小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾蕚淞瞬煌L(fēng)格的5篇小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞:中小微 民營企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 控制

2011年4月開始，由于資金鏈條斷裂，溫州一些企業(yè)主開始“跑路”，到國慶節(jié)前后達到。至10月中旬，浙江省“跑路”和“跳樓”的企業(yè)主有228位，其中溫州占了90位。其原因多種多樣。有因賭博輸光而陷入財務(wù)危機的個案，更多的是因為今年貨幣政策的極度緊縮，導(dǎo)致企業(yè)資金緊張而以飲鴆止渴式借入民間高利貸，到期無法還本付息而資金鏈條斷裂，最終陷入財務(wù)困境。為什么陷入財務(wù)危機的都是中小微企業(yè)呢？這類企業(yè)天生就面對著巨大的財務(wù)風(fēng)險嗎？本人以十多年的企業(yè)財務(wù)主管經(jīng)驗，結(jié)合相關(guān)財務(wù)理論，主要從企業(yè)自身管理角度來談?wù)勚行∥⑵髽I(yè)的財務(wù)風(fēng)險的成因和控制。

一、中小微民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)由于負債籌資而引起的到期無法還本付息的可能性。理論上用財務(wù)杠桿系數(shù)來衡量財務(wù)風(fēng)險的大小。

財務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤÷(息稅前利潤－利息支出)

該系數(shù)越大，則財務(wù)風(fēng)險就越大。從公式看，利息支出越大，系數(shù)就越大。可見，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大小與負債比率和負債利率的高低直接相關(guān)。溫州中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險相對較大的原因主要有以下幾方面：

(一)企業(yè)主的風(fēng)險觀念

企業(yè)主的風(fēng)險觀念決定著企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小和抗風(fēng)險的能力。溫州企業(yè)主大多具有很強的吃苦耐勞和超前的創(chuàng)業(yè)精神，但是文化水平和受教育程度普遍不高，冒險精神較好而風(fēng)險防范意識不強。盲目借貸冒進投資而缺少理性的調(diào)研分析，跟風(fēng)投資現(xiàn)象非常嚴重，而風(fēng)險管理意識非常淡薄。

(二)企業(yè)的資金來源結(jié)構(gòu)

溫州中小微企業(yè)的資金來源和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)普遍存在的不合理現(xiàn)象，是財務(wù)風(fēng)險偏高的主要原因。

1、 實收資本空虛化

在創(chuàng)業(yè)初期，由于資金實力欠缺，企業(yè)主利用借來的資金注冊企業(yè)，而后又通過掛其他應(yīng)收款等各種形式抽逃注冊資本；有些企業(yè)為了取得更多的銀行貸款，也通過虛增注冊資本的形式，修飾企業(yè)實力。

2、 短期貸款資本化

一些投資項目銀行不認可，企業(yè)只有通過變通的手法，利用主業(yè)流動資金貸款，經(jīng)過多次空轉(zhuǎn)后被挪用于一些長期投資項目。

3、 民間借貸高利化

鑒于企業(yè)的資金實力和銀行信貸政策的歧視，多數(shù)中小微無法從銀行獲利足夠的貸款，只能轉(zhuǎn)向民間借貸。由于眾多企業(yè)的民間借貸需求，推高了民間借貸利率。這些因素，極大地提高了企業(yè)實質(zhì)性的資產(chǎn)負債率和利息負擔，從而推高了財務(wù)風(fēng)險。

(三)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制能力

溫州中小微企業(yè)控制風(fēng)險的能力薄弱，主要表現(xiàn)在：缺乏財務(wù)管理人才，特別是高級財務(wù)管理人才。許多企業(yè)分管財務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)甚至不懂財務(wù)，而財務(wù)人員也只是簡單的會計核算人員；企業(yè)的管理水平低。企業(yè)管理流程不規(guī)范，財物資金管控不嚴、財務(wù)數(shù)據(jù)不真實、不及時和財務(wù)監(jiān)督不到位。多數(shù)中小微企業(yè)的現(xiàn)狀是“外賬”報表齊全、數(shù)據(jù)齊全，但卻是假的。而“內(nèi)賬”卻是報表不全、數(shù)據(jù)不全，企業(yè)主的家族消費與企業(yè)成本不分的糊涂賬；缺乏系統(tǒng)有效的風(fēng)險控制體系。如在項目投資上，缺乏對投資項目的調(diào)研和評估，對項目實施的監(jiān)督也不到位。又如在采購環(huán)節(jié)，企業(yè)主普遍利用親信或者親戚的可靠性，缺乏系統(tǒng)采購管理和風(fēng)險控制體系，對供貨方的評價和貨物的跟蹤都存在問題。

(四)財務(wù)管理制度和執(zhí)行

溫州中小微企業(yè)的財務(wù)管理制度普遍不健全，即便有制度也執(zhí)行不好。企業(yè)組織結(jié)構(gòu)不合理，授權(quán)交叉；沒有財務(wù)戰(zhàn)略目標，缺少預(yù)算管理；缺乏對現(xiàn)金流控制的能力。

二、中小微民營企業(yè)控制財務(wù)風(fēng)險的措施

急功近利往往成得了一時也成不了一世。企業(yè)家也需要經(jīng)歷N次風(fēng)險才能更好地成長。企業(yè)的健康成長，離不開風(fēng)險控制。

(一) 改觀企業(yè)主的風(fēng)險意識、企業(yè)人力資源策略和投資策略

1、政府有關(guān)部門，加強企業(yè)主的培訓(xùn)

近年有關(guān)部門曾推出了給企業(yè)主補助和名校聯(lián)合培訓(xùn)的一些措施。但是名額很少，受益面很有限，只有很少幾人得到了培訓(xùn)的機會，絕大部分小型微利企業(yè)主是無法享受到的。政府應(yīng)該加強這部分企業(yè)主的培訓(xùn)和引導(dǎo)，提高大部分企業(yè)主的風(fēng)險意識和管理水平。

2、企業(yè)的人力資源策略要不斷完善

企業(yè)主要敢于用家族朋友圈子內(nèi)外的所有可用之才。家族企業(yè)發(fā)展到了一定程度，不可避免地受到人才的制約。企業(yè)主應(yīng)改變觀念，唯才是用，善于采用別人的先進管理經(jīng)驗，提高企業(yè)的管理水平。

3、企業(yè)要倡導(dǎo)決策的民主集中制

完善投資策略，避免沖動性投資。企業(yè)的投資決策需要企業(yè)的財務(wù)人員與經(jīng)營管理人員共同參與，對投資項目進行分析、評價，權(quán)衡風(fēng)險和報酬。企業(yè)只有加強對投資方案的可行性研究，重點對投資目標、規(guī)模、方式、資金來源、風(fēng)險與收益等作出客觀評價，才能避免不必要的投資損失。

(二)改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)

實收資本是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和承擔民事責(zé)任的基礎(chǔ)。雖然法律上明確規(guī)定了注冊資本必須足額到位，不得抽逃，但是實踐中實收資本空虛化現(xiàn)象比比皆是。這需要工商管理部門，在公司成立時應(yīng)通過有效手段保證注冊資本的及時到位，并在企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營期間進行有效監(jiān)控，防止抽逃現(xiàn)象的發(fā)生。

控制資產(chǎn)負債率在合理范圍內(nèi)，既要保持一定的負債比率，充分發(fā)揮負債的財務(wù)杠桿作用，又要控制負債經(jīng)營的風(fēng)險，這樣才有利于企業(yè)健康快速的發(fā)展。近年來各銀行在做著殺雞取蛋的勾當，貸款利率在基準利率的基礎(chǔ)上，上浮30%算是最低的了，有的甚至上浮80%，還得附加一堆條件，比如強制認購理財產(chǎn)品等，使得小微企業(yè)的貸款利率越過了基準利率的一倍以上!希望國務(wù)院、央行和銀監(jiān)會考慮此問題，別總是竭澤而漁。企業(yè)主們在利用民間借貸時，要充分權(quán)衡承受能力，飲鴆止渴的事是不能干的了。

資金來源結(jié)構(gòu)與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相匹配。企業(yè)的流動負債規(guī)模，大致與速動資產(chǎn)的規(guī)模相當，約為流動資產(chǎn)規(guī)模的一半。此時速動比率約等于1，流動比率約等于2。一半的流動資產(chǎn)和全部的長期資產(chǎn)，應(yīng)該由所有者權(quán)益和長期負債來支撐。這樣的資本結(jié)構(gòu)是穩(wěn)健可持續(xù)的。但不少企業(yè)的流動比率甚至小于1。就是說，流動負債用來支撐全部的流動資產(chǎn)以外，還支撐了部分長期資產(chǎn)的需要。這隱含了很大的財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)在進行財務(wù)預(yù)算時，要考慮公司的業(yè)務(wù)狀況來安排企業(yè)資金的來源，并在風(fēng)險與收益之間作出選擇。

(三)強化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制能力

提高財務(wù)風(fēng)險的控制能力，可以從以下幾個方面入手：

1、 引進優(yōu)秀企業(yè)管理人才和財務(wù)管理人才

企業(yè)不但要求管理人員參與培訓(xùn)不斷提高自身的管理水平和基本的財務(wù)知識，還要善于向社會引進優(yōu)秀人才。別當心“外人”參與管理，參與財務(wù)。拒絕“外人”參與核心管理團隊，企業(yè)可能永遠無法做大做強。

2、 提高企業(yè)管理水平和會計核算水平

首先要規(guī)范企業(yè)業(yè)務(wù)流程暢通，重視企業(yè)內(nèi)部控制制度建設(shè)，保證資產(chǎn)安全和傳遞給財務(wù)部門的數(shù)據(jù)真實可靠，才能使會計信息真實可用。其次要規(guī)范企業(yè)會計核算，把賬目做全做準，才能為企業(yè)經(jīng)營管理決策提供真實可靠的信息來源。

3、 建立系統(tǒng)有效的財務(wù)風(fēng)險控制體系

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，主要指在企業(yè)管理財務(wù)風(fēng)險過程中，產(chǎn)生的相互制約、相互依賴的職能體系，是降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的有效途徑之一。為了確保各項風(fēng)險分析職能落實到位，溫州中小微型企業(yè)應(yīng)該以自身實際情況為出發(fā)點，完善預(yù)警組織結(jié)構(gòu)，確保預(yù)警機構(gòu)的權(quán)威性、獨立性，但是不會影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程，僅對企業(yè)管理者負責(zé)。通過建立 財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，對企業(yè)的一切資本運營過程進行監(jiān)督與跟蹤，降低風(fēng)險可能性，減少風(fēng)險損失。

(四)健全企業(yè)財務(wù)管理制度

1、要理順企業(yè)組織結(jié)構(gòu)

企業(yè)應(yīng)當根據(jù)組織架構(gòu)的設(shè)計規(guī)范，對現(xiàn)有治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置進行全面梳理，確保本企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置和運行機制等符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求。內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置和運行中存在職能交叉、缺失或運行效率低下的，應(yīng)當及時解決。

2、制定和不斷完善財務(wù)管理制度

制度建設(shè)是管理的需要。現(xiàn)代化的管理是以制度為基礎(chǔ)的，因此建立有效的財務(wù)管理制度尤為重要。具體落實財務(wù)管理責(zé)任制，企業(yè)還要設(shè)立專門的部門或人員監(jiān)督檢查制度的執(zhí)行，讓制度切實的執(zhí)行下去。

參考文獻：

[1]吳秋生等.內(nèi)部控制評價整合研究.會計研究,2011

[2]王 利.強化企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理的思考.會計之友,2010

篇2

近年來，隨著我國市場經(jīng)濟體制的不斷完善，中小微企業(yè)在推動我國經(jīng)濟發(fā)展方面的作用越來越重要，它們是提高人民生活水平，促進市場經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展的重要驅(qū)動力。但隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，中小微企業(yè)暴露出的弱點和問題也越來越多，其面臨的財務(wù)風(fēng)險也在不斷增加，而財務(wù)風(fēng)險問題成為了制約我國中小微企業(yè)發(fā)展的首要問題，如何應(yīng)對這些財務(wù)風(fēng)險迫在眉睫。本文以企業(yè)財務(wù)管理和財務(wù)風(fēng)險為研究對象，首先分析了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的含義及特點，并明確了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范要點，找出財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，從而針對性地提出了應(yīng)對措施。

關(guān)鍵詞：

中小微企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；防范措施

1企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理理論概述

中小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟中不可或缺的組成部分，其生存與發(fā)展對推動我國經(jīng)濟發(fā)展方面起到了重要的作用。但隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，中小微企業(yè)面臨著無時無刻無處不在的風(fēng)險，因此，加強其財務(wù)風(fēng)險控制對企業(yè)經(jīng)營起著決定性的作用。因此，對財務(wù)風(fēng)險控制進行分析研究，有助于促進企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險的控制和防范，對提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，加速資金周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)損失，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益具有重要意義。本文依據(jù)財務(wù)管理和風(fēng)險管理理論，從界定財務(wù)風(fēng)險的概念入手，找出財務(wù)風(fēng)險的問題和成因，借鑒有關(guān)研究成果，提出有效防范財務(wù)風(fēng)險的對策和建議。研究發(fā)現(xiàn)，辨識中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險并進行有效控制是其健康發(fā)展的重要保證。雖然不能消除風(fēng)險及其影響，但可通過有效手段對財務(wù)風(fēng)險加以防范。風(fēng)險具有不確定性，其能夠給企業(yè)的發(fā)展帶來損失，但同時也會給企業(yè)的發(fā)展帶來收入。在企業(yè)發(fā)展過程中，財務(wù)會計的各種操作和核算過程都會給企業(yè)的發(fā)展帶來風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險又有學(xué)者稱其為賬面風(fēng)險，主要是由于企業(yè)的信息的公布于其發(fā)展的真實信息之間的不確定性或者不一致而造成的企業(yè)的信息失真，從而導(dǎo)致企業(yè)的利益受到損害，同時也給企業(yè)之外的社會人士帶來經(jīng)濟上的損失，比如股東等，錯誤的會計信息會給社會造成市場經(jīng)濟中的資源配置誤差，不能夠做到資源的合理優(yōu)化分配，從而影響資源，造成資源的浪費，制約經(jīng)濟的快速發(fā)展。如果企業(yè)的會計風(fēng)險一旦發(fā)生，那么失真的信息將會導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展和決策的失誤，從而做出錯誤的判斷。這樣不僅會給企業(yè)造成損失，同時也會給投資者和企業(yè)的員工造成嚴重的經(jīng)濟損失，從而影響了企業(yè)的形象和社會地位。隨著當今社會的全面發(fā)展，市場經(jīng)濟下的競爭也日益顯現(xiàn)出激烈化的趨勢，財務(wù)險的發(fā)生的幾率也呈現(xiàn)出了增大與復(fù)雜化的現(xiàn)象，這當前已成為了對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響的關(guān)鍵因素，并成為了被社會各界所持續(xù)關(guān)注的問題之一。

2中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題及成因

2.1企業(yè)財務(wù)存在的風(fēng)險分析通過對財務(wù)管理的綜合考慮和歸納，我們認為中小微企業(yè)存在籌資渠道較少、籌資方式單一，綜合管理能力、理財能力低下等問題，中小微企業(yè)抵御財務(wù)風(fēng)險的能力比大企業(yè)低。隨著市場競爭加劇，中小微企業(yè)在加強財務(wù)風(fēng)險控制方面受到了阻礙，主要是由于以下幾個方面的問題。(1)融資方面。我國中小微企業(yè)受自身條件以及現(xiàn)行體制、政策影響，融資環(huán)境較差。首先，在直接融資這個層面來說，盡管現(xiàn)在國家每年都重點出臺一些政策來扶持中小微企業(yè)的發(fā)展，但是現(xiàn)在上市公司的治理機制，決定了大部分中小微企業(yè)無法爭取到上市的機會。再來看看債券市場，中小微企業(yè)一般達不到發(fā)行額度的要求，所以也難以發(fā)行債券。其次，在間接融資上，由于中小微企業(yè)本身素質(zhì)不高、經(jīng)營風(fēng)險卻很高、信用等級一般比較低等原因，難以滿足金融機構(gòu)的貸款條件。(2)投資方面。企業(yè)投資包括對內(nèi)投資和對外投資。在對外投資上，中小微企業(yè)由于投資決策者缺乏相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險知識，胡亂擴張投資規(guī)模。有相當一部分的中小微企業(yè)在條件不成熟的情況下，僅憑經(jīng)驗判斷片面追求公司外延的擴大，忽略了公司的內(nèi)涵與公司的核心競爭力，造成投資時資金的重大浪費，因此財務(wù)風(fēng)險不斷。在對內(nèi)投資上，主要是對固定資產(chǎn)投資。不少中小微企業(yè)看到自己的產(chǎn)品滯銷、技術(shù)落后、設(shè)備老化，并未對企業(yè)投資進行可行性和周密系統(tǒng)的研究和分析，以及決策者決策能力低下等原因，使得投資決策失誤頻繁發(fā)生，投資無法按期收回。(3)營運方面。營運是指企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營互動環(huán)節(jié)。中小微企業(yè)的生產(chǎn)管理粗放，生產(chǎn)過程中浪費嚴重，產(chǎn)品質(zhì)量控制體系不健全，產(chǎn)品質(zhì)量難以提高。生產(chǎn)管理水平不高也將增加企業(yè)流動資金的消耗，從而降低了企業(yè)的短期償債能力。此外，由于中小微企業(yè)內(nèi)部控制制度缺失，現(xiàn)金管理不規(guī)范，支取存在著一定的隨意性，缺乏安全制度保障，存貨等其他營運資金管理水平低下，導(dǎo)致其財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控不力，極易誘發(fā)財務(wù)危機。

2.2中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因(1)中小微企業(yè)風(fēng)險意識淡薄。隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，中小微企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展環(huán)境產(chǎn)生了很大的變化，在帶來發(fā)展機遇的同時，也產(chǎn)生了很多風(fēng)險因素。中小微企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理意識普遍較差，增加了中小微企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的經(jīng)營風(fēng)險。一方面，由于企業(yè)經(jīng)營管理者缺乏相應(yīng)的風(fēng)險管理知識，使得其忽視了財務(wù)風(fēng)險管理的重要性，過分追求經(jīng)濟利益，而忽視風(fēng)險管理。這就導(dǎo)致企業(yè)在面臨財務(wù)風(fēng)險時缺乏必要的準備和措施，一旦發(fā)生財務(wù)風(fēng)險難以得到及時有效的控制。另一方面，有一部分企業(yè)管理者認為財務(wù)風(fēng)險管理屬于財務(wù)部門，殊不知財務(wù)風(fēng)險可能由多種因素引起，不同的起因都可能導(dǎo)致財務(wù)危機。但是，由于財務(wù)部門職權(quán)所限，其并不能對所有的財務(wù)風(fēng)險因素進行預(yù)測和控制，這就導(dǎo)致企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險可能處于較高水平。總之，由于缺乏風(fēng)險管理意識，導(dǎo)致企業(yè)沒有完善的財務(wù)風(fēng)險管理措施，不能夠?qū)⒇攧?wù)風(fēng)險控制在安全范圍之內(nèi)。(2)中小微企業(yè)內(nèi)部控制管理混亂。中小微企業(yè)的內(nèi)部控制不完善，是造成財務(wù)風(fēng)險存在問題的主要原因。在我國，大多數(shù)的中小微企業(yè)由于受到企業(yè)規(guī)模和法人知識水平的限制，因而在組織結(jié)構(gòu)制度方面存在缺陷。很多中小微企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)相對簡單，特別是很多都是家族式企業(yè)，企業(yè)上上下下的管理人員都是一家人，很多事情往往都是由家族最有威望的家長一人決定，因此容易形成“一言堂”的現(xiàn)象，更談不上監(jiān)督約束。即便是有些有限責(zé)任公司成立了董事會，但是，這樣的決策機構(gòu)往往只是為了應(yīng)付檢查和相關(guān)規(guī)定，在公司經(jīng)營發(fā)展決策上還是一個人或者幾個人說了算。這樣的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，容易造成內(nèi)部管理混亂，公私不能分明。(3)應(yīng)收賬款存在薄弱環(huán)節(jié)。應(yīng)收賬款占企業(yè)流動資金的數(shù)量大，從而造成了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難。企業(yè)在賒銷產(chǎn)品時，發(fā)出存貨，貨款卻不能同時收回，其中大部分中小微企業(yè)對逾期不還款的客戶無法采取有效的措施，導(dǎo)致企業(yè)流動資金被大量占用，長此以往必將影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不暢，導(dǎo)致企業(yè)貨幣資金不足，從而迫使企業(yè)的發(fā)展停滯不前。(4)資本結(jié)構(gòu)不合理。表面上看此類企業(yè)財務(wù)風(fēng)險很小，但實質(zhì)是此類企業(yè)財務(wù)策略過于保守，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展停滯不前，使企業(yè)喪失擴大發(fā)展的良機。風(fēng)險型則不然，風(fēng)險型資本結(jié)構(gòu)的中小微企業(yè)通常融資規(guī)模較大，負債資金占全部資金的比例過高，這類型企業(yè)常因資產(chǎn)負債率過大，導(dǎo)致企業(yè)資不抵債，償付能力不足，企業(yè)財務(wù)負擔過重。中小微企業(yè)由于經(jīng)營不夠穩(wěn)定，受市場波動的影響大，無法對企業(yè)做長遠的規(guī)劃，而且其自身實力弱、自由資金少、固定資產(chǎn)少、負債率高的經(jīng)營特點也決定了流動資金對企業(yè)生產(chǎn)與經(jīng)營更為重要。為應(yīng)對瞬息萬變的市場，中小微企業(yè)需要迅速作出經(jīng)營調(diào)整，信貸需求往往具有很強的隨機性、緊迫性，因此，其外部籌措的資金大部分是迫于臨時周轉(zhuǎn)的壓力而產(chǎn)生的短期借款，而用于固定資產(chǎn)投資的長期借款所占的比重較低。

3中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的對策

3.1提高風(fēng)險意識和素質(zhì)水平復(fù)雜的市場環(huán)境，使得中小微企業(yè)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理更加復(fù)雜，企業(yè)要通過對經(jīng)營管理者進行知識培訓(xùn)，使其能夠正確全面地認識企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，掌握財務(wù)風(fēng)險管理知識，這樣才能使得企業(yè)經(jīng)營管理者在進行財務(wù)風(fēng)險管理時能夠有的放矢，完善財務(wù)風(fēng)險管理控制體系。另外，要使企業(yè)管理者認識到造成財務(wù)風(fēng)險的危害性，將財務(wù)風(fēng)險管理放到重要位置，通過引起企業(yè)上下對財務(wù)風(fēng)險的重視，自覺加強財務(wù)風(fēng)險防范和控制。

3.2建立內(nèi)部控制制度中小微企業(yè)財務(wù)管理混亂、投資經(jīng)營決策不當很大程度上是因為缺乏有效的內(nèi)部控制。實施內(nèi)部控制制度，執(zhí)行不相容崗位的相互分離，相互制約，比如說企業(yè)的會計和出納員不能由一個人或者有關(guān)系的兩個人來執(zhí)行監(jiān)管，必須建立回避制度；企業(yè)會計執(zhí)行人的直系親屬不得負責(zé)收銀，建立成本預(yù)算制度，實施成本問責(zé)制，加強庫存管理，固定資產(chǎn)、庫存保管，建立資產(chǎn)管理書籍。

3.3強化應(yīng)收賬款的管理建立信用額度管理制度。信用額度是企業(yè)給客戶信用產(chǎn)品的最大數(shù)量，是基于經(jīng)濟實力和企業(yè)客戶愿意承擔風(fēng)險決定的，信用額度制度對管理，有助于降低商業(yè)風(fēng)險水平，因此，建立特殊的信貸部門是非常必要的，企業(yè)信貸信用管理專業(yè)需要大量的調(diào)查、分析和專業(yè)化管理和控制，所以要建立獨立的企業(yè)信用管理部門。信貸管理部門應(yīng)在財務(wù)部門和銷售部門的支持下，在信貸管理中起主導(dǎo)作用。加強壞賬的管理。建立應(yīng)收賬款監(jiān)控體系，管理者應(yīng)該對應(yīng)收賬款的信用管理有一個全方位的認識，這就是常說的全過程管理。

3.4安排好企業(yè)資本結(jié)構(gòu)在考慮企業(yè)融資的時候，必須確定企業(yè)的債務(wù)融資的微觀因素，比如根據(jù)銷售收入、盈利能力、行業(yè)特點等，還要根據(jù)金融市場的發(fā)展程度、利率、稅收和各種融資渠道的融資成本和其他宏觀微觀的條件對企業(yè)的影響來制定融資策略，采取多元化的融資渠道，讓小微型企業(yè)融資資本加權(quán)平均資本成本低、優(yōu)化其資本結(jié)構(gòu)的目標。還要增加收入和債務(wù)清晰的流程，建立系統(tǒng)的信貸和債務(wù)定期檢查以確保交易的真實、準確和完整。總之，中小微企業(yè)是新常態(tài)下，我國經(jīng)濟發(fā)展的重要助推器，是經(jīng)濟成分的重要力量，全面認識和分析中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，有效地辨識中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，并進行規(guī)避，是中小微企業(yè)健康發(fā)展的重要保障。本文基于國內(nèi)外學(xué)者對財務(wù)風(fēng)險基礎(chǔ)理論的研究，分析了中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型及特點；剖析了中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因以及現(xiàn)狀，提出了中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施，確立了中小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的基本思路。

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篇3

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；成因

小微企業(yè)是由經(jīng)濟學(xué)家郎咸平在2011年提出的，近幾年國家在稅收、資金等政策上不斷給小微企業(yè)支持，使得小微企業(yè)蓬勃發(fā)展，小微企業(yè)在增加居民就業(yè)，提高經(jīng)濟發(fā)展等方面作出了較大貢獻。但很多小微企業(yè)經(jīng)營一段時間后就無法繼續(xù)下去，究其原因是我國許多小微企業(yè)在經(jīng)營過程中，只顧著銷售額的增加，沒有重視財務(wù)風(fēng)險，導(dǎo)致一旦出現(xiàn)問題，就不能很好的規(guī)避和應(yīng)對，加強小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理，找出小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因，提出相應(yīng)的防范措施，對促進小微企業(yè)的發(fā)展，具有重要意義。

1小微企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險成因

小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指小微企業(yè)在負債經(jīng)營中，企業(yè)償債能力變化導(dǎo)致預(yù)期收益波動的風(fēng)險。

1.1管理者輕視財務(wù)風(fēng)險管理

很多小微企業(yè)的管理者之前是在大企業(yè)做銷售工作，銷售工作出色，累積了一定客戶，他們覺得企業(yè)生存發(fā)展之道是銷售，只要銷售上去了，公司就有盈利，輕視客戶的信用等級、資金回流的速度。在簽訂銷售合同時沒有對客戶的信用度或者資金情況進行考察，為了銷售，公司形成了大量的應(yīng)收賬款，銷售完成之后缺少對客戶的跟蹤，資金沒有及時回流。等到公司要用錢時才想到打電話給客戶，有的客戶口頭答應(yīng)回款，可真正回款的卻很少，遇到一些老賴，電話催急了就關(guān)機或者不接電話。在筆者調(diào)查的企業(yè)里有一家企業(yè)銷售了50臺電腦給一家朋友開的網(wǎng)吧，合同里沒有規(guī)定回款期限，老板覺得反正是朋友總歸會給錢的，等到真正要的時候發(fā)現(xiàn)網(wǎng)吧已經(jīng)關(guān)門，找人也找不到了，白白損失了一筆。有的管理者急功近利貪圖小便宜，企業(yè)有了資金剩余，管理者給朋友做擔保，獲取一些利息，擔保時沒有對對方進行必要的財務(wù)審計，為了一些利息，和被人綁架了風(fēng)險，一旦對方公司經(jīng)營出現(xiàn)問題時，就要承擔連帶責(zé)任，得不償失。小微企業(yè)管理者對財務(wù)工作不太重視，總覺得財務(wù)工作就是記記賬，繳繳稅，他們不知道財務(wù)工作還會幫企業(yè)分析財務(wù)指標，分析潛在的財務(wù)風(fēng)險。

1.2資金結(jié)構(gòu)不合理

很多小微企業(yè)無論是老板還是其他管理者相比較大型企業(yè)的管理水平較低，不太會合理運用資金，有時公司賬面上資金金額整百萬，大量資金得不到有效利用；有時企業(yè)資金停留在存貨上，公司訂貨時沒有考慮存貨的變現(xiàn)能力，只顧著一味的搶貨，造成存貨大量積壓，資產(chǎn)變現(xiàn)能力較弱。有時公司為了銷售，不顧資金的回收一味的增加應(yīng)收賬款，時間一久，有的債權(quán)就會形成壞賬，有時資金鏈斷裂，賬面上最多幾萬元，等到訂貨時無力付款拿不到好的價格，老板就只能挪信用，有的老板一個人辦好幾家銀行的信用卡，自己的信用不夠時讓公司的經(jīng)理也辦信用卡，信用期到期不能還款只能支付較高的利息。最壞的結(jié)果就是到期債務(wù)無力償還，商業(yè)信譽受到影響，供應(yīng)商不再給公司供貨，錯失銷售機會。

1.3抗風(fēng)險能力較弱，缺少財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)

小微企業(yè)規(guī)模較小，企業(yè)之間的競爭與日俱增，企業(yè)資金鏈一旦出現(xiàn)問題，很少有投資者愿意投資分擔債務(wù)風(fēng)險，迫使一些小微企業(yè)破產(chǎn)，大多數(shù)小微企業(yè)都沒有財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，這對小微企業(yè)來說非常不利，財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)之前肯定會有一些苗頭或者征兆，小微企業(yè)缺少財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，對潛在的財務(wù)風(fēng)險不能很好的規(guī)避和防范，一些預(yù)計負債估計不足一旦出現(xiàn)問題就會導(dǎo)致資金鏈斷裂，對企業(yè)來說就是毀滅性的打擊，同時多數(shù)小微企業(yè)會計人員工作缺乏穩(wěn)定性，很多小微企業(yè)的會計人員都是請的代賬公司，或者一些代賬會計，這些代賬人員不會考慮企業(yè)的長久發(fā)展，不會詳細分析企業(yè)的財務(wù)指標，及時提出規(guī)避風(fēng)險的建議。

1.4融資渠道具有局限性

小微企業(yè)一般都處于生命周期的發(fā)展期，在這時期企業(yè)需要大量的資金來支撐企業(yè)發(fā)展，但卻因為企業(yè)規(guī)模、信用等原因相比較大中型企業(yè)融資渠道較局限，也比較困難。我國小微企業(yè)融資渠道主要是銀行借款，雖然國家出臺了相關(guān)小微企業(yè)銀行借款的文件，但在跟銀行借款時銀行要考慮企業(yè)規(guī)模、信用情況、經(jīng)營情況，融資的金額有限而且還是短期借款，小微企業(yè)很難吸收外界投資，更加不可能發(fā)行股票債券等方式來融資，2015年我國小微企業(yè)資金來源于銀行貸款占比89%，其他融資渠道不到11%。部分激進的管理者在融資途徑堵塞時，轉(zhuǎn)向財務(wù)公司進行融資，加大了企業(yè)的資金成本和風(fēng)險。融資渠道窄增加了小微企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，制約了小微企業(yè)的發(fā)展。

2小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施

2.1提高管理者財務(wù)風(fēng)險意識

小微企業(yè)的管理者有的以前是大型企業(yè)的高管，有的是企業(yè)銷售員，也有剛畢業(yè)的大學(xué)生，層次不一，企業(yè)在注冊登記時最好有關(guān)部門對他們進行財務(wù)管理知識的培訓(xùn)，讓他們在創(chuàng)立企業(yè)初期掌握一些企業(yè)管理知識，科學(xué)的管理模式，提高財務(wù)風(fēng)險管理意識。讓他們認識到防范財務(wù)風(fēng)險的重要性，認識到財務(wù)風(fēng)險有來源于企業(yè)內(nèi)部的也有企業(yè)外部的，有籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、流動資金運作風(fēng)險等，制定一系列防范風(fēng)險措施。管理者不僅要重視企業(yè)銷售工作，更要重視企業(yè)財務(wù)工資，要求企業(yè)會計每月要寫財務(wù)分析報告，管理者及時掌握企業(yè)各項財務(wù)指標，防范于未然。

2.2合理配置資金，提高資金使用效率

資金是企業(yè)發(fā)展的“血液”，企業(yè)缺少資金再好的項目和投資計劃都只會是空想，企業(yè)要運營好需要合理配置資金，提高資金使用效率。企業(yè)要充分利用國家出臺的扶持小微企業(yè)發(fā)展的金融政策，籌集經(jīng)營資金，發(fā)展生產(chǎn)，對欠款銷售的商品要建立臺賬，經(jīng)常和客戶溝通，要求客戶在規(guī)定的時間還款，提高應(yīng)收賬款的流動性，企業(yè)在訂貨時要考慮銷售需求，不要供應(yīng)商一有促銷活動就立馬進貨，提高存貨的流動性，企業(yè)資金足夠時可以考慮提前還款，不僅提高了公司信用還可以從供應(yīng)商那兒獲得現(xiàn)金折扣，企業(yè)投資之前可以使用SWOT分析法，找準產(chǎn)品和客戶，降低投資風(fēng)險。

2.3建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制我國研究的較晚，目前一些大中型企業(yè)開始在企業(yè)推行財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，用來防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，小微企業(yè)對這方面的研究較少，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測和判斷，對潛在的財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測，以降低財務(wù)危機的發(fā)生，企業(yè)管理者可以通過財務(wù)預(yù)警及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理活動中存在的風(fēng)險隱患，控制風(fēng)險的發(fā)生或者推遲風(fēng)險的發(fā)生，這樣可以讓企業(yè)有足夠的時間來應(yīng)對風(fēng)險，保障企業(yè)良性運轉(zhuǎn)；對一些投資項目可以通過財務(wù)預(yù)警了解客戶的風(fēng)險狀況，合理做出投資決策，降低投資風(fēng)險。企業(yè)管理人員要將本企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險原因和相關(guān)同類企業(yè)的風(fēng)險原因羅列出來，對數(shù)據(jù)進行分析，進行綜合判斷，建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。通過預(yù)警系統(tǒng)對企業(yè)經(jīng)營過程中的潛在風(fēng)險進行實時監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)情況，及時上報處理。

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篇4

一、中小微企業(yè)的特點

中小微企業(yè)是與其所處行業(yè)的大企業(yè)相比，在人員規(guī)模、資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模上都比較小的經(jīng)濟單位。與大型企業(yè)相比，它們有著數(shù)量多，質(zhì)量差；開辦多，倒閉快的特點。

所謂數(shù)量多，是指由于近幾年來我國開始大力扶持中小微企業(yè)，降低企業(yè)的準入門檻，中小微企業(yè)猶如雨后春筍般，破土而出。

所謂質(zhì)量差，是指中小微企業(yè)整體的管理水平質(zhì)量差。權(quán)責(zé)不明確、財務(wù)賬目混亂是中小微企業(yè)中常見的問題。

而開辦多、倒閉快也是目前中小微企業(yè)的一個顯著特點。與國際上動輒百年的企業(yè)相比，我國的中小微企業(yè)很少有存活過7年的。他們往往在開辦初期勢頭猛進，而后后勁不足，不到2-3年整個企業(yè)就消失到歷史的長河中。

二、中小微企業(yè)存在的問題

中小微企業(yè)質(zhì)量差、倒閉多的主要原因可以分為以下幾點：

1、忽略了企業(yè)的生命周期理論。

花開花謝，世界上任何事物的發(fā)展都存在著生命周期，企業(yè)也不例外。企業(yè)的生命周期猶如一雙無形的巨手，始終左右著企業(yè)發(fā)展的軌跡。但是作為中小微企業(yè)的經(jīng)營者來說，他們往往忽視了企業(yè)的生命周期，不能很好的把控籌資時段，無法把握企業(yè)的退出時機。

2、管理人員管理水平低下，忽略了財務(wù)在企業(yè)運營中的作用。

由于中小企業(yè)的特點，使得中小企業(yè)的管理人員整體管理水平較低。對財務(wù)重視不夠，在財務(wù)的各項內(nèi)容中僅有數(shù)的概念――即賬上有多少錢。但是對于一個企業(yè)來說，這是不夠的。作為一個成熟的企業(yè)，財務(wù)部門的各項數(shù)據(jù)對管理決策均起到非常重要的作用。

3、忽視了企業(yè)運營中的財務(wù)預(yù)警。

由于企業(yè)的財務(wù)狀況具有持續(xù)性特點和累計效應(yīng)，企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機是一個逐漸演變的過程。但是往往有的經(jīng)營者，他們不會注意這個逐漸演變的過程，而中小微企業(yè)中的財務(wù)人員，也很少有人去關(guān)注財務(wù)的累計效應(yīng)所帶來的警示。

三、中小微企業(yè)財務(wù)困境預(yù)警指標體系的構(gòu)建

自從美國次貸危機引發(fā)全球性金融危機后，在國內(nèi)外關(guān)于企業(yè)財務(wù)困境預(yù)警的研究在不斷展開，但是對于中小微企業(yè)來說，運用一些已有的上市公司紛繁的計算模型顯然是不現(xiàn)實的。那么如何利用已有的財務(wù)信息，對中小微企業(yè)進行預(yù)警呢？我覺得應(yīng)當從以下幾方面著手：

（一）、重塑現(xiàn)金流的概念

現(xiàn)金流，往往是被中小微企業(yè)經(jīng)營者忽略的一條重要信息。作為企業(yè)的管理者，他們大多數(shù)更為關(guān)心企業(yè)的利潤報表或者是企業(yè)的資產(chǎn)負債表，作為財務(wù)報表中的另外一員――現(xiàn)金流量表往往被他們所忽視。而對于中小微企業(yè)來說，更為簡單方便向其預(yù)警的，恰恰是這張被大多數(shù)人所忽視的表單。一個企業(yè)的現(xiàn)金流量表主要說明以下3方面內(nèi)容：

⑴、當期現(xiàn)金從哪里來的

⑵、當期現(xiàn)金是如何使用的

⑶、當期現(xiàn)金余額發(fā)生了什么變化

（二）、重視銀行余額調(diào)節(jié)表

如果說上一張現(xiàn)金流量表被企業(yè)的管理者們所忽視的話，那么銀行余額調(diào)節(jié)表更是僅僅在財務(wù)內(nèi)部流傳。但是銀行余額調(diào)節(jié)表的作用是不可小窺的。

在中小微企業(yè)中，經(jīng)營者在進行某項決定的時候，往往習(xí)慣于詢問財務(wù)“銀行賬上還有多少錢”，這看似尋常的問題，缺忽略了一個重要的問題――未達賬項。

（三）、利用簡單的數(shù)據(jù)指標完成中小微企業(yè)的財務(wù)預(yù)警

對于企業(yè)的財務(wù)指標來說，主要的指標達到481個之多，這對于中小微企業(yè)來說數(shù)量多、計算繁瑣，顯然不太適用。對于中小微企業(yè)來說，著重把握日常財務(wù)報表中可以計算出來的幾類財務(wù)指標，即可完成其自身的財務(wù)預(yù)警機制。

1、籌資能力的指標。企業(yè)籌資能力的強弱，關(guān)系著企業(yè)的生存與發(fā)展。影響企業(yè)籌資能力的因素很多，但從企業(yè)自身角度看，影響最大的主要還是企業(yè)的償債能力和盈利能力兩個因素。

⑴償債能力指標。反映償債能力的指標主要包括流動比率、速動比率等。

①流動比率。流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比值。

②速動比率。速動比率是速動資產(chǎn)與流動負債的比值。

一般來說，衡量一個企業(yè)償還短期債務(wù)能力的強弱應(yīng)當將流動比率與速動比率結(jié)合起來看，具體情況如下：

流動比率

1.5

流動比率>2，速動比率>1，說明資金流動性好

⑵、盈利能力指標。反映企業(yè)盈利能力指標主要包括銷售利潤率指標和資本保值增值率指標。

①銷售利潤率指標。銷售利潤率是企業(yè)一定時期的利潤總額與產(chǎn)品銷售凈收入的比值。它反映的是企業(yè)一定時期的獲利能力，是盈利能力分析中的主要分析指標。

②資本保值增值率指標。資本保值增值率是期末所有者權(quán)益總額與期間所有者權(quán)益總額的比值。一般認為，資本保值增值率等于1，為資本保值；資本保值增值率大于1，為資金增值。

2、營運能力指標。營運能力評價，旨在分析比較企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，并借以判斷和評價企業(yè)經(jīng)營管理水平和資源利用效率的高低。如果資金周轉(zhuǎn)狀況好，周轉(zhuǎn)速度快，就說明企業(yè)營運能力比較強。其指標主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等指標。

①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。又稱收賬比率，是指在一定期間內(nèi)，一定量的應(yīng)收賬款資金循環(huán)周轉(zhuǎn)的次數(shù)或循環(huán)一次所需要的天數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多或周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，直接反映出企業(yè)收賬速度較快，壞賬出現(xiàn)幾率小，流動資產(chǎn)的流動性越好，短期償債能力越強。

②存貨周轉(zhuǎn)率。是指企業(yè)一定時期內(nèi)一定數(shù)量的存貨所占資金循環(huán)周轉(zhuǎn)次數(shù)或循環(huán)一次所需要的天數(shù)。企業(yè)在一般情況下，存貨周轉(zhuǎn)的速度快，說明企業(yè)的銷售效率高，庫存積壓少，營運資本中被除數(shù)存貨占用的比得相對較小，表明企業(yè)管理和經(jīng)營情況良好。

3、現(xiàn)金流量指標。現(xiàn)金是企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ).只有有了足夠的現(xiàn)金，企業(yè)才能得以生存、發(fā)展和獲利。因此，企業(yè)是否會陷入財務(wù)危機，取決于企業(yè)有沒有足夠的現(xiàn)金和與其經(jīng)營規(guī)模相適應(yīng)的現(xiàn)金支付能力。現(xiàn)金流量指標能夠比較公正、客觀的反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，對企業(yè)的財務(wù)預(yù)警具有較強的敏感性。該指標又包括現(xiàn)金流動負債比、現(xiàn)金債務(wù)總額比、現(xiàn)金比率、和凈現(xiàn)金流量適當比率等幾個指標。

①現(xiàn)金流動負債比。現(xiàn)金流動負債比是企業(yè)一定時期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同流動負債的比值。現(xiàn)金流動負債比率越大，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)。因此，它可以從現(xiàn)金流量角度來反映企業(yè)當期償付短期負債的能力。

②現(xiàn)金債務(wù)總額比。現(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量總額與債務(wù)總額的比值。這一比率越高，企業(yè)承擔債務(wù)的能力越強，破產(chǎn)的可能性越小。這一比率越低，企業(yè)財務(wù)靈活性越差，破產(chǎn)的可能性越大。該指標是評估企業(yè)中長期償債能力的重要指標，同時它也是預(yù)測企業(yè)破產(chǎn)的可靠指標。

③現(xiàn)金比率。現(xiàn)金比率是現(xiàn)金與流動負債的比值。現(xiàn)金比率越高，說明企業(yè)償付流動負債的能力越強，如這一指標太低，意味著企業(yè)可能出現(xiàn)支付危機，但該指標過高，企業(yè)又可能沒有很好利用現(xiàn)金資源，根據(jù)測算，現(xiàn)金比率一般以70%為臨界值。這一指標能最直接、最現(xiàn)實地反映企業(yè)短期償債能力。

④凈現(xiàn)金流量適當比率。凈現(xiàn)金流量適當比率是經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與（資本支出+存貨增加額+現(xiàn)金股利）的比值。當指標大于等于1時，表明企業(yè)從經(jīng)營活動中得到的資金足以應(yīng)付各項資本性支出、存貨凈投資、現(xiàn)金股利等，不用再對外融資；小于1時，則表明企業(yè)來自經(jīng)營活動的資金不足以供應(yīng)目前營運規(guī)模和支付股利的需要。這一指標反映企業(yè)從事經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金能否用于支付各項資本支出、存貨凈投資及發(fā)放現(xiàn)金股利的程度。此外，該指標還可以反映出通貨膨脹對企業(yè)現(xiàn)金需要的影響。

綜上所述，對于中小微企業(yè)來說，通過簡易的財務(wù)數(shù)據(jù)，可以構(gòu)建出財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系，從而更好地協(xié)助管理層處理好在經(jīng)營過程中所面臨的風(fēng)險與危機，從而促進中小微企業(yè)的發(fā)展。

參考文獻

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[2] 曹裕，復(fù)雜環(huán)境下我國企業(yè)財務(wù)困境模式及預(yù)警研究――基于企業(yè)生命周期的視角；清華大學(xué)出版社，2015年

[3]韋安特，金梅爾；韋安特&金梅爾財務(wù)會計；中國人民大學(xué)出版社， 2012年

作者簡介：

篇5

一、小微企業(yè)的特征和發(fā)展的契機

1.小微企業(yè)的特征

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱。小微企業(yè)的特征主要表現(xiàn)在四個方面：第一，投資主體多元化，組織形式多樣化。第二，融資渠道單一，融資方式多樣化。第三，科技含量低，運作方式靈活。第四，管理水平落后，財務(wù)制度不健全。

2.小微企業(yè)發(fā)展的必要性

改革開放特別是黨的十五大以來，我國的小微企業(yè)發(fā)展迅速，在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位和作用日益增強。小微企業(yè)本身經(jīng)營方式靈活、組織成本低廉、轉(zhuǎn)移進退便捷等優(yōu)勢更加能夠適應(yīng)當今瞬息萬變的市場和追求個性化、潮流化的消費者的要求，因而在我國的經(jīng)濟發(fā)展中，小微企業(yè)有著重要的地位，發(fā)揮著不可替代的作用。

3.小微企業(yè)發(fā)展的契機

2011 年10 月12 日，國務(wù)院出臺了“國九條”，內(nèi)容主要是支持小微企業(yè)發(fā)展的金融財稅政策。財政部和國家發(fā)改委也發(fā)出通知，決定在未來3 年免征小型微型企業(yè)22 項行政事業(yè)性收費，以減輕小型微型企業(yè)負擔。這一系列政策舉措為中小企業(yè)的發(fā)展營造了良好的政策環(huán)境，對支持和鼓勵小微企業(yè)的發(fā)展起到了關(guān)鍵性作用，同時也為小微企業(yè)的騰飛起到了保駕護航的作用。

二、小微企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險問題

1.盲目擴張，收益風(fēng)險加大

中小企業(yè)的一大優(yōu)勢是其“船小好調(diào)頭”，經(jīng)營方式和發(fā)展思路靈活多變，能夠?qū)崿F(xiàn)“進退自如”。但同時由于自身規(guī)模小，人、財、物等資源相對有限，既無力經(jīng)營多種產(chǎn)品以分散風(fēng)險，也無法在某一產(chǎn)品的規(guī)模生產(chǎn)上與大企業(yè)競爭。于是有些小微企業(yè)就在利好的政策下開始進行規(guī)模擴張。規(guī)模擴張會帶來規(guī)模風(fēng)險，是盲目擴大規(guī)模的負面影響。主要表現(xiàn)在現(xiàn)行的經(jīng)營管理方式無法適應(yīng)并解決規(guī)模擴大帶來的問題，以及后續(xù)發(fā)展資金缺乏的風(fēng)險。

2.融資成本高，金融風(fēng)險突顯

面對利好政策，多數(shù)專家學(xué)者從各個方面對小微企業(yè)的融資提出了合理化建議和科學(xué)見解。但限于小微企業(yè)本身往往缺乏科學(xué)完善的資本規(guī)劃，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理，籌集到的資金不能合理利用，同時融資成本又直接加大了企業(yè)的財務(wù)壓力，導(dǎo)致積極的政策不能發(fā)揮出積極的效果，反而帶來負面效應(yīng)。此外，小微企業(yè)除了以高額的成本從銀行直接融資之外，還會采用民間借貸等其他融資方式來緩解資金緊張的問題。民間借貸以及企業(yè)間的相互融資同樣會加重企業(yè)的融資成本，甚至?xí)谄髽I(yè)受外界影響、利潤下滑時發(fā)生資不抵債的現(xiàn)象。目前政府為了解決小微企業(yè)的融資問題出臺了一系列的優(yōu)惠政策，意在解決小微企業(yè)的融資難問題。但金融機構(gòu)在落實政策的時候，有可能會因為降低放貸門檻，疏于核實，導(dǎo)致小微企業(yè)過度融資的問題。如果小微企業(yè)為了獲取資金支持，編造數(shù)據(jù)，提供虛假信息，而金融機構(gòu)有沒能夠及時發(fā)現(xiàn)，沒有進行詳細的成本核算，將會給小微企業(yè)埋下極大的過度融資風(fēng)險。

3.信用風(fēng)險

大部分小微企業(yè)長期以來企業(yè)管理不規(guī)范，信用和法律意識淡薄, 偷逃稅務(wù)現(xiàn)象嚴重, 對于拖逃銀行等債權(quán)人債務(wù)的現(xiàn)象習(xí)以為常。許多小微企業(yè)銀行結(jié)算和繳納稅費往往采取個體工商戶的名義，資金往來大多數(shù)通過企業(yè)主的個人結(jié)算賬戶進行，有些企業(yè)甚至拿不出納稅憑證，僅能提供其他名目的支出來證明其經(jīng)營規(guī)模。小微企業(yè)在政府相關(guān)部門和金融機構(gòu)等缺乏經(jīng)營行為留痕，違約行為的預(yù)見性差，加劇了小微企業(yè)信用風(fēng)險的滋生。長期以來我國企業(yè)的信用評級制度依然不夠完善，特別是小微企業(yè)的資信評價更是缺乏有效的平臺，導(dǎo)致很多小微企業(yè)在融資過程中利用不實數(shù)據(jù)，在發(fā)展過程中受能力所限，資金回流困難后拖賬賴賬，嚴重影響了小微企業(yè)在金融機構(gòu)眼中的可信度，為自己的發(fā)展后路關(guān)上了大門。

4.內(nèi)控風(fēng)險

后金融危機時代，大多數(shù)企業(yè)逐漸意識到內(nèi)部控制對于企業(yè)的重要性，并竭力構(gòu)建科學(xué)有效的內(nèi)部控制監(jiān)督體系，但多數(shù)小微企業(yè)尚未建立內(nèi)部控制制度來應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險，一方面對內(nèi)部控制制度本身認識不夠，缺乏科學(xué)有效的控制體制，另一方面內(nèi)部牽制和管理制度形同虛設(shè)，不能有效貫徹落實。

三、預(yù)防和規(guī)避小微企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的對策

1.以科技帶動發(fā)展、避免盲目夸張

小微企業(yè)是市場經(jīng)濟的微觀基礎(chǔ)，是深化改革的主要推動力量。相對大企業(yè)而言，小微企業(yè)改革成本低，操作便利、社會震蕩小、新機制引入快。小微企業(yè)應(yīng)更注重新技術(shù)的研發(fā)和科技產(chǎn)品的推廣，小微企業(yè)的各項改革成果，可以為大企業(yè)的改革實踐提供了有益經(jīng)驗，也可以在多種經(jīng)濟成分中堅定自己的地位。從世界上其他國家類似的成功經(jīng)驗來看，小微企業(yè)應(yīng)當選擇能夠發(fā)揮企業(yè)自身優(yōu)勢的細分市場來進行專業(yè)化的經(jīng)營，走以小補大、以專勝缺的發(fā)展之路，這條道路能夠保證小微企業(yè)在激烈的市場競爭中獲得生存和發(fā)展的空間。小微企業(yè)應(yīng)當將自身有限的人財物等各項力量投向那些容易被大中型企業(yè)忽略或者放棄的細小市場，專注于某一具有特色的細小產(chǎn)品來帶動整個企業(yè)的不斷發(fā)展。做小的同時也要做精，不斷提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，改進產(chǎn)品的質(zhì)量，以便能夠在市場競爭中利于不敗之地，并且獲得更加好的發(fā)展空間。小微企業(yè)從整體上看，量大、點多、且行業(yè)和地域分布面廣，又具有貼近市場、靠近顧客和機制靈活、反應(yīng)快捷的經(jīng)營優(yōu)勢。因此，利于適應(yīng)多姿多態(tài)、千變?nèi)f化的消費需求；凡是在零售商業(yè)領(lǐng)域，居民日常零星的、多種多樣的消費需求都可以通過千家萬戶中小企業(yè)靈活的服務(wù)方式得到滿足。

2.合理融資、避免盲目追風(fēng)

以往由于正常的銀行融資渠道不暢，迫使小微企業(yè)尋求民間融資渠道，民間融資渠道進而成為其常規(guī)融資渠道。由于國家政策的調(diào)整與支持，目前小微企業(yè)的融資問題已經(jīng)開始慢慢緩解。各地紛紛設(shè)立專門的小企業(yè)融資公司，為小企業(yè)的發(fā)展提供資金扶持。這種融資公司由銀監(jiān)會進行監(jiān)管，在政府的引導(dǎo)下對民間資金的合理引導(dǎo)，同時又解決了小企業(yè)的融資問題，起到了雙重作用。這種融資公司的服務(wù)對象僅限小微企業(yè)，專為小微企業(yè)提供融資需求。公司也可為小企業(yè)發(fā)展提供融資租賃。由于聯(lián)保貸款方式一般只提供短期周轉(zhuǎn)資金貸款，而融資租賃則成為有長期融資需求的企業(yè)進行長期資金融通的有效手段。從政策層面來講，政府應(yīng)加大對中小銀行支持小微企業(yè)貸款的扶持力度，積極引導(dǎo)中小銀行向小微企業(yè)放貸，降低抵押物要求的同時，加大對小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和未來前景的評估和認定。在貫徹落實國家政策的同時盡量降低成本，規(guī)避風(fēng)險。如果從銀行的角度能夠給小微企業(yè)的融資加一道保險的話，小微企業(yè)的融資風(fēng)險可能會相應(yīng)降低。小微企業(yè)也應(yīng)該認清現(xiàn)實，不能盲目跟風(fēng)隨意融資，應(yīng)立足于自身，努力發(fā)展內(nèi)涵，在獲得合理融資的基礎(chǔ)上放開手腳，力爭在市場經(jīng)濟的大潮中獲得一席發(fā)展之地。

3.構(gòu)建完善信用擔保機制

按照傳統(tǒng)的信貸模式，銀行放貸需要有房產(chǎn)或者汽車等固定大物的抵押。小微企業(yè)往往不具有抵押物品的要求，這是銀行拒貸的最主要的原因。擔保行業(yè)的發(fā)展和擔保體系的完善將會對小微企業(yè)的融資難問題解決帶來重要的幫助。要不斷總結(jié)和評價現(xiàn)行擔保體系的優(yōu)劣勢，對成功經(jīng)驗和存在的問題都要進行深入分析，加強創(chuàng)新，進一步加強運營模式和產(chǎn)品設(shè)計的創(chuàng)新，注重發(fā)揮引用擔保機制的信用增進、風(fēng)險分散、產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向和行業(yè)整合功能。當然構(gòu)建信用擔保評價體系不是任何小微企業(yè)自身或者擔保機構(gòu)自身能夠解決的問題，需要中央政策的支持及地方政府的有效貫徹執(zhí)行以及小微企業(yè)自身的努力配合。

4.加強內(nèi)部控制制度建設(shè)，構(gòu)建有效預(yù)防財務(wù)風(fēng)險的防線

（1）建立科學(xué)完善的內(nèi)部控制制度。構(gòu)建完善的內(nèi)部控制制度應(yīng)當從內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督等五個方面著手。內(nèi)部環(huán)境上小微企業(yè)要像大企業(yè)一樣完善治理結(jié)構(gòu)、明確責(zé)權(quán)分配、加強內(nèi)部審計、構(gòu)建企業(yè)文化，為企業(yè)的健康發(fā)展提供規(guī)則和結(jié)構(gòu)。風(fēng)險評估方面，企業(yè)應(yīng)當根據(jù)設(shè)定的控制目標，全面、系統(tǒng)、持續(xù)的收集相關(guān)信息，結(jié)合實際情況開展風(fēng)險評估并確定相應(yīng)的風(fēng)險承受度。關(guān)于控制活動，企業(yè)應(yīng)當結(jié)合風(fēng)險評估的結(jié)果，通過預(yù)防性控制和發(fā)現(xiàn)性控制相結(jié)合的方法，運用崗位分工、授權(quán)批準、財產(chǎn)保護、績效考評等控制措施將風(fēng)險控制在可承受范圍之內(nèi)。企業(yè)還應(yīng)當建立信息與溝通制度，對收集到的各種內(nèi)外部信息進行合理的篩選和整合，及時傳遞給相關(guān)管理決策人員，以保證信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行。最后，內(nèi)部監(jiān)督是評價內(nèi)部控制制度是否有效的重要手段，企業(yè)應(yīng)當結(jié)合內(nèi)部監(jiān)督的情況，定期對內(nèi)部控制的有效性進行自我評價，出具內(nèi)部控制自我評價報告。

（2）有效執(zhí)行內(nèi)部控制制度。制度的有效執(zhí)行是制度能夠發(fā)揮效用的關(guān)鍵，因此，小微企業(yè)應(yīng)重視提升小微企業(yè)內(nèi)部控制制度的執(zhí)行力。要通過轉(zhuǎn)變觀念、物質(zhì)獎勵、經(jīng)濟處罰、強化考核等各項措施保證內(nèi)部控制制度落實到位。只有建立并有效執(zhí)行了內(nèi)部控制制度，小微企業(yè)的發(fā)展才能夠無后顧之憂。