢(shì)和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，通過(guò)積極的應(yīng)對(duì)措施，可以形成廣泛而穩(wěn)定的療養(yǎng)服務(wù)客源市場(chǎng)。

（四）開(kāi)放條件下的區(qū)域合作是外部成長(zhǎng)動(dòng)因

開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件與封閉狀態(tài)相比，在謀求經(jīng)濟(jì)發(fā)展的途徑、動(dòng)力等方面顯然具備很多優(yōu)勢(shì)。療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易的開(kāi)展就是基于開(kāi)放條件下的雙邊及多邊合作，它為解決各國(guó)及各地區(qū)所面臨的共同問(wèn)題，如人口老齡化提供了一個(gè)合作平臺(tái)?；趪?guó)際貿(mào)易、國(guó)際投資、國(guó)際勞務(wù)合作、對(duì)外旅游等方面合作的加強(qiáng)，在解決療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易所涉及的一些關(guān)鍵性問(wèn)題上的難度會(huì)逐步降低，合作空間將進(jìn)一步拓展。

結(jié)論

毫無(wú)疑問(wèn)，依據(jù)療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易的內(nèi)涵，深入挖掘本國(guó)開(kāi)展療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易的各種資源，采取支持、鼓勵(lì)、引導(dǎo)的政策措施促其發(fā)展，不僅順應(yīng)了世界老齡化的趨勢(shì)，充分開(kāi)拓了該領(lǐng)域的市場(chǎng)，將與療養(yǎng)服務(wù)相關(guān)的醫(yī)療保健、旅游住宿、養(yǎng)老托老等行業(yè)緊密地聯(lián)系在一起，形成較長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈，從而對(duì)開(kāi)展該服務(wù)的東道國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生重大影響，而且發(fā)展了無(wú)煙而高利潤(rùn)的產(chǎn)業(yè)，帶動(dòng)了旅游保健資源豐富但經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)的發(fā)展，對(duì)于解決本國(guó)老齡化問(wèn)題提供了強(qiáng)有力的財(cái)力和實(shí)踐保障，因此開(kāi)拓療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易的新領(lǐng)域是化解老齡化危機(jī)的重要戰(zhàn)略選擇。

基于對(duì)我國(guó)老齡化過(guò)程中面臨的各種矛盾和挑戰(zhàn)的分析，要用開(kāi)放的視野去尋求化解老齡化危機(jī)的途徑，大力發(fā)展我國(guó)療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易。而我國(guó)較之于發(fā)達(dá)國(guó)家，有著自身的優(yōu)勢(shì)和良好的基礎(chǔ)來(lái)開(kāi)拓更具綜合性和發(fā)展前景的療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易。這無(wú)論從財(cái)力保障，還是需求供給來(lái)看，對(duì)于解決我國(guó)不斷增多的老齡人口的生存及多樣化的養(yǎng)老需求都具有重要意義。當(dāng)然，在發(fā)展療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易的同時(shí)要清醒意識(shí)到其中存在的困難，畢竟該領(lǐng)域在我國(guó)處于初始起步階段。鑒于療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易涉及的產(chǎn)業(yè)部門眾多，利益關(guān)系復(fù)雜，因此需要政府與服務(wù)企業(yè)共同努力，將療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易統(tǒng)一納入老齡產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃中，在政策、資金上給予引導(dǎo)支持，協(xié)調(diào)與療養(yǎng)服務(wù)相關(guān)的旅游、醫(yī)療、保險(xiǎn)、養(yǎng)老、社會(huì)保障等部門，整合療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易涉及的各種要素資源，發(fā)揮地區(qū)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)區(qū)域合作，同時(shí)要重視服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)的制定，法規(guī)的完善，創(chuàng)造療養(yǎng)服務(wù)貿(mào)易有利的發(fā)展環(huán)境，推動(dòng)該領(lǐng)域的健康發(fā)展，使其成為拉動(dòng)我國(guó)服務(wù)貿(mào)易發(fā)展的動(dòng)因之一。

參考文獻(xiàn)

1.曾毅.中國(guó)人口老齡化的“二高三大”特征及對(duì)策探討[J].人口與經(jīng)濟(jì)，2001(5)

篇4

【關(guān)鍵詞】人口結(jié)構(gòu)；資產(chǎn)價(jià)格；養(yǎng)老體制

0 引言

根據(jù)相關(guān)的估計(jì)，隨著人口老齡化，在歐洲和日本，在2000年每6個(gè)在職工作者負(fù)擔(dān)一個(gè)退休者，但到2050年將變?yōu)槊?個(gè)在職者負(fù)擔(dān)一個(gè)退休人口。人口結(jié)構(gòu)老齡化趨勢(shì)正在成為一個(gè)世界性的難題。與世界其它國(guó)家相比，中國(guó)的人口機(jī)構(gòu)與養(yǎng)老金制度的特殊性，一方面，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平還相當(dāng)?shù)?，而人口正在快速老齡化，據(jù)聯(lián)合國(guó)的預(yù)期，我國(guó)的老年負(fù)擔(dān)率將在2040年達(dá)到20%，超過(guò)同期美國(guó)的水平，僅次于世界上人口老齡化最嚴(yán)重的歐洲和日本。另一方面，中國(guó)具有遠(yuǎn)高于西方發(fā)達(dá)國(guó)家的儲(chǔ)蓄率，但是隨著人口老齡化，儲(chǔ)蓄率水平將在2020年開(kāi)始急劇下降，這使得中國(guó)在儲(chǔ)蓄和投資方面面臨新的課題。在養(yǎng)老制度和政策方面，不但要解決現(xiàn)有養(yǎng)老金體制的巨大轉(zhuǎn)軌成本問(wèn)題，而且，隨著城市化和工業(yè)化的推進(jìn)，同時(shí)還面臨著解決養(yǎng)老保障的城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)的問(wèn)題，這些養(yǎng)老方面的問(wèn)題也會(huì)對(duì)我們未來(lái)的儲(chǔ)蓄和資本形成產(chǎn)生重要影響。

1 理論分析與基本模型

假設(shè)個(gè)體生命分為兩個(gè)階段：年輕階段和老年階段。人們會(huì)在年輕階段進(jìn)入職場(chǎng)工作獲得工資收入，在老年階段退休靠年輕時(shí)的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄生活。遵從經(jīng)典的OLG模型，本文假設(shè)青年人和老年人是兩組特定的異質(zhì)易人群：在某一時(shí)點(diǎn)上，青年人是唯一的資產(chǎn)需求者，老年人是唯一的資產(chǎn)供給者。青年人有遺產(chǎn)收入和工資收入來(lái)滿足消費(fèi)和投資，老年人失去任何投資來(lái)源，只能把年輕時(shí)購(gòu)買的資產(chǎn)出售來(lái)獲得消費(fèi)來(lái)源。

假設(shè)個(gè)體的效用函數(shù)是對(duì)數(shù)可加的：

U（c■■，c■■）=lnc■■+βlnc■■

年輕人從父輩得到遺產(chǎn)a■■，為了簡(jiǎn)化分析，我們假設(shè)遺產(chǎn)的數(shù)量受到社會(huì)文化傳統(tǒng)的影響，是一個(gè)外生變量。β為時(shí)間偏好系數(shù)，也就是個(gè)人對(duì)年輕消費(fèi)和年老消費(fèi)的代際偏好程度。年輕人進(jìn)入勞動(dòng)力市場(chǎng)工作獲得工資w■，用于消費(fèi)支出c■■和投資支出z■；

c■■+z■=w■+a■■

在老年階段退休，沒(méi)有工資收入，靠年輕時(shí)的儲(chǔ)蓄進(jìn)行老年經(jīng)濟(jì)支出，并拿出一部分作為留給后代的遺產(chǎn)a■■，我們同樣假設(shè)該變量是外生的：

c■■=（1+r■）c■-a■■

這樣個(gè)體在其生命周期內(nèi)面臨的規(guī)劃問(wèn)題是：

maxU（c■■，c■■）=lnc■■+βlnc■■

整個(gè)社會(huì)的總投資需求為：

Z■=N■z■=N■（■w■+a■■）

由于N■是t期出生的人口數(shù)，也是增加的勞動(dòng)力數(shù)量，所以我們看到投資需求與勞動(dòng)力年齡段的人口數(shù)量之間呈正比關(guān)系。假設(shè)每個(gè)年輕人得到的遺產(chǎn)不發(fā)生變化，容易得到：

■=■+■

也就是投資需求的增長(zhǎng)率應(yīng)該等于勞動(dòng)力人口增長(zhǎng)率加上工資增長(zhǎng)率。這說(shuō)明資產(chǎn)需求會(huì)隨勞動(dòng)力人口的增長(zhǎng)和工資收入的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)。

資產(chǎn)價(jià)格方程

在不考慮新的投資機(jī)會(huì)情況下，老年人通過(guò)出售資產(chǎn)來(lái)?yè)Q取消費(fèi)，是資產(chǎn)的唯一供給者。資產(chǎn)供給量為老年人的消費(fèi)量：

St=N■c■■=N■[（1+r■）■w■-a■■]

生產(chǎn)函數(shù)滿足一般的生產(chǎn)函數(shù)條件，具有不變的規(guī)模經(jīng)濟(jì)特征，根據(jù)歐拉定理，工資收入為：w■■=y■-r■k■，即為個(gè)人單位產(chǎn)出減去資本利得。這樣資產(chǎn)供給方程變?yōu)椋?/p>

St=N■[（1+r■）■（y■-r■k■）-a■■]

假設(shè)資產(chǎn)價(jià)格遵從一般的價(jià)格調(diào)節(jié)模型：

q■=q■■+？準(zhǔn)（z■-I■）

q■■為資產(chǎn)供需相等時(shí)候的長(zhǎng)期均衡價(jià)格，不受到資產(chǎn)供需因素的影響，由技術(shù)創(chuàng)新帶來(lái)的新的投資機(jī)會(huì)有關(guān)，我們假設(shè)其遵守一個(gè)外生的動(dòng)態(tài)變化過(guò)程。從方程來(lái)看，如果資產(chǎn)供過(guò)于求，資產(chǎn)價(jià)格就會(huì)上漲，反之資產(chǎn)價(jià)格就下跌。

在簡(jiǎn)化的基于OLG模型的資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，人口結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)供給結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)直接的線性關(guān)系，勞動(dòng)力增長(zhǎng)率對(duì)應(yīng)著資產(chǎn)需求增長(zhǎng)率。如果人口結(jié)構(gòu)開(kāi)始老化并一直持續(xù)，年輕勞動(dòng)力人口的比例不斷衰減，老年人的比例不斷增加，就勢(shì)必帶來(lái)資產(chǎn)供需格局的變動(dòng)：不斷減少的年輕人對(duì)應(yīng)著不斷減少的資產(chǎn)需求，不斷增加的老年人則對(duì)應(yīng)著不斷增加的資產(chǎn)供給。這樣人口老齡化會(huì)帶來(lái)資產(chǎn)供需的嚴(yán)重失衡，資產(chǎn)供給大大超過(guò)資產(chǎn)的需求，勢(shì)必帶來(lái)實(shí)際資產(chǎn)價(jià)格的下降。

2 政策建議

人口紅利帶來(lái)的高儲(chǔ)蓄率形成對(duì)金融資產(chǎn)在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)的旺盛需求，促進(jìn)了金融市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)的空前繁榮，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出了重大貢獻(xiàn)。但是人口紅利帶來(lái)的黃金時(shí)間是歷史的機(jī)遇，也是短暫的，我們同樣不可回避從人口紅利向人口負(fù)債周期性轉(zhuǎn)變的自然趨勢(shì)。人口紅利不是免費(fèi)的午餐，其后必然伴隨著巨大的養(yǎng)老壓力，之前獲得的人口紅利將被快速追討，金融市場(chǎng)也將面臨沖擊。

因此，對(duì)政府來(lái)說(shuō)，政府可以操作的政策變量有兩個(gè)：一個(gè)是重新考慮計(jì)劃生育人口政策，逐步放開(kāi)生育限制，減緩人口結(jié)構(gòu)的迅速老化，為其它政策的實(shí)施提供時(shí)間；二是大力推動(dòng)人力資本投資和技術(shù)創(chuàng)新，用“技術(shù)紅利”補(bǔ)充失去的“人口紅利”，來(lái)填補(bǔ)由于“人口紅利”消失帶來(lái)的資產(chǎn)價(jià)格的微觀基礎(chǔ)缺失。對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，要適時(shí)根據(jù)價(jià)格變化做出資產(chǎn)組合調(diào)整，以應(yīng)對(duì)人口老化帶來(lái)的資產(chǎn)持續(xù)下跌的風(fēng)險(xiǎn)暴露。對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，一是大力發(fā)展養(yǎng)老金業(yè)務(wù)和老年產(chǎn)業(yè)投資，以對(duì)沖人口老化帶來(lái)的資產(chǎn)價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)；二是將有限的金融資源引導(dǎo)到能夠帶來(lái)“技術(shù)紅利”的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)上，以提早順應(yīng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；三是大力推動(dòng)年金市場(chǎng)的發(fā)展，通過(guò)年金化的養(yǎng)老保險(xiǎn)給付模式來(lái)減少資產(chǎn)價(jià)格因老齡化帶來(lái)的快速波動(dòng)。

【參考文獻(xiàn)】

[1]Abel， A.B..Will Bequests Attenuate The Predicted Meltdown in Stock Prices When Baby Boomers Retire[R].NBER Discussion Paper 8131，2002.

篇5

由于這個(gè)原因，目前就職于中國(guó)一所高校的營(yíng)銷與創(chuàng)新課題的副教授科爾巴赫曾在日本進(jìn)行了為期11年的人口統(tǒng)計(jì)學(xué)研究，之后于去年8月移居中國(guó)?？茽柊秃諒氖碌氖顷P(guān)于老齡化與社會(huì)課題的研究。

科爾巴赫稱，因?yàn)橹袊?guó)有14億人口，因此人口老齡化首先是規(guī)模性的，盡管獨(dú)生子女政策已經(jīng)擴(kuò)大了這種趨勢(shì)。日本在老齡化人口增多前已經(jīng)是富裕國(guó)家，而中國(guó)的情況卻不同。他警告稱，“整個(gè)(中國(guó))社會(huì)體系還未對(duì)此作好準(zhǔn)備”。

中國(guó)政府去年9月的報(bào)告指出，中國(guó)消費(fèi)的8%與針對(duì)老年人的產(chǎn)品和服務(wù)有關(guān)，這一市場(chǎng)的價(jià)值達(dá)到4萬(wàn)億元人民幣之多。根據(jù)這份報(bào)告，到2050年，老年人消費(fèi)所占國(guó)民生產(chǎn)總值比例將增加三分之一。

科爾巴赫教授稱，“這是真實(shí)的商業(yè)機(jī)會(huì)，盡管2050年可能還比較遙遠(yuǎn)，但這應(yīng)當(dāng)是即刻引起重視的事情，而很多企業(yè)都未對(duì)此予以足夠的重視”。他認(rèn)為，這是一種很難貫徹的態(tài)度?！肮芾碚咴趯⑦@些趨勢(shì)轉(zhuǎn)化為具體的應(yīng)用上時(shí)出現(xiàn)了問(wèn)題，但是人口統(tǒng)計(jì)資料是可以預(yù)見(jiàn)實(shí)際工作的?！笨茽柊秃战淌谡f(shuō)。

老齡化問(wèn)題還將對(duì)商業(yè)產(chǎn)生影響。