地方金融風險防范精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇地方金融風險防范，期待它們能激發您的靈感。

篇1

關鍵詞： 地方政府 融資平臺 金融風險

一、地方政府融資平臺金融風險

（一）微觀視角下的地方政府融資平臺金融風險

一是償債風險。國家審計署2011年通過對6576家地方融資平臺公司的調查發現。有148家存在逾期債務80.04億元，債務逾期率平均為16.26；有358家存在借新還舊的狀況，借新還舊率平均達到55%；有1033家存在注冊資本未到位、虛假出資等問題，涉及金額2441.5億元。這些都導致地方政府融資平臺的實際資產負債比例過高。

二是投資收益風險。當前我國地方政府融資平臺所籌集資金的主要投向為基礎設施建設和公益性項目。而不論是基礎設施建設還是公益性項目建設，都有著工期長、投入大、利潤率低、資本周轉率低的特點。從地方政府融資平臺的資金流向不難看出地方政府融資平臺所能獲得的固定收益比較低。

三是金融市場風險。金融市場的變動將在地方政府融資平臺的資金成本，資本收益等方面來影響融資平臺的風險。地方政府融資平臺所面臨的的市場風險主要包括：利率風險、經濟周期波動風險和通貨膨脹風險。

（二）銀行業視角下的地方政府融資平臺金融風險

一是信用風險。首先是銀行和政府融資平臺之間的信息不對稱，使銀行無法很詳細地了解貸款對象的風險狀況。其次是在法律上銀行處于不利地位。第三是地方政府很可能出現道德風險。

二是流動性風險。商業銀行給地方政府融資平臺大量貸款，占用了銀行可以向其他工商企業發放的貸款，有可能導致商業銀行暫時無法向社會投放資金，可能造成商業銀行的暫時性的流動性短缺。

三是利率風險。由于地方政府融資平臺有著政府背景，銀行在放貸時，其本身的議價的能力比較弱，并且，由于大部分銀行認為地方政府融資平臺貸款比較安全，銀行間存在競爭，導致貸款利率進一步降低。

（三）宏觀視角下的地方政府融資平臺金融風險

一是經濟結構失衡的風險。地方政府融資平臺在加強基礎設施建設、刺激經濟發展的方面雖然起到了一定的積極作用。然而這部分資金的使用不是憑空產生的，而是從其他部門擠出的，由此而形成的擠出效應，會對我國經濟發展模式產生一定的影響。

二是產能過剩和產業結構失衡的風險。地方政府融資平臺所建設的項目由政府自己選擇，而政府意志的存在將削弱市場在資源配置中的作用，造成部分行業的過度投資，重復建設，不利于產業結構的調整和產業升級。造成基礎設施建設產能過剩，而私人的投資則相對不足。

三是土地價格上漲形成的資產泡沫風險。地方政府對銀行的還款方式無論是直接依靠土地出讓收入還是地方財政，最終依賴的都是土地。地方政府有足夠的動機，來通過提高土地價格，出賣土地來補償地方政府融資平臺的債務支出。許多地方政府成為當地房地產價格飆升的幕后推手。

四是通貨膨脹風險。這里的通貨膨脹風險是指地方政府融資平臺的盲目擴張有可能會綁架中央政府和央行，造成非預期的通貨膨脹。當地方政府融資平臺到期無法償還貸款，中央政府將不得不出面干預。方法一般為組建資產管理公司剝離銀行的不良貸款和發行債券。其實質都是增加貨幣的發行。

二、地方政府融資平臺金融風險防范

（一）微觀視角的對策

一是要對地方政府融資平臺的債務風險進行全面的清理，阻斷地方政府對地方政府融資平臺所承擔的無限連帶責任。

二是盡量剝離政府融資平臺建設項目中的公益類項目。即把完全不產生利潤的，不能進行市場化運作的項目，剝離出來，將這部分項目直接由地方財政承擔。

三是穩步構建和發展地方債務市場。四是構建平臺風險預警機制。完善平臺自身的構建，建立平臺自身的風險預警和防范措施。

（二）中觀視角銀行業視角的對策

一是要嚴格規范地方政府融資平臺與銀行的關系。應擴大地方中小銀行在經營上的自，減少地方政府對銀行的行政干預。

二是銀行要加強對地方政府融資平臺的貸前審核和貸后管理。

三是推行銀團貸款。將融資平臺的貸款風險共同分擔，以把對單個銀行的金融風險降到最小。

四是銀行要對地方政府融資平臺貸款的發放有長期、合理的規劃，防止流動性風險。

（三）宏觀視角的對策

首先，通過推動城鎮化來降低地方政府融資平臺的金融風險。將地方政府融資平臺的資金投向這些最需要資金的地方，避免與民爭利的現象。并且，把地方政府融資平臺的主要職能定位在彌補商業性投融資空隙和市場機制的缺陷。

其次，規范地方政府融資平臺的投融資行為，建立外部監督機構。本文建議加強地方人大對地方政府和地方政府融資平臺行為的監督，把對地方政府融資平臺的監督責任也劃歸到人大的監督職權內。

再次，改革地方政府現有的考核制度。對地方政府的考核制度進行改革，不再以單純的GDP增長作為評價標準，應考核地方政府對經濟結構的優化和可持續發展方面的各種指標，以此來激勵地方政府官員更好地實現科學發展。

最后，推行財稅制度改革，增加地方政府的償債能力。地方政府組建地方政府融資平臺的原因從根本上來說是因為其支出相對于有限的收入來講過于龐大了。迫使地方政府不得不想盡辦法從各種渠道籌集資金。對此，可以適當加強地方政府的財權，使其有與其事權相匹配的財政支出能力。

參考文獻：

[1]巴曙松.地方政府投融資平臺的發展及其風險評估[J].西南金融，2009（9）：9―10

[2]蔡麗平，馬慶琰.后危機時代亟需防范政府融資平臺風險[J].青海金融，2010（1）：58―59

篇2

［關鍵詞］地方金融;風險;防范;管理

［DOI］10.13939/ki.zgsc.2015.52.017

隨著我國社會經濟的發展，地方金融作為社會經濟的重要組成部分，對國家的發展和進步也貢獻著一定的力量。但是地方金融的發展還不完善，在相關的制度建設、金融指導和監督方面還存在許多問題，為了維護社會的穩定和經濟的健康發展，需要加強地方金融的風險防范和管理評價等方面的管理工作。

1地方金融的內涵

地方金融是一個國家金融的重要組成部分，也是金融機構的一種形式，它是指基層性的金融機構。地方金融機構的資本主要是來自地方政府，還有一些是當地的城鄉集體組織，所以，相對應的，對于地方金融的人事任免權就屬于當地政府的管理范圍，這也是由地方金融的性質決定的。地方金融機構在管理結構和治理方面比較簡單，地方政府只是在組織形式上對金融機構進行管理，但是不進行具體化的管理，所以，管理結構相對簡單。我國地方金融主要包括，各地的商業銀行、信用合作社以及一些擔保機構等。改革開放以來，我國金融體制改革也在不斷地深化和發展，各個地區的地方金融也都處于快速發展階段，取得了重要的成績，為國家的金融業發展做出了重要貢獻。地方金融的快速發展，自然也會出現一些風險性問題，相比而言，地方金融在發展過程中，缺乏有效的監管和引導，往往會出現很大的金融風險問題，例如:東部沿海地區的民間借貸規模比較大，這種借貸方式在進行過程中缺乏政府的監督，容易導致當地的金融機構在運行過程中的資金斷裂，引發地方性的金融風險;還有許多地方民間集資現象非常嚴重，這種不良的集資行為給地方金融埋下了很大的安全隱患，一旦出現問題，將會造成整個地方的金融風險。

2地方金融風險的特征

地方金融風險也屬于一般的金融風險的表現形式，同樣具有金融風險的正常特征，如:金融風險的高危害性，一般情況下，金融風險的爆發會對社會經濟產生嚴重的危害，而且會通過經濟方面，迅速地影響到社會的各個方面，而地方金融風險一旦爆發，將會對一個地區的經濟造成嚴重的破壞和影響，另一方面，作為地方金融風險，也有著和一般金融風險不一樣的地方。

2.1地方金融風險的特殊成因

社會中的一般金融風險就是社會經濟生活中存在諸多問題，并且這些問題經過發展和演變，積累到了一定的階段，就會爆發，造成一定的影響，而且，形成的原因也是多方面的。對于地方性的金融風險，除了和社會中客觀的經濟狀況有關之外，主要還會由于社會經濟的轉型，造成的一些各種制度缺失以及不規范，和地方政府對金融的干預等方面有關系［1］。

2.2地方金融風險的地域危害性

地方金融就是由一定的地域來劃分的，由一定的經濟狀況而形成的地域性的金融機構。所以，所謂的地方金融風險也就是在一定的地域內的金融機構引起發生的金融風險。地方金融的特性就是嚴格的地域性，這也是和全國性的金融機構不同的地方［2］。所以，地方性的金融風險在發生的時候，動搖的是某一地區金融機構的信心，而且這種風險會向周邊地區進行蔓延和影響，所以，會導致周邊的地方造成地方金融風險，逐漸擴大影響范圍。

2.3地方金融風險可以實施有效救治

地方性的金融風險相比全國范圍的金融風險，影響力要小很多，而且在發生地方金融風險的同時，可以通過一些手段去遏制它的發展和惡化。全國性的金融風險，一旦爆發必然會引起重大的影響，通常沒有什么力量可以阻擋金融風險的變化發展。所以，對于地方性的金融風險，可以憑借國家的財政進行有效的救治和幫助，很快地實現地方金融的正常化。

3地方金融的風險情況分析

3.1地方金融的信用風險

地方金融風險的發生情況中，信用風險是一種主要情況，信用風險主要是由于地方金融機構的貸款人在使用信貸后失去了還款付息的能力，所以和地方金融機構之間產生了違約的情況。這種情況造成了金融機構直接的經濟損失，對于數額大的信貸，將對本地區的金融情況帶來很大的影響。隨著社會的發展，地方金融在獲得發展的同時，面對的金融風險也有所增加，但是，對于市場經濟的不穩定性，要避免地方金融機構的信用風險也是不可能的。

3.2地方金融的市場風險

市場風險是一個不穩定因素，在地方金融的發展過程中也不可預測［3］。在金融機構的各個工作環節當中，都有可能產生市場風險，例如:在進行一些投資的時候，對市場信息的了解和掌握情況不全面，造成對市場信息的錯誤判斷，在股市價格和匯率等一些具有很大變動性因素的影響下，會造成一定程度的經濟損失，從而引發地方金融風險的發生。

3.3地方金融的操作風險

隨著我國的改革開放，國家的金融行業迅速發展起來，在這個過程中，地方金融也獲得了飛速的發展。但是經過一段時間的發展之后也就會暴露出來一個問題，金融機構的從業人員在此過程當中一直沒有發生變化，現有的金融理論和知識遠遠落后于金融發展的速度，所以，地方性金融發展到一定程度之后速度就降下來了，同時也會出現許多失誤和問題。由于地方金融的業務人員沒有提高相應的業務素質，會嚴重影響地方金融在發展過程中的實際操作，造成一些嚴重損失。

4地方金融風險的防范和管理

4.1政府要提高對地方金融的指導和監管

地方金融的發展具有很強的地域性特點，往往在發展過程當中，缺少統一的指導方針，同時，地方政府對地方金融機構的發展缺少相應的監管。在2010年，財政部頒發了《地方金融企業財務監督管理辦法》，充分地規定了地方金融的管理工作和監督方面的工作，也從原則上對地方金融機構的固定資產和其他資產的處理事務進行了規范。對于防范地方性的金融風險問題，就需要對地方金融的發展做出建設性的指導方針，并不斷完善，在風險的發生過程中就進行有效的防范。

4.2地方金融機構要加強風險管理

目前，許多地方金融機構還沒有建立起健全的金融風險管理體系，所以會在很大程度上引起我國地方性的金融風險發生。針對這種情況，地方金融機構應效仿上市公司，及時對機構的業務和管理作出調整和規范，預防地方金融風險的發生。

4.3地方金融機構要完善相關的風險評價

由于地方經濟深刻地影響到地方金融的發展，所以，地方金融機構的資產受到地方企業和誠信狀況的影響非常大。故此，在國家和社會的發展過程中，應給予誠信問題足夠的重視，同時，需要學習先進地區的發展經驗，以降低地方金融機構的風險。

4.4地方金融機構要采用相應的預警體系

建立地方金融風險的預警體系，可以有效地對地區金融風險進行預防。地方金融風險預警體系的確立，可以有效地把握地方經濟發展的情況和現狀，如果地方經濟有問題發生，這個體系的確立就可以起到未雨綢繆的作用。此外，在地方金融的發展過程中，要充分借鑒國外的一些先進經驗，及時地學習和應用，解決地方金融發展的問題。

5結論

本文解釋了地方金融的內涵，介紹了地方金融風險的特征，并對地方金融風險情況進行了分析。針對地方金融風險問題的產生，提出了相應的解決對策，希望能實現地方金融風險的防范與管理。

參考文獻:

［1］張雪飛.地方金融的風險分析及防范管理［J］．財經界(學術版)，2014(14).

篇3

【關鍵詞】房地產泡沫；金融風險；防范措施

自1998年我國開始推行商品化的住房以來，對我國房地產行業起到了極大的促進作用，也正是因為房地產行業的蓬勃發展使得其對國民經濟的積極發展起到了至關重要的作用，從目前的情況看來，房地產行業已經發展成為中國國民經濟的核心部分。通過金融危機的沖擊后，中國房地產價格卻依然居高不下。那么，這是否意味著中國房地產泡沫的存在，而又該如何防范房地產金融蘊含的風險，是否需要救市等等都是值得業界關注的熱點問題，對其研究具有極大的理論和現實意義。

一、我國房地產泡沫成因分析

1.土地資源稀缺

房地產行業就是指從事房地產開發投資與經營的行業，一切圍繞著土地而發展。而由于土地本身就是一種有限的、不可再生的稀缺性資源，基本不可能存在多次補給的情況。然而，目前我國房地產行業的整體發展勢態良好，這一方面使得房地產行業對土地的需求不斷提高；另一方面，土地資源也在逐漸減少。這使得兩者之間形成的矛盾變得越發明顯。

目前，我國城市化的發展進程已經來到了至關重要的時刻。土地資源除了可以為地方經濟發展帶來一定的助益，同時房地產開發商還可以通過土地投機獲利一定的利益。基于此，房地產開發商都會通過各種途徑進行“圈地”操作，為自己儲備更多的土地。當整個經濟大環境發展到一個節點，房地產開發商就會將土地以高價轉讓，或者自行開發這些土地，然后進行瘋狂的炒作。也正是因為這一現象，使得有限的土地資源在這一循環交易中價格不斷上漲，最終土地的價值遠遠高于其實際價值，房地產泡沫由此產生。

2.房地產投機

出土地資源稀缺外，房地產投機也是房地產泡沫的形成的主要原因之一。一般情況下房地產投機是與預期、非理性等因素相互影響而發生作用的。房地產市場主體對未知的房地產價格上升趨勢進行過高的預期，然后不斷地購買、儲存，讓人們僅僅看到房地產市場曇花一現的繁榮。而這也為房地產泡沫的形成埋下了伏筆。在這一系列的過程中，常常會出現“羊群效應”，這一效應是由于房地產市場的不確定性以及不對稱信息所導致的，房地產的投資者或者消費者在預期與決策過程中思想、行為趨同的行為。關注我國房地產市場的相關新聞報道便可以看見在我國的一些大中型城市中常常就會出現“羊群效應”的現象，例如排著長隊去買房便是這一現象的基本體現。投機的環境一旦成熟，房地產價格便會慢慢的超越原本的房地產市場價格，其收益也存在許多不確定因素，而是由房地產的投機交易來直接決定。

二、房地產金融風險的防范

1.加強個人住房貸款的管理

房地產金融風險中的個人住房貸款問題已越來越突出，也受到了社會各界的關注。目前，我國個人住房消費貸款的總量還在不斷增大，而其于城市居民的個人利益存在著密切關系。因此，加強個人住房貸款的管理，是防范房地產金融風險的重要手段之一，其主要內容有：

第一，明確個人住房貸款的審查程序和標準，然后以此為基礎建立相應的信用登記制度；第二，健全個人住房貸款的擔保制度，對于居民第二套住房的貸款比例和額度進行嚴格的控制，與此同時要加強擔保執業機構的業務監管工作，對貸款風險進行有效的防范；第三，要嚴格遵照個人住房貸款利率政策，嚴禁擅自提高或壓低個人住房貸款比率的行為發生；第四，嚴格評估貸款抵押物實值，在此過程中要嚴格執行貸款額與抵押物實值比例不得超過80%的規定，對于“零首付”貸款購房現象應該盡量規避。

2.建立健全的法律制度

對房地產行業建立健全的法律制度是規避房地產出現金融風險的最有利的保障手段。對于目前我國房地產金融領域的立法的整體情況來看，這些法律制度的建立相對來講還是比較滯后的，缺乏實踐性和科學性。筆者認為，應該盡快的完善房地產行業的法律法規，以加強行業的風險防范：第一，出臺專門的金融機構資金監管的規定和辦法；第二，修改和完善《擔保法》、《保險法》，進一步完善房地產金融行業的個人信用制度以及擔保體制，希望能夠對信用方面的立法完善有所助益；第三，進一步完善和明確我國的《證券法》的內容，并進一步明確房地產相應部門所對應的法律制度，對房地產抵押貸款債券的發行和轉讓制度、房地產投資基金制度以及房地產企業上市、退市制度等等進行完善和補充；第四，對于現有的財產保險制度也需要進一步的完善，適當的將住房抵押保險的種類進行擴充，修改那些不符合實際的內容，對保險費的金額進行科學的評估，從而明確繳費方式以及關于退保的規定。

除了金融業法律法規的完善外，還必須細化房地產行業的法律制度，將房地產行業與金融業的法律制度進行有機地結合，以期有效地促進金融市場與房地產市場的協調發展，盡最大的努力去防范房地產業出現的金融風險。

3.建立全方位的監管體系

首先，外部監管體系的建立。所謂外部監管體系就是指通過人民銀行、銀監會和審計部門來對房地產行業進行監管，通過這一方法僅可能最大程度的強化監管細節，使得監管能夠發揮其最大效果。此外，在這一外部監管體系中，審計部門對房地產金融機構的財務收和經營效益的審計也起著至關重要的作用，能夠有效地督促商業銀行實事求是的按照金融方針政策去執行相關規定，用這一方式來保證其收支活動的合法性。然后，會計師事務所以及審計事務所也是這一體系的重要組成部分，聘請專業的會計師或審計事務所對其進行一些列的審計，保障相關信息的準確性。

其次，行業內部監督系統的建立。在房地產行業內部監督系統中，地方政府應該給與房地產金融機構一些適時的正確的引導，為房地產金融機構提供一個良好的溝通協調環境，為行業內的相互監督起到一定的幫助作用。

最后，外部評估約束系統的建立。對房地產行業內部與外部建立監管監督體系的同時，還應該利用評估系統對房地產金融機構的信用等級進行評定并公布評級，這一方法能夠讓社會公眾都參與到房地產金融風險度的監督之中。

4.建立健全房地產風險評估機制

一方面，建立健全房地項目開發風險評估機制。我國的金融企業應加強對房地產項目開發評估體系學習和對風險評估專業人才的招聘，對房地產項目的市場前景、管理能力、運營能力、財務能力和營銷能力等進行全面評估，結合申請人的信用等級來測算該項目的風險度。若出現房地產項目風險度較高的情況應該審慎發放貸款，將風險降至最低。

另一方面，建立健全的貸款戶資信評審制度。我國金融企業已經初步建立了信用等級評級制度，但實際上還存在許多不足之處。因此，可以通過引進 “6C”原則以加強資信評估。

三、結論

房地產泡沫與金融市場存在著密不可分的共生關系。這也就是說如果房地產價格出現上漲的情況，金融機構的資金就會通過各種渠道進入房地產市場，從而促進房地產價格繼續上漲；反之，金融機構的資金則會退出房地產市場，讓房地產價格繼續下降，金融危機也隨之產生，極不利于國民經濟的穩定發展。而防范房地產金融風險要從抑制房地產泡沫入手，只有找出問題的癥結所在并對癥下藥，才能取得最大的成效。只有進一步加強房地產金融監管監督體系，才能最大化的防范我國的房地產金融風險，對我國經濟的發展起到保駕護航的作用。

參考文獻：

[1]潘石屹.房地產市場中存在的風險[J].金融研究，2010，（4）

[2]易憲容.房地產金融風險到底有多大.中國房地產信息網，2011，（4）

[3]程瑞華.未雨綢繆防范房貸風險.《金融時報》，2010.6.12

篇4

關鍵詞：房地產金融風險

房地產金融是指與房地產投資及開發經營相聯系的貨幣資金融通活動和房地產金融資產投資活動，是金融業的重要組成部分，亦為房地產業及其相關部門籌集、融通、清算資金并提供相應服務的所有金融行為。其業務主要包括房地產資金融通和房地產貸款。我國房地產金融業是伴隨著社會主義市場經濟的發展而逐步發展起來的。隨著房地產業的發展，房地產業與金融業之間的滲透和融合也日益加強，由此我國初步形成了房地產金融體系。在房地產開發、經營、管理、消費等各個環節，金融機構不僅通過貨幣流通和信用渠道，開展各種集資、籌資和融通資金等金融活動，將國家、地方、部門、企業和個人的資金集中調配，使之投入到房地產中，從而支撐著房地產業的繁榮發展，同時，還通過房地產金融的杠桿作用，承擔起政府宏觀調控的職能，并且這種職能隨著房地產業的發展越來越顯重要。

1房地產金融風險形成的原因

1.1房地產業融資結構不合理

我國房地產開發資金構成與國外相比，呈現出以下特點：企業自有資金不足、過分依賴銀行貸款。房地產企業在資本市場中融資渠道非常狹窄，僅僅限于股市融資，債券市場對于中國的大多數房地產開發企業是關閉的。近幾年，由于利潤的誘惑吸引了眾多企業涉足房地產市場，但真正能達到上市融資標準的企業數量很少。大多數企業融資的主要渠道是銀行貸款。單一銀行體系支撐著我國整個房地產金融。全國房地產銀行貸款依賴水平在50%左右，而部分大型城市開發商對銀行信貸資金的依賴程度已高于80%。銀行實際上直接或間接承受了房地產市場各個環節的風險，一旦房地產市場中某一環節出現問題，風險會向銀行傳遞，帶來逾期貸款和呆滯資金。由于我國金融市場發展還處于初級階段,間接金融在整個金融市場中還占絕對地位,而資本市場等直接金融發展卻相對落后,同時國有商業銀行本身改革還不到位,導致了我國房地產融資渠道單一的問題。房地產金融與房地產業相互依存，二者的風險具有共生性，而我國的房地產業對銀行信貸的高度依賴性使這種共生特征愈加突出。限制房地產業發展的宏觀調控政策頻出，銀行將會因客戶的大量違約而陷入資金流動性困境。

1.2房地產金融創新緩慢

目前，我國政府對房地產金融實行嚴格的利率管制，界定了金融機構業務經營的范圍，使房地產金融創新發展的空間受到限制。在我國,房地產金融工具品種少，房地產融資渠道狹窄，銀行面臨的流動性風險日益突出。另外，房地產消費信貸剛剛起步，貸款品種相當匱乏，無論是貸款乘數、利率水平,還是貸款還款方式，都比較單一，難以滿足不同消費者的需要，阻礙了該業務的拓展。尤其是個人住房抵押貸款發展緩慢,這就更提不上住房抵押貸款證券化了。在我國,由于居民收入過低而無力承擔貸款中比例過高的首期付款，缺乏對償還能力的預期，貸款還貸年限過短，利率檔次過高,還貸方式單一，抵押品保險機制不健全等方面原因，使得中低收入居民的住房還未得以改善。

1.3房地產金融法制建設滯后, 監管和調控體系不完善

目前，我國房地產金融法規不夠健全，法制建設滯后。雖然已出臺了一些涉及房地產抵押貸款的法律，如《民法》、《城市房地產管理法》等，但總的來說住房消費貸款運作的法律環境不夠完善，有些法律缺乏可操作性，特別是作為住房消費的重要形式即住房按揭貸款，更是缺乏法律方面的保證，這不利于房地產金融的進一步健康發展。同時，房地產金融也缺乏有效的監管體系，除《商業銀行法》中有關銀行設立和資金運用規定外，對房地產金融機構的管理尚無一個明確的專門機構，房地產金融業務的有關規范也亟待制定。

1.4房地產金融運作效率低, 資金投向結構不合理

由于我國房地產金融機構不健全，缺乏科學、合理、規范的經營，使得房地產市場資金的配置效率低下。加之我國金融體制本身的非市場化特征，金融資源并非完全按照市場規律進行配置，阻礙了社會資金向房地產金融領域的流動，受系統內資金供應者的經濟狀況和儲蓄率的制約，融資數量有限，難以滿足房地產龐大的資金需求。而另一方面，房地產資金的投向結構卻不夠合理，商業用房的投資增幅高于住宅投資，經濟適用住房建設投入不足，導致房地產市場出現總量相對不足的結構性失衡。既使得真正有居住需要的、占社會人群大多數的中低收入居民的有效需求得不到滿足，又造成房地產商盲目開發，出現房地產供給的結構性過剩，空置率居高不下，資金流通鏈條斷裂。

房地產行業的資金密集性特征決定了其實質上是一個準金融行業。中國房地產市場近二十年的發展顯示，房地產業和金融業是相互依存、相互支持、共同發展的，房地產市場的起伏與房地產金融及相關政策變動密不可分，中國房地產行業的問題一定程度上是房地產金融的問題和房地產金融體系的不健全。因此，剖析中國房地產金融風險并提出防范對策，是深刻認識房地產市場癥結，化解房地產金融風險,促進房地產業健康發展的關鍵。

2防范房地產金融風險的建議

2.1拓寬房地產融資渠道

拓寬房地產企業融資渠道的關鍵在于發展市場化的直接融資，即是讓投資者直接承擔產業風險的市場化融資，將過度集中在銀行系統的風險分散給全社會共同承擔。為此，應發展完善適合我國的房地產融資方式。將目前集中的銀行貸款融資轉展完善適合我國的房地產融資方式。將目前集中的銀行貸款融資轉化到銀行貸款、房地產信托、住房資產證券化等多種融資渠道模式，以擴充開發企業和購房者的融資渠道，這是化解房地產金融風險的必由之路。在成熟的房地產金融市場上，房地產開發和個人住房貸款的融資不僅有債權融資和股權融資兩種基本形式，而且在債權融資和股權融資一級市場以外，存在發達的證券化二級市場。在這個二級市場上，各種金融創新產生了層出不窮的房地產金融工具，包括投資基金、信托證券、指數化證券等。通過各種投資者在房地產金融市場上對證券化金融資產的自主購買, 二級市場把集中于房地產信貸機構的市場風險和信用風險有效地分散到整個金融市場的各種投資者中。

2.2加強國家的宏觀調控和引導, 完善房地產金融的法律環境

建立健全房地產金融方面的法律、法規，是有效防范金融風險的重要前提。我國相關法制建設的滯后加大了房地產金融風險的防范難度，銀行為確保信貸質量，不得不提高貸款條件，在相當程度上阻礙了房地產業的發展。必須加強房地產金融市場的宏觀控制，根據國內國際實際情況，制定適合房地產金融市場不斷發展的法律、法規, 保證房地產金融市場的健康發展，有效控制房地產金融風險，為房地產金融的發展提供有力的法律保障。

2.3加強風險防范制度的環境建設

房地產金融是一個比較特殊的金融領域，世界上很多國家都有專門的金融監管部門對其實行風險監管。我國目前住房金融才剛剛起步，自我約束機制還很不完善，住房金融的潛在風險很大，單一的央行監管模式難以適應現時金融監管的要求。因此，我國有必要建立起包括央行、銀監會、審計、房管、行業協會在內，多元化、全方位的房地產金融監管體系。

2.4建立個人及企業信用制度

我國目前還沒有建立個人信用制度，只靠道德約束而沒有經濟利益和法律責任約束。在發達國家個人信用制度已普遍建立，信用成為個人最有價值的財產，建立一套包括信用檔案制度、信用賬戶制度、信用調查制度、信用監控和評估制度等個人及房地產企業的信用制度，可以有效地防止“道德風險”。在我國可以通過建立個人信用制度，以經濟法律的手段形成對個人行為的外部約束力量，使個人違約成本大于收益，降低借款人違約風險。如各商業銀行可采用聯網方式，對故意違約和采用欺詐手段騙取貸款的借款人在網上公布，并取消其終身貸款資格，而對守約的借款人則可給予信用等級評定，信用等級越高越容易獲得貸款, 而且貸款期限、利率水平也可獲得更多優惠。

綜上所述，我國一直致力于多層次的、多方位的房地產金融市場體系建設，房地產金融體系和房地產金融創新產品正在不斷進行完善。2007年金融市場已經全面開放，房地產市場除了傳統的銀行資金外，境外基金多渠道進軍內地樓市，外資銀行、外來資金成為中國房地產業新的力量。隨著資本市場的日益復蘇，人民幣進入升值周期和我國經濟的發展，以及房地產業的不斷深化發展及其融資環境的逐步改善，中國的房地產融資市場一定會步入一個快速、健康、持續的發展階段。

參考文獻：

篇5

關鍵詞：房地產金融風險；成因分析；防范策略

一、我國房地產金融風險的成因

1.高速發展的宏觀經濟影響。改革開放以來我國國民經濟發展良好，民間財富得到迅速積累，房地產投資的基礎就是人民的富有。統計數據表明，我國近年來的GDP增長率均超過10％，其中房地產業占有比較大的比重。經濟學中的“加速原理”說明，收入的增加能帶動投資的增加，因此，國民經濟的增長事實上已經對房地產經濟形成了明顯的推動作用。與此同時，我國城鎮化的步伐持續加快，均為房地產過熱埋下了伏筆，在這樣的背景之下，房地產金融風險便會暗暗滋生。

2.唯GDP論的政府考核機制和土地供應壟斷導致土地財政推高房價。這種唯GDP的扭曲的考核體制通常會造成對GDP增長的片面追求，從而導致投資最大化以及經濟增長率最大化，所以，地方政府可能會出現一些投資沖動的行為。此外，由于政府壟斷土地出讓，很多地方政府已經將土地收入變為自己的“第二財政”，部分地區甚至出現了將二十年規劃的土地審批和建設行為集中在五年完成的現象，這種不計后果的擴張行為也為房地產金融風險做好了“鋪墊”。

3.不合理的房地產融資結構。很大一部分的房地產企業融資主要渠道是銀行貸款，商業銀行的信貸資金幾乎介入了房地產業運行的全過程(土地轉讓、房屋開發、房屋買賣交易)。其他融資渠道中的信托、債券、住房資產證券化等融資方式所占貸款比例很少。

4.不夠明晰的金融產權導致權責利不對稱，弱化了信貸的約束力。在金融產權內部的信貸資金管理中，權責利并未有機結合起來，責任與約束均不明顯，可以說當前的商業銀行并非真正意義上的商業性金融機構，容易引發金融風險。

5.金融機構缺乏完善的內部控制制度，對風險的管理和防范缺乏有效的機制。

6.企業和個人信用制度不夠健全和完善。信用信息不全面、信用等級缺少評價標準，銀行等金融機構在放貸前缺乏對借貸企業和個人的詳細考察，核實不到位，對其還貸能力估計不足，很容易出現不良貸款。

二、我國房地產金融風險的防范策略

1.改進土地供應制度，加快管理模式轉變，加強監管力度。

土地市場的健康發展，離不開正確完善的土地供應管理政策，這個政策需要要適應宏觀經濟的發展形勢，房地產的金融風險。當今，我國所儲備的土地制度，在很多方面效果明顯，例如，規范土地市場出讓秩序、增加政府土地收益、保證公益事業用地資源和用地效率等，但是它的負面影響如政府對土地供應高度壟斷、限制集體建設用地流轉、地方債務平臺壞賬風險、土地財政推高房價等，也會對房地產市場的健康發展和金融風險防范有一定的影響。為保持房地產市場的可持續發展，在條件比較成熟的時候，可以適度改革土地供應制度，加快對土地管理模式的轉變，同時應對土地供應加強監管。

2.促進融資渠道多元化，推進房地產直接融資渠道建設

當前我國房地產融資的特點是渠道較少，銀行貸款還是房地產資金的主要來源，我們必須要建立多元化房地產的融資機制，改變以銀行貸款融資為主的方式，例如，將其轉化為銀行貸款、公積金貸款、房地產信托、住房資產證券化、上市融資、REITS等多種融資渠道，通過構建房地產多元化融資體系來降低和分散集中在銀行業的房地產金融風險。具體需要考慮以下的幾個方面：第一，要充分地發揮房地產基金、信托、上市融資等直接融資渠道的作用；第二，要加快住房抵押的二級市場的培育和發展，實施房屋抵押貸款證券化；第三，在防范風險的前提下，可以在國內的房地產適當引進外資；第四，擴展住房公積金貸款方式的服務范圍，除原有個人住房貸款功能外還可涵蓋保障性住房建設開發貸款等領域。

3.加強國家宏觀調控引導，加大對房地產行業的監管力度

對于國家來講，房地產行業的健康發展是金融市場穩定的重要保證，國家有必要加強對房地產金融機構的監控以有效地控制風險，一方面中央銀行、銀監會等監管機構可以通過定期監督檢查引導金融機構逐步建立完善的內控機制、開展有序競爭；另一方面監管機構還須認真對房地產市場的運行狀況和發展規律進行調查研究，通過科學詳實的調研可以提高對房地產市場研究判斷的準確性，并可逐步建立房地產風險預警體系，實行房地產市場信息披露制度，及時對相關房地產金融機構發出預報和警示。

4.完善房地產金融的法律環境

房地產金融業務的開展離不開要良好法律環境的支持，隨著房地產金融的不斷發展演化，相應法律法規也需要進一步完善和健全。針對房地產資金籌集、融通、借貸、使用等各環節中存在的法律問題，需要制定明確的政策、法規予以約定，以便從法律層面保證房地產金融市場的健康發展，有效控制房地產行業的金融風險。

5.建立房地產企業及個人信用制度，健全信息傳遞機制

現在，我國的企業及個人信用信息不健全，信息不對稱等現象時有發生，針對這種情況，建議建立全國性的房地產企業及個人信用檔案系統，通過對信用檔案系統的信息檢索，房地產金融機構可以較為客觀地判斷借款者的信用度，從而針對不同信用等級的借款者給予不同的貸款條件，并對借款者經營和收入變動以及財產增減情況實行動態監控和追蹤調查以鎖定貸款風險。此外，應把各類房地產企業經營業績以及違法違規記錄向社會公開，將使得有劣跡的企業在擴大經營、承接新業務方面受到限制，從而引導房地產企業守法、誠信經營。

參考資料：

【1】唐宇宏 葛幫亮：當前我國房地產金融風險的表現及防范對策【J】當代經濟(下半月)2007，(05)