金融風險控制管理精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾蕚淞瞬煌L格的5篇金融風險控制管理，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

關(guān)鍵詞：金融;風險管理;企業(yè);財務控制

金融行業(yè)的不穩(wěn)定性隨著我國政策及匯率的不斷改變而逐步提升，從而也提高了金融風險的發(fā)生率。金融行業(yè)的收益向來具有不穩(wěn)定、不確定性、波動大的特點，這也加劇了企業(yè)經(jīng)營的風險。隨著我國科技的高速發(fā)展和進步，高科技電子及信息技術(shù)不斷被運用，這也培養(yǎng)出了一大批電腦高手。但是很多電腦高手為了經(jīng)濟利益，通過黑客或者一些病毒軟件將破壞的魔爪伸向企業(yè)，導致企業(yè)的機密被泄露，給企業(yè)造成經(jīng)濟損失的同時也阻礙了金融行業(yè)的發(fā)展。

一、金融風險管理

1.為什么要做好金融風險管理。做好金融風險管理主要是促進社會經(jīng)濟的穩(wěn)定性以及可持續(xù)性發(fā)展，減少金融風險的發(fā)生率，避免不必要的損失。比如在買賣股票時，首先對股票的價格做好充分的統(tǒng)計和分析工作，預測后期走勢情況，選擇合適的點位進行買賣，力爭將風險最小化，利益最大化。由此看出，做好金融風險管理可以在一定程度上規(guī)避一些風險和損失，不但能保證資金高效使用，而且對社會經(jīng)濟活動資金流的穩(wěn)定起到促進作用，以保持整體經(jīng)濟的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。2.金融風險有什么特點。不確定性、不穩(wěn)定性和客觀性是金融風險的主要特點，同時也有一定的累積性和疊加性。金融風險不但會導致股市暴跌和國家經(jīng)濟極度蕭條的情況，而且還給國家的穩(wěn)定和國民的生活質(zhì)量及水平產(chǎn)生巨大的影響，2007年金融危機的發(fā)生就是很好的體現(xiàn)。國家物價普遍上漲，眾多企業(yè)宣布破產(chǎn)、倒閉，導致失業(yè)率逐步攀升，整個社會都惶恐不安、叫苦不迭。即便是再強大的國家、企業(yè)或者個人也經(jīng)受不住這樣的壓力。但是，金融風險也并不是說來就來的，一般都經(jīng)過了時間的醞釀和一系列問題的積累，由于不重視、不解決或者其他因素的影響而導致金融風險的爆發(fā)。所以，事先做好科學的分析和預測，能在危機發(fā)生時做到臨危不亂，減少一定的損失和危害。3.如何防范金融風險。加大風險評估力度、做好企業(yè)經(jīng)營狀況的分析工作、提升金融行業(yè)技術(shù)的發(fā)展水平、加強金融市場的建設等是預防金融風險發(fā)生的有利舉措。加大對企業(yè)或個人的經(jīng)營能力和承受風險的能力評估，可以有效的保障資金投向的安全性；對企業(yè)的經(jīng)營狀況進行仔細的審核和分析，可以將金融風險降到最小化；提升金融行業(yè)技術(shù)的發(fā)展水平可以降低由于技術(shù)問題而引起金融風險的幾率；加強金融市場的建設使金融市場更規(guī)范，降低了政府對金融市場的控制和干涉，而由專門的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管，更法制化。

二、企業(yè)財務控制

1.企業(yè)財務控制的現(xiàn)狀。企業(yè)財務控制管理是企業(yè)管理中最基本的工作，企業(yè)財務控制管理工作的好壞直接影響著企業(yè)的經(jīng)營。由于2007年金融危機的前車之鑒，很多企業(yè)逐漸開始重視企業(yè)財務控制管理，但是目前我國的企業(yè)財務控制管理還非常不完善、不成熟。這在很大程度上主要還是由于有些企業(yè)對財務控制管理的重要性和認識有所欠缺，沒有構(gòu)建完善科學的企業(yè)財務控制體系，同時，企業(yè)財務工作人員工作效率低下，沒有發(fā)揮出良好的作用以推動公司的發(fā)展，導致企業(yè)陷入危機中。2.完善財務控制的有效措施。要想保證企業(yè)經(jīng)營的效率和有效性，就必須樹立以提高企業(yè)效率為目的、以減少企業(yè)資產(chǎn)損失及風險為原則的核心目標。具體實施措施為以下幾點：（1）提高企業(yè)管理人員對財務控制重要性的認識。營造良好的財務控制環(huán)境，明確財務風險評估對企業(yè)經(jīng)驗起到的重要意義和作用，構(gòu)建出完善有效的風險防范機制和風險預警。（2）建立完善的企業(yè)財務部門的管理制度。保證企業(yè)各部門的自主性和獨立性，防止財務信息泄漏，并給予財務部門適當?shù)膯栘煓?quán)利，免受其他部門管理人員對財務部門工作的影響，提高財務部門地位，確保財務部門的正常運行，確保企業(yè)的資金穩(wěn)定和安全。（3）樹立、培養(yǎng)企業(yè)員工的風險意識。企業(yè)在經(jīng)營中，要鼓勵員工參與到企業(yè)的風險評估中去，做到人人參與公司經(jīng)營，讓員工感受到自己在企業(yè)中的作用及責任，以此提升員工的風險意識。（4）完善企業(yè)管理機制。制定完善的企業(yè)各部門規(guī)章管理制度，明確各部門及部門工作人員的職責，使每個人都能為企業(yè)的發(fā)展做出有利的貢獻，促進企業(yè)的發(fā)展速度。（5）加強企業(yè)內(nèi)部信息交流。增強企業(yè)內(nèi)部信息交流使得信息分析更加全面和準確，提高了企業(yè)的防風險能力。（6）聘請專業(yè)的金融風險管理和企業(yè)財務控制管理人才。金融風險管理和企業(yè)財務控制管理工作是否有效、到位，直接影響著整個企業(yè)的經(jīng)營。對于人才的選擇不可小視，必須選擇對市場具有敏銳的直覺和洞察力、科學和專業(yè)的分析能力的金融風險管理人才。財務控制管理必須選擇有足夠的專業(yè)理論知識和豐富經(jīng)驗的謹慎、正直的人才。只有這樣，才能確保企業(yè)正常、順利的運作。（7）加大金融風險管理與企業(yè)財務控制的執(zhí)行力度。即便有再好的方法和政策，倘若沒有良好的執(zhí)行力度，那么也就是紙上談兵，達不到理想的效果。

三、結(jié)語

2007年的金融危機對我國的經(jīng)濟秩序造成了巨大的影響，同時也讓我國中小企業(yè)正確認識了金融市場，了解到了金融風險管理的重要性。在未來，我國企業(yè)一方面需要不斷調(diào)整企業(yè)發(fā)展方向，通過企業(yè)財務管理與控制策略，加強企業(yè)的管理科學性，增強企業(yè)在金融風險控制中的生存能力。企業(yè)要通過財務控制與分析的方式提前預判企業(yè)金融市場投資存在的風險與問題，并做出重要的改進，進一步完善企業(yè)的財務控制方式，確保企業(yè)在金融市場中可以穩(wěn)定、安全、有效的發(fā)展，加強企業(yè)自身運營的有效性，讓企業(yè)有實力應對金融危機與市場的挑戰(zhàn)。

參考文獻：

[1]嚴旭.金融風險管理與企業(yè)財務控制探討[J].現(xiàn)代商業(yè),2016,(12):152-153.

[2]劉計敏.金融風險管理與企業(yè)財務控制的研究[J].商,2015,(02):20.

篇2

論文摘要：作為規(guī)避風險和投機套利的工具，衍生金融工具為金融機構(gòu)、非金融性公司、企業(yè)和投資者進行保值、風險管理、資產(chǎn)組合管理提供了有效工具，同時，它以小博大的特性及在市場博弈中所表現(xiàn)出的較強的獲利能力使其成為部分投資者投機獲利的最佳選擇。隨著我國金融市場的發(fā)展，國家對衍生金融工具限制的逐步放開，衍生金融工具不斷發(fā)展，其將成為企業(yè)理財?shù)闹匾ぞ摺１疚耐ㄟ^對不同衍生金融工具的特征、避險功能的分析，論述了企業(yè)選擇和應用衍生金融工具的風險控制策略。

一、衍生金融工具的風險特征

（一）金融期貨的風險特征。金融期貨是一種完全不同于金融現(xiàn)貨的交易方式，兩相比較，前者具有獨特的保證金制度、結(jié)算制度和數(shù)量限額制度。其中，交易保證金是金融期貨投資者獲取收益或承擔損失的杠桿。從交易結(jié)果上來看，交易保證金既不限制收益，又不限制風險，合同持有者最終究竟是受益還是受損，關(guān)鍵取決于其對市場價格走勢的判斷是否正確。當然，有時即使判斷正確，也有可能在短期的逆勢中因支付不起保證金而被迫平倉受損。

由于金融期貨主要是在場內(nèi)交易的，各交易所完善的保證金制度、結(jié)算制度和數(shù)量限額制度，使得金融期貨交易的信用風險和流動風險相對較小。信用風險是指交易對手不能履行合同而形成的風險，若金融期貨交易在交易所內(nèi)進行，則每一個交易者最終都將和清算所進行結(jié)算，這樣，清算所實際上承擔全部可能違約的責任，在此情況下，即使有一部分交易者違約，對其他的交易者也不會產(chǎn)生影響。至于流動風險，在正常的交易過程中也是基本上不存在的，因為交易所的主要功能之一就是確保交易對象的流動性。

（二）金融期權(quán)的風險特征。期權(quán)是一種不對稱的合同，所謂不對稱是針對期權(quán)所特有的風險和收益機制而言的。正因為權(quán)利和義務的不對稱，所以期權(quán)的風險要分買賣雙方來進行識別。在期權(quán)交易中，合同買方所承擔的風險是有上限的（最大損失為期權(quán)費），而其獲利的可能是無限；與買方相反，合同賣方所承擔的風險是無限的，而其獲利的卻是有上限的（最大收益為期權(quán)費）。因此，從表面上看，期權(quán)交易對合同買方是有利的，因為合同購買者可以根據(jù)現(xiàn)貨市場的價格來決定是否履行合同，從而既可得到市場價格波動可能帶來的好處，又可避免市場價格波動可能帶來的損失，最大的代價只是付出一筆期權(quán)費。但是，在實際交易中，買賣雙方獲取收益的概率也是極不對稱的，通常賣方獲利的概率要大于買方，期權(quán)交易的首要風險是市場風險，而且在市場風險方面，合同賣方承擔的風險要大于合同買方。不過，期權(quán)市場中的四種期權(quán)工具可以進一步降低交易者的市場風險，這四種期權(quán)工具是買入看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買入看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)，它們提供給那些剛做賣出或買入的一方，在發(fā)現(xiàn)價格波動不利于自己時做出反向?qū)_來彌補損失。一般來說，在行情看漲時，采取買入看漲期權(quán)或賣出看跌期權(quán)的做法，而在行情看跌時，則采取賣出看漲期權(quán)或買入看跌期權(quán)的做法。此外，就市場風險而言，合同買者支付的期權(quán)費的大小也是衡量風險的一個重要方面。

（三）金融互換的風險特征。互換是兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)交換一系列支付款項的金融交易。互換主要包括利率互換和貨幣互換兩種形式，這兩種形式都蘊涵著遠期合同交易思想，從某種意義上說，互換只是將遠期合同的限定范圍放大而已。然而，互換又具有其本身特有的功能，它的產(chǎn)生主要基于以下三個方面的原因：回避因利率、匯率變動可能造成的風險損失；通過利率和貨幣互換來降低籌資成本；沖破當事人之間因資本市場、貨幣市場的差異以及各國外匯管制法規(guī)所造成的壁壘以開拓更為廣闊的籌資途徑。這些背景對于互換的風險識別具有重要的意義。

與金融期貨和期權(quán)不同，互換在業(yè)務發(fā)生時就對交易雙方都有利，即合同雙方都可以通過互換來降低籌資成本、轉(zhuǎn)移價格風險、調(diào)整資產(chǎn)和負債的貨幣結(jié)構(gòu)等。但這并非意味著互換沒有風險。互換不僅伴隨著風險而產(chǎn)生，而且這類交易在風險上還具有獨特之處，互換涉及的風險主要有市場風險、信用風險、流動風險、兌換風險、差額風險和替代風險等，其中兌換風險、差額風險和替代風險則是互換交易所特有的風險。（1）市場風險在互換中主要是指由于利率、匯率變化而給互換交易者造成的損失。互換包括利率互換和貨幣互換兩種形式，這兩種形式在市場風險方面是有區(qū)別的，就利率互換而言，由于互換的只是根據(jù)名義本金計算出來的利息支付，而本金并不參加互換，所以市場風險不是很大，遠比金融期貨和期權(quán)要小。而在貨幣互換中，由于本金要交換，因此交換的資金比利率互換交換的資金量要大得多，所以市場風險也就更大，當某一方換出的貨幣在將來匯率下跌時就有承擔因匯率變動而發(fā)生的損失，所以，交易的關(guān)鍵在于交易者對未來匯率走勢的判斷上。（2）在信用風險方面，由于互換交易主要是在場外進行的，所以此類風險較大。就利率互換而言，當交易的一方違約時，交易的另一方將承擔信用風險，這種風險的程度將視現(xiàn)行市場利率的水平而定。就貨幣互換而言，當交易的一方違約時，交易的另一方將承受比利率互換更大的信用風險，這種風險的程度視現(xiàn)行市場匯率水平而定。（3）在流動風險方面，由于早期的互換合同是無法轉(zhuǎn)讓的，所以此類風險也較大，但是，近年來，隨著互換業(yè)務的迅速發(fā)展，很多商業(yè)銀行也參與到互換交易中來，并在交易中扮演了類似期貨交易所和期權(quán)交易所的角色，從而使得互換合同的流動性有所增強。而且國際互換交易協(xié)會和英國銀行家協(xié)會共同推出了標準化的互換合同，使得互換合同可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓，從而大大降低了互換的流動風險。

（四）金融遠期合約的風險特征。遠期合約在風險與收益的設計上類似于金融互換。它是在合約簽訂時就確定未來交易的日期、價格，這就意味著既避免了未來價格不利于自己變動而帶來的風險，也失去了有利于自己變動而帶來的利益。因此，遠期合約的價格風險較小。但由于遠期合約是由交易雙方直接商定的，是一對一的預約交易，不僅流動性極差，而且還面臨較高的信用風險。

二、衍生金融工具風險的企業(yè)內(nèi)部控制策略

（一）建立衍生金融工具風險的內(nèi)部管理體系

作為交易主體的企業(yè)對金融衍生工具交易的風險管理，是整個金融衍生工具風險管理的基礎(chǔ)，因為只有有效地限制了微觀上的風險，才有可能有效地防止宏觀上震蕩。企業(yè)對衍生金融工具風險進行管理和控制，首先要建立起健全的風險管理體系。

1．建立自上而下的衍生金融工具風險管理系統(tǒng)。企業(yè)的衍生金融工具風險管理系統(tǒng)包括高層和基層兩個層次。（1）董事會及高層管理人員。董事會和高層管理人員是企業(yè)風險管理體系中的高級管理層，他們在風險管理中發(fā)揮著核心的作用。高級管理層的風險管理意識就是企業(yè)的風險管理意識，企業(yè)風險管理的成敗，很大程度上取決于高級管理層。（2）風險管理部門。風險管理工作日益重要，設立獨立的風險管理部門是必要的。衍生金融產(chǎn)品投資的風險，是傳統(tǒng)的風險管理辦法所無法承擔的。衍生投資的巨額虧損失敗血案已使越來越多的企業(yè)設置這樣獨立的風險管理部門。風險管理部門的一個重要特點就是它的獨立性，即它被授權(quán)在監(jiān)督、控制企業(yè)風險中能不受干擾地依制度辦事。風險管理部門應與衍生金融工具業(yè)務的具體操作部門完全分開，負責這項工作的人員要全面了解和掌握企業(yè)所從事的所有衍生金融工具業(yè)務。同時，企業(yè)應有足夠的激勵機制吸引和穩(wěn)定能勝任這項工作的專業(yè)人才。（3）其他部門。交易部，是指企業(yè)從事衍生金融工具業(yè)務操作的前線部門，也是風險管理的一個重要組成部門，交易部的風險管理責任有：遵守企業(yè)風險管理的各項規(guī)定，制定本部門投資策略及風險管理的各項辦法，及時傳遞交易的有關(guān)信息，按時制作并傳遞部門投資及風險分析報告，配合其他部門的風險管理工作。結(jié)算部,與交易部是相互獨立的兩個部門，人員不能重合，結(jié)算工作一般由會計部門處理，結(jié)算部門應根據(jù)企業(yè)風險管理的有關(guān)規(guī)定運作。財務部，根據(jù)企業(yè)財務狀況的總體分析，從部門的角度提出對企業(yè)風險承受能力的意見，并在稅收、會計處理上做出適應金融衍生工具業(yè)務特性的相應安排。稽核部，對業(yè)務部門如財務部、結(jié)算部、交易部、風險管理部的工作進行定期或不定期的核查，對企業(yè)衍生金融工具的業(yè)務制度及執(zhí)行情況進行核查，提出有關(guān)結(jié)論和改進意見，是企業(yè)內(nèi)部稽核制度的執(zhí)行部門。法律部，對衍生金融工具業(yè)務的有關(guān)法律問題提供意見。信息部，保證業(yè)務操作中信息資源傳遞的暢通、準確、及時。

2．確立合理的風險管理過程。（1）衍生金融工具風險的度量。應該以整個企業(yè)為基礎(chǔ)把所有的交易業(yè)務和交易業(yè)務的風險盡可能地全面地進行度量。企業(yè)應保證管理層在綜合的基礎(chǔ)上對企業(yè)風險暴露狀況做出估計。風險度量及風險度量的處理過程應十分明確，能正確地反映投資企業(yè)所面臨的多種類型的風險，投資企業(yè)中所有層次的有關(guān)人員都應懂得風險度量的標準，而且這種度量標準應能為限制和監(jiān)督各種承擔風險的業(yè)務活動提供一個共同的框架。一個積極參與衍生金融工具和其他交易工具活動的投資企業(yè)應至少每天監(jiān)督一次信用風險、交易頭寸和市場變化情況。（2）風險限額。由整個投資企業(yè)的總風險限額和具體業(yè)務活動風險承擔指導方針組成的健全的系統(tǒng)是風險管理工作的重要組成部分。這一系統(tǒng)應對投資企業(yè)承受的風險設置界限，還應確保那些超出某一預定水平的頭寸將及時受到管理層的注意。這一限額體系應與投資企業(yè)總的風險管理工作相一致，并與資金實力相一致。企業(yè)在進行衍生金融產(chǎn)品的交易時，對不同投資組合所面臨的各項風險不僅要制定總風險額，還要制定分項投資的風險限額，這些限額應與投資企業(yè)的總體風險度量方法相一致，并盡可能完全與企業(yè)范圍內(nèi)其他業(yè)務活動中發(fā)生的同類風險綜合起來。企業(yè)所能承受總風險的底線受該企業(yè)經(jīng)濟實力、高層管理者的風險偏好、衍生金融產(chǎn)品品種等因素的影響。如果風險限額被超過了，應告知高層并必須得到被授權(quán)的管理人員的許可。這些超額頭寸對企業(yè)的總體風險承擔情況的影響應立即加以研究。在實際工作中，常用的風險限額有以下幾種：第一，名義頭寸、合約頭寸或總頭寸限額。名義頭寸、合約頭寸或總頭寸限額是最基本、最簡單的風險限額方法。它們提供衍生金融工具業(yè)務活動量的信息，但不反映價格敏感性和波幅，對于即時的市場風險暴露情況也提供很少的信息。衍生金融工具業(yè)務的參與者不能把這些限額作為所使用的唯一的限額工具。第二，止損限額。這種限額是用于避免在某一頭寸達到特定水平時的可能損失的限制性指標。在具體操作中，當這些限額到達時，須采取行動或者將其變現(xiàn)或?qū)ζ溥M行套期。第三，缺口或到期階段限額。這種限額是通過控制在一定時期到期或重新定價的衍生金融工具的數(shù)量或金額來控制損失的限制性指標。這種限制對利率風險管理和流動性風險管理比較有用。與名義限額和止損限額類似，缺口限額作為其他限額的補充時較為有效，但單獨使用時則不夠理想，因為它不能合理地代表特定頭寸可能給企業(yè)帶來的市場風險。第四，VAR限額。所謂VAR限額就是風險價值限額，這種限額能有效地反映特定的衍生金融工具組合可能給予企業(yè)帶來的市場風險。在設定這種限額時，管理人員先計算頭寸的當期市價，然后用統(tǒng)計模型來估計這種金融衍生工具給定的市場因素變化時可能造成的損失。（3）資訊系統(tǒng)。一個準確、信息量大而及時性強的管理信息系統(tǒng)對于衍生金融工具業(yè)務的審慎運作來說是至關(guān)重要的。相應地，管理信息系統(tǒng)的質(zhì)量是決定風險管理處理過程中整體有效性的一個重要因素。風險管理的職能部門應監(jiān)視風險，并將風險度量情況報告給高級管理人員和董事會，在交易商的日常運作中，至少每日應將風險暴露情況以及損益情況報告給監(jiān)督這些業(yè)務的管理人員。具體的講，管理信息系統(tǒng)應具備以下功能：提供即時準確和有意義的資料給各階層的管理及有關(guān)人員；保持資料的完整和可靠；提供早期警告訊號。高級管理人員須每天在適當時間審閱和了解機構(gòu)的交易損益額、未平倉凈額、未平倉總額。（4）內(nèi)部控制與內(nèi)部審計。內(nèi)部控制是風險管理各部門在職能上有分工，做到既互相監(jiān)督又互相補充、支持，使機構(gòu)風險管理工作穩(wěn)健地進行；內(nèi)部審計指機構(gòu)的稽核部門對其他部門及有關(guān)制度進行定期或不定期的檢查。

（二）強化衍生金融工具風險的內(nèi)部控制策略

1．市場風險的內(nèi)部控制。市場風險是衍生金融工具的一種主要風險，其內(nèi)部控制可按如下步驟進行：第一步是計算風險敞口頭寸，即市場價值。敞口頭寸的大小決定需對該頭寸可能遭受的潛在損失進行評估的次數(shù)。對于交易商（Dealers）來說，每天至少應評估一次；對于套期保值者（Hedgers）來說，一個月或一季度評估一次即可；第二步是確定交易者的風險承受能力。根據(jù)交易者的資信，計算其總敞口額度。確定下來后，若交易者超出額度交易，則可對超額部分采取對沖措施或要求其重組敞口頭寸；第三步是嚴格交易程序。交易所應制訂高效的信息系統(tǒng)，將稽核人員與交易人員獨立開來進行審計。對衍生工具的使用方法和模型進行定期檢查，保證新開發(fā)的衍生工具品種只有在完全并入管理系統(tǒng)后才能運用；第四步是進行“壓力測試”。模擬在市場崩潰或流動性極差引發(fā)價格劇烈震蕩的情況下，交易者的承受能力。測試在極端情況下，敞口頭寸所發(fā)生的變化，對沖還能否實現(xiàn)以及尋求防范或彌補的措施。同時，由于衍生金融工具的復雜性，對衍生金融工具市場風險的管理除了和其他資產(chǎn)的風險管理一樣，對市場價格（如匯率、利率、證券行情等）有良好的判斷能力外，還應注重對產(chǎn)品的特性加以了解，開發(fā)出合適的管理軟件由專家實施管理。

2．信用風險的內(nèi)部控制。信用風險存在于一切交易中，場外衍生產(chǎn)品交易最為嚴重。信用風險的內(nèi)部控制措施主要有：（1）信用額度。信用額度是對單一信用風險敞口設定信用額度，以控制信用風險的集中度，這是對衍生金融工具進行事前控制的主要方法之一。在設定信用限額時，應仔細分項以下信用額度的影響因素：一是外界評級（如標準普爾、穆迪公司）的評級結(jié)果；二是交易時間的長短。時間越長，額度越小；三是金融衍生工具價格的變動。價格變動越大信用風險也就越高。如在利率互換中，如互換期間利率上升，則支付固定利息的一方將受益。但由于對方支付浮動利息的成本增加，相應所承擔的信用風險也會增大；四是第三者保證和抵押品可減少信用風險。一般抵押品（現(xiàn)金除外）價值作一定的折扣后確定交易額，折扣比例視抵押品不同而有差異。（2）運用信用金融衍生工具。信用金融衍生工具是參與方允許將信用風險進行剝離和轉(zhuǎn)移的契約或協(xié)議，其實質(zhì)是將信用風險與標的金融資產(chǎn)的其他風險分離，并轉(zhuǎn)移給其他機構(gòu)或個人。對于單個現(xiàn)金流的信用風險，可以通過購買信用期權(quán)來轉(zhuǎn)移風險，對于來自多個現(xiàn)金流的信用風險，則可以利用互換產(chǎn)品來轉(zhuǎn)移風險，信用遠期和期貨可以用來對沖信用風險。（3）在金融衍生工具交易中使用凈額軋差協(xié)議來減少信用風險。凈額軋差協(xié)議就是當交易雙方有兩個或多個交易時，這些交易的盈虧可以相互抵消的協(xié)議。根據(jù)美聯(lián)儲的估計，該協(xié)議會使金融衍生工具信用風險減少40%—60%。

3．流動性風險的內(nèi)部控制。流動性風險主要包括兩個方面的內(nèi)容：一是資產(chǎn)組合流動性風險，二是資金短缺風險。管理流動性風險的有效措施是實行多元化投資。在多元化投資組合中，每種投資都要有一定的額度限制，保證部分投資具有高度的流動性以應付不時之需。如可將部分資金投到貨幣市場上，一旦期貨或期權(quán)市場出現(xiàn)不利變動，需補充資金時，可立即將貨幣市場工具變現(xiàn)。對于資金流量也要實行多元化管理，避免各種貨幣、產(chǎn)品在某一時期集中支付。同時也可實行內(nèi)部使用資金收費的方法以促使各方關(guān)心資金的使用成本。

4．法律風險的內(nèi)部控制。在法律風險的管理中，企業(yè)應加強對法律風險的評估工作，認真分析金融衍生工具合約的合法性，嚴格審查內(nèi)部授權(quán)文件，分析有關(guān)國家法律性制度在金融衍生工具合約方面的相關(guān)規(guī)定、分析由于這些規(guī)定給交易造成的影響、分析有關(guān)國家的破產(chǎn)法律、分析金融衍生交易擔保文件的效力問題、關(guān)注有關(guān)國家法律變更對金融衍生工具交易的影響。

參考文獻：

[1]高音．衍生金融工具風險與會計對策[J]．市場周刊，2005,(10).

篇3

1金融風險的來源

金融風險來自于多個層面，其影響因素眾多，但其主要誘因來自三個方面。第一，市場風險。隨著我國改革開放不斷深入、經(jīng)濟全球化不斷加深，金融市場受國內(nèi)外經(jīng)濟影響十分明顯。在國內(nèi)，經(jīng)濟雖然不斷增長，但增長的內(nèi)動力不足，特別是房產(chǎn)泡沫掩蓋下的經(jīng)濟問題逐漸顯露出來，經(jīng)濟發(fā)展中的一些矛盾開始突出，國內(nèi)金融風險不斷增加。在國際上，繼亞洲金融風暴之后，美國次貸危機的影響連綿不斷，致使國際金融市場熱錢涌動，曾一度“成就”我國的經(jīng)濟，很大一部分學者認為，一旦國際熱錢抽離中國，我國將出現(xiàn)巨大的金融動蕩。同時，隨著國際金融市場流動性的不斷增加，我國金融市場的不確定因素也在不斷增加，形成了較大的市場風險。第二，經(jīng)營風險。受我國經(jīng)濟發(fā)展速度、國家政策、匯率、金融業(yè)的發(fā)展等多方面影響，金融活動的不確定因素也在不斷增加，在經(jīng)營過程中，金融風險的發(fā)生頻率也在不斷上升，金融活動的收益性更加難以把握，經(jīng)營風險在不斷擴大。第三，技術(shù)風險。隨著現(xiàn)代企業(yè)電子化、信息化的普及與發(fā)展，手機、電腦等交易平臺日益被廣大的經(jīng)濟主體所接受。然而隨著科技的發(fā)展，一些病毒軟件、黑客軟件日益隱蔽和危險，增加了金融活動的泄密可能。同時在金融交易中，超負荷的承載等問題也會引起網(wǎng)絡中斷、操作無效等問題，導致金融活動的失誤，引起一定的經(jīng)濟損失，造成金融風險的加劇。

2金融風險的防范

在金融風險的防范中，首先，應加大對金融活動的風險評估。比如對客戶經(jīng)營能力和抵御風險能力進行評估，確保資金投向的安全性。其次，做好企業(yè)的經(jīng)營狀況分析，對其經(jīng)營狀況進行嚴格的審核，確保金融風險的最小化。再次，加強金融行業(yè)技術(shù)水平的發(fā)展，減少因技術(shù)問題導致金融風險的可能性。此外，還應加強金融市場建設，在逐步完善金融監(jiān)管的同時，減少政府對金融市場的直接干涉和控制，促進金融活動市場化、法制化不斷完善和健全。總之，任何經(jīng)濟活動都存在一定的風險，對于金融風險的管理我們應該堅持科學的、謹慎的管理原則，增強業(yè)務能力，最大可能的規(guī)避可能存在的風險。

3.財務控制

美國次貸危機引發(fā)了全球金融危機，我國上市企業(yè)也受到了相當大的影響，財務控制對企業(yè)資金的投入和收益有積極的意義，是確保資金投入正確性的關(guān)鍵，可提高企業(yè)資源配置的效益。首先，財務控制可幫助企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營目標，對企業(yè)決策做出了客觀評價。其次，財務控制可提高企業(yè)資金流動的安全性和收益性，減小企業(yè)的經(jīng)營風險。再次，財務控制可以提高企業(yè)經(jīng)營的信息化、科學化及內(nèi)部控制能力。在全球化金融危機的環(huán)境下，不論是金融機構(gòu)還是上市企業(yè)，自身的矛盾不斷凸顯。實踐證明，在金融風險管理過程中做好財務控制對減少和規(guī)避企業(yè)的經(jīng)營風險有重要意義。

4.我國企業(yè)財務控制的現(xiàn)狀和對策

在金融危機全球化的影響下，我國金融行業(yè)的監(jiān)管得到了不斷的提升和完善，企業(yè)的財務控制也在不斷完善。

4.1企業(yè)財務控制的現(xiàn)狀

首先，企業(yè)對金融風險管理及財務控制的認識還不足，企業(yè)財務控制的內(nèi)部結(jié)構(gòu)還不完善，對金融風險管理的程序還不夠健全，方法還不夠成熟。在金融危機后，大部分企業(yè)財務控制的方向發(fā)生了改變，企業(yè)深刻認識到資金鏈對企業(yè)生存的重大意義，資金的運作從爭取利益最大化變?yōu)榇_保企業(yè)經(jīng)營活動的持續(xù)運行。同時，企業(yè)對財務控制方向的調(diào)整在金融危機后變得更有針對性和規(guī)劃性。大部分企業(yè)將風險管理作為財務控制的實施目標，有效地進行金融風險方面的分析和管理。然而，以上轉(zhuǎn)變尚處于摸索階段，一方面財務控制缺少長期的、有效的機制，且相應的監(jiān)管體制還不完善，無法看到財務控制的具體效果。另一方面財務控制的手段還不健全，太過單一。其次，企業(yè)財務控制的實施不太理想。在金融危機的刺激之下，我國的財務控制水平得到了一定的改善和提高，但具體實施中還存在很多問題。第一，財務控制的環(huán)境尚不理想，企業(yè)內(nèi)部組織框架尚不完善，一些財務人員對自身工作的認識不足，無法深刻體會財務控制對企業(yè)發(fā)展的重要性及金融風險管理對企業(yè)生存發(fā)展的重要性，以致財務控制達不到預期效果。第二，財務控制的內(nèi)部信息交流體制不健全，企業(yè)缺少統(tǒng)一的、能有效操作的財務管理交流系統(tǒng)和制度，對于市場風險、業(yè)務風險等方面的信息資源相對匱乏，增加了企業(yè)決策的風險。總之，信息交流體制的不健全不但影響了金融風險管理的效果，還影響了企業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展。第三，財務部門在企業(yè)中的地位不夠，一些建議難以得到企業(yè)高層的重視，并且企業(yè)對財務控制的監(jiān)管體制還不完善，財務控制的效果沒有得到及時的、客觀的、公證的認知。

4.2完善財務控制的措施

為提高企業(yè)經(jīng)營的有效性和效率性，財務報告必須確保其可靠性和安全性，遵從提高企業(yè)效益的同時減少企業(yè)資產(chǎn)損失風險的原則。首先，完善財務控制環(huán)境。企業(yè)高管應認識到財務控制的重要性，以及財務評估在企業(yè)規(guī)避經(jīng)營風險中的重要作用，建立有效的金融風險預警和防范機制，有效規(guī)避金融風險。一方面確保企業(yè)各部門的獨立性，避免其他部門高管對財務部門、審計部門工作效果的影響。另一方面實施恰當?shù)氖跈?quán)、問責制度，確保制度的執(zhí)行，激發(fā)員工的工作熱情和風險防范意識。其次，企業(yè)上下應充分認識金融風險評估的重要性。一方面不斷提高財務部門評估風險的能力，加強其對金融風險評估意義的認識。另一方面鼓勵和培養(yǎng)廣大員工參與到企業(yè)風險評估中，培養(yǎng)員工的風險意識。再次，完善企業(yè)業(yè)務流程。一方面完善企業(yè)管理機制，使各部門都能各司其職，在本組崗位努力奉獻，積極參與到企業(yè)的建設和發(fā)展中來。另一方面完善財務管理制度，使財務管理能更好地為企業(yè)的風險管理服務，確保在金融波動中，企業(yè)資金的穩(wěn)定、安全。第四，加強企業(yè)內(nèi)部的信息交流。信息是現(xiàn)代社會企業(yè)競爭的關(guān)鍵，增強企業(yè)內(nèi)部信息交流可以促進信息分析的全面性，提高信息分析的準確性，增強了企業(yè)的防風險能力。此外，確保財務部門的獨立性，防止財務信息的泄漏，提高財務部門地位，對其發(fā)現(xiàn)的管理缺陷能及時做出回應，減少企業(yè)損失。第五，培養(yǎng)專業(yè)的人才負責金融風險管理和財務控制。一方面，金融風險管理是一個非常嚴峻的企業(yè)經(jīng)營任務，金融管理的效果直接影響了企業(yè)的生存和發(fā)展，因此必須選擇專業(yè)的人才，才能在管理中依靠敏銳的直覺和科學、專業(yè)的分析，實施最有效果的管理，使企業(yè)有效地規(guī)避金融風險，減少企業(yè)在金融動蕩中的損失。另一方面財務控制的專業(yè)性很強，對業(yè)務能力的要求也很高，而且資金是企業(yè)的命脈，作為企業(yè)的把脈人一定要有專業(yè)的理論知識和豐富的經(jīng)驗。在人員選用上絕不能馬虎，選擇有實力的人員管控企業(yè)財務，使企業(yè)資金的運營處于最佳狀態(tài)。同時，專業(yè)的財務人員可以通過穩(wěn)定企業(yè)資金流，確保企業(yè)在金融波動前能有效的預知和防范。第六，增強企業(yè)金融風險管理與財務控制的執(zhí)行力度。再好的政策沒有執(zhí)行就是空談，再好的方式、方法，沒有執(zhí)行就看不到效果。因此在金融風險管理與財務控制中必須增強其執(zhí)行力度，才能確保其管理效果。

5.結(jié)語

篇4

一、社區(qū)金融的涵義、特征和優(yōu)勢

社區(qū)金融是指社區(qū)公眾及社區(qū)組織所產(chǎn)生的一切金融需求以及銀行等金融機構(gòu)滿足其需求的一切活動。社區(qū)金融機構(gòu)是基于一定區(qū)域地理范圍內(nèi)的金融機構(gòu)的網(wǎng)點，自主經(jīng)營，有獨立的法人產(chǎn)權(quán)，主要面向小企業(yè)經(jīng)營者貸款和客戶理財。社區(qū)金融的出發(fā)點是個人獨特的社區(qū)屬性，由于很多人大部分時間可能會耗費在社區(qū)里，便利的社區(qū)金融機構(gòu)能更獲得青睞。社區(qū)金融的主要特征是：一是區(qū)域集中度高。社區(qū)金融機構(gòu)主要建立在居民所在社區(qū)，距離目標客戶非常近。一家社區(qū)金融機構(gòu)的業(yè)務覆蓋范圍在1-2公里，服務的就是社區(qū)的上萬家庭，就是將金融服務直接送到客戶家門口。社區(qū)金融根植于社區(qū)、吸存于社區(qū)、放款于社區(qū)、服務于社區(qū)、融入于社區(qū)。二是運營成本低。社區(qū)金融機構(gòu)不具備現(xiàn)金業(yè)務，投入安全成本低。出于政策法律規(guī)定，社區(qū)金融的柜臺沒有現(xiàn)金儲備，顧客如果有匯票、支票等現(xiàn)金業(yè)務，還是需要去比社區(qū)銀行更高一級的支行去辦理。三是金融服務自動便捷。社區(qū)金融大力發(fā)展自助業(yè)務，充分運用移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和只能設備升級，將小巧的物理網(wǎng)點打造為全功能的新智能化銀行網(wǎng)點。社區(qū)金融設備可以直接辦理開卡，個人購買理財，個人或者企業(yè)辦理小額貸款等銀行基本業(yè)務。辦卡買理財貸款等都可以由辦公自動化機器和設備完成，開卡一般不超過十分鐘即可完成，非常便捷。四是針對小微企業(yè)融資。社區(qū)銀行的現(xiàn)金取款全靠自動取款機，而自動取款機每天最高限額取款最高限額是2-3萬，顧客需要大額取款時就無法滿足，只能取不超過3萬元的小額現(xiàn)金。購買理財起點30萬以上的是不允許在社區(qū)銀行網(wǎng)點出售。因此多為小微客戶和小微企業(yè)提供融資服務。五是擁有關(guān)系型信貸。社區(qū)金融可以分散信貸風險，強化客戶信息數(shù)據(jù)，在居民中建立良好的口碑。社區(qū)金融的以上特征，帶來了社區(qū)金融一系列地優(yōu)勢：首先，投入比較少，運營成本低。對于銀行來說，社區(qū)銀行可以帶來存款利率的增加，但是投入成本比較低，降低了網(wǎng)點相對成本，使銀行服務更加貼近民生。其次，為小微企業(yè)提供便利的金融服務。最后，社區(qū)金融有效地滿足了小微企業(yè)融資和社區(qū)居民服務需求。

二、社區(qū)金融管理的風險性

社區(qū)金融的主要風險性因素主要集中在以下六個方面：其一，政策因素。民生銀行、平安銀行、興業(yè)銀行等多家銀行去年就紛紛啟動了社區(qū)銀行戰(zhàn)略，但是監(jiān)管層對于建立社區(qū)銀行這一全新的概念是否與現(xiàn)行的新設網(wǎng)點法規(guī)相悖存在種種擔憂和爭議，銀監(jiān)會在去年緊急政策命令社區(qū)銀行責令整頓，硬性規(guī)定了社區(qū)銀行要持牌上崗，很多社區(qū)銀行被關(guān)閉。因此，社區(qū)銀行的發(fā)展首先是受到政府政策的制約。其二，法律因素。社區(qū)金融機構(gòu)的建立，需要取得營業(yè)許可，需要層層地審批。沒有法律審批的網(wǎng)點，依然違法經(jīng)營，對客戶的財產(chǎn)風險會有不可估量的危害。其三，地理位置因素。由于社區(qū)銀行的地域性明顯，其營業(yè)額非常受地理位置的影響，如果選址不好，市場不夠廣闊，很難繼續(xù)經(jīng)營下去。其四，社區(qū)信任因素。社區(qū)金融人員在社區(qū)銀行發(fā)展中起著非常重要的作用，比起其他級別的銀行網(wǎng)點，這一點兒更加明顯。因為社區(qū)金融是新興事物，又有明顯的區(qū)域性特征，取得一定區(qū)域內(nèi)社區(qū)住戶的信任和支持就格外重要。社區(qū)銀行的領(lǐng)導能否贏得社區(qū)有影響力的“大客戶”支持，并且由他們進行口碑相傳，是決定社區(qū)金融成敗興衰的關(guān)鍵。其五，操作安全因素。社區(qū)金融雖然不辦理現(xiàn)金業(yè)務，一般的金融服務業(yè)務需要金融自助設備完成。因此，設備的安全監(jiān)控也很重要。社區(qū)金融還有大量客戶的儲備信息資料，對社區(qū)銀行人員進行安全布防保密的培訓也顯得非常重要。其六，同質(zhì)化競爭因素。短短兩年間，社區(qū)金融發(fā)展迅速，在一線城市，一個社區(qū)往往可以看到同時存在四、五家金融機構(gòu)，扎堆現(xiàn)象嚴重，這樣容易造成資源浪費。從金融行業(yè)現(xiàn)實來看，銀行進入社區(qū)的競爭越來越激烈，通過開設社區(qū)銀行來挖掘客戶；同樣非銀機構(gòu)也在擴大領(lǐng)域。

三、前饋控制在社區(qū)金融風險管理中的應用

（一）前饋控制的涵義

前饋控制就是在危險和危害發(fā)生之前進行一些科學方法的預測和預警，避免造成不可挽回的損失。前饋控制的優(yōu)點在于前瞻性和主動性，主要著眼點在于對未來的控制，因此控制先于結(jié)果。前饋控制克服了反饋控制的時滯性缺點，使控制行為更加積極有效。建立社區(qū)金融風險管理的前饋控制體系是必不可少的，關(guān)系到社區(qū)金融的穩(wěn)定和長遠發(fā)展。

（二）社區(qū)銀行風控的前饋控制方法

1.情景分析方法

所謂情景分析方法，是面對未來的系統(tǒng)思維方法，對事物發(fā)展所有可能的態(tài)勢運用定量和定性描述，主要特點是在定量分析中嵌入很多的定性分析。運用情景分析進行前饋控制，始于20世紀60年代的美國軍事部門。1964年，美國國防部針對可能潛伏于未來的軍事沖突和政治沖突及相關(guān)的軍事力量，通過應急戰(zhàn)爭軍事分析，測算出了對應軍事力量的規(guī)模需求。這是最早的情景分析。20世紀70年代以后，西方國家出現(xiàn)高通貨膨脹、高失業(yè)率等社會危機，人們越來越意識到長遠的戰(zhàn)略規(guī)劃已經(jīng)無法應對經(jīng)濟的動蕩性和不確定性，很多大企業(yè)和大公司在制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略時，開始研究和應用情景分析方法，如蘭德、殼牌等。80年代以后，情景分析方法在企業(yè)和政府組織中都得到了廣泛的應用，并且和計算機技術(shù)結(jié)合起來，發(fā)展成為一種有效的前饋控制方法。

2.政策模擬方法

政策模擬方法是信息時代的產(chǎn)物，已經(jīng)廣泛應用于經(jīng)濟領(lǐng)域，涉及到國家經(jīng)濟政治安全或者多國經(jīng)濟博弈的政策模擬器是學界關(guān)注的焦點。所謂政策模擬，是指運用數(shù)學建模、模擬計算和政策虛擬的計算機實驗對政治經(jīng)濟社會政策問題進行模擬演練，通過人工和計算機手段仿真推演預示風險和矯正對策。政策模擬一種以政策實驗為導向的社會仿真，目的是為政策提供一個虛擬的實驗場所。發(fā)達國家已經(jīng)建立自己的政策模擬系統(tǒng)即政策模擬器，用于分析本國的國際貿(mào)易政策和國內(nèi)經(jīng)濟政策。一些大公司也建立了自己的政策模擬器。政策模擬器的一般概念是“一個為政府服務的決策支持系統(tǒng)，它的目標是尋求適當?shù)恼呷ロ憫磥砗桶l(fā)現(xiàn)社會經(jīng)濟面臨沖擊的政策對策。”政策模擬器是一種大型軟件，主要作用是探索各種政策情景，通常是以特定模型為核心的配備地理信息系統(tǒng)的決策支持系統(tǒng)。社區(qū)金融政策模擬器的開發(fā)需要三個方面的需求。第一，提出科學合理的理論分析模型。通過對社區(qū)金融不同情景方法下的風險因素研究，以及社區(qū)金融風險問題的內(nèi)在機理研究，提出可靠的和正確的理論分析模型。第二，運用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)和復雜性分析技術(shù)，建立系統(tǒng)完善的風險識別、風險防范和預警分析的計算體系。第三，需要利用仿真交互網(wǎng)絡系統(tǒng)對風險進行檢測和評估，并且進行對策模擬研究。

3.社區(qū)金融風險控制的前饋控制設想

政策模擬器是風險社會催生的一種規(guī)避風險的工具，其本質(zhì)是模擬風險和應對預演方法。針對社區(qū)金融風險管理的風險模擬器應該是一個為社區(qū)金融機構(gòu)避免風險危機、維護社區(qū)金融安全穩(wěn)定運行的決策支持系統(tǒng)。社區(qū)金融風險控制模擬器主要包括兩個層面：一是對社區(qū)金融風險性因素的識別，二是有針對性的對策演練。

四、社區(qū)金融風險管理的前饋控制模式設計

社區(qū)金融目前在國內(nèi)還處于探索階段，社區(qū)金融能否取得成功，最終取決于能否建立目標達成的有效機制。社區(qū)金融系統(tǒng)的風險要素和要素間的組合序列我們把其成為靜態(tài)結(jié)構(gòu)，把系統(tǒng)要素間的相互作用方式稱為動態(tài)結(jié)構(gòu)。社區(qū)金融風險控制的前饋模式，就是用一種特定的規(guī)則規(guī)范系統(tǒng)內(nèi)各要素的組成方式和各要素間的聯(lián)系方式，實現(xiàn)風險控制的功能。

（一）社區(qū)金融風險管理規(guī)劃機制的組成和功能

社區(qū)金融風險管理的規(guī)劃機制應用于社區(qū)金融的前饋控制模式，進行客戶訪談，外部數(shù)據(jù)采集、參數(shù)選擇、分析、計算，根據(jù)社會調(diào)研，對目標小區(qū)的居民以及相關(guān)的物業(yè)、商戶等進行充分的需求調(diào)研，通過模式預測、預警評價、調(diào)控，預警結(jié)果圖表與信號輸出。

（二）社區(qū)金融風險管理的前饋控制體系模擬

篇5

【關(guān)鍵詞】金融衍生工具 風險控制 管理

所謂金融衍生工具本質(zhì)而言是一種現(xiàn)代新型金融工具，其主體是貨幣、存款、股票和債券這些原金融工具衍生而來，均為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互轉(zhuǎn)合約四種基本類型構(gòu)成。可以說，這四種類型是金融衍生工具最為基本的形態(tài)，其他所有的金融衍生工具都是在這四種類型的基礎(chǔ)上組合、演變而來。

這在一定程度上也就意味著，金融衍生工具這種建立在高度信用體系上的金融手段快速發(fā)展的背后，必然會存在著一定的漏洞和風險，無法真正的杜絕投機，使得金融衍生工具成為了一把既可以增值避險，又可能會損失慘重的“雙刃劍”。

一、金融衍生工具風險概述

（一）金融衍生工具風險的主要類型。

所謂風險，即是一種能夠造成損害或者損失的可能性，這句話加重強調(diào)了金融衍生工具風險的兩個基本特征，即風險和損失相互聯(lián)系，而對于發(fā)生的損失的判斷也是不確定的。具體而言，金融衍生工具主要有以下幾種類型的風險：

首先是信用風險，也就在商定的合約期限內(nèi)，投資者一方不愿履約或喪失履約能力，從而使得另一方面臨信用風險的情況；其次是市場風險，也就是合約價值伴隨著市場價格水平波動從而產(chǎn)生的風險，而且匯率、利率變動等基礎(chǔ)金融工具的市場價格的波動也會導致金融衍生工具的風險，并且產(chǎn)生杠桿效應放大了存在的風險，最終使得投資者產(chǎn)生錯誤的判斷；在這時流動性風險，也就是由于市場流動性的過分加大，使得投資者因為無法找的合約對手而無法平倉，因此帶來巨大的損失；法律風險是由于法律不明確或者不受法律保障的原因，致使合同不能夠合法履行的風險；經(jīng)營風險的本質(zhì)是投資人自身原因造成的，也就是交易過程中由于投資人個人操作技術(shù)失誤和投資策略失誤而導致的風險。

（二）金融衍生工具風險的特征。

風險本質(zhì)的外在表現(xiàn)就是風險的特征，其根本原因是風險的本質(zhì)導致的不確定性結(jié)果，因此，金融衍生工具的風險特征主要包括以下幾點：

首先是不確定性，這是風險最為本質(zhì)、核心的特征，對于投資主體而言，無法也不可能去準確的預測風險的程度、風險何時發(fā)生；

其次是雙重性，也就是交易給雙方帶來的損失或者收益不可能是平均的，一方的受益必然意味著一方的受損，這樣是自由市場博弈的重要特征；

再者是客觀性，這是由不確定性這一核心特征所導致的，即風險作為一種客觀存在的現(xiàn)實，是無法由人的主觀意識所否定。因此，風險管理最為基本的要求不是否定風險，而且基于風險存在的基本思路下，盡其所能的研究和采取措施，避免或延遲風險的出現(xiàn)。

最后是投資主體差別性，這點是由于投資者自身條件這一客觀事實導致的，其資本的大小、對于風險認識程度和駕馭能力的不同、自身投資經(jīng)驗的多寡、對于風險和利益的偏好和取向、對于未來事物的發(fā)展趨勢都必然存在著較大的差異，這也是金融衍生工具風險的基本特征之一。

二、金融衍生工具出現(xiàn)風險的原因探究

衍生合約業(yè)務發(fā)生在簽訂之時，隨著時間的推移，其內(nèi)部的各種情況發(fā)生著不斷地變化，比如利率、行情、市場價格、交易對手等，這使得交易者所面臨的風險情況也不斷發(fā)生著變化。所以，應當從外部原因和內(nèi)部原因兩個方面對于金融衍生工具風險成因進行探討。

（一）相應監(jiān)控、約束機制不完善。

由于此點的欠缺，導致個別金融機構(gòu)和投資者為了追求利潤的最大化而盡其所能的尋找漏洞，擅自和海外金融機構(gòu)一起進行金融衍生物工具的交易，在其中扮演了行政首長和交易人員的雙重身份。這種“自己比賽自己當裁判”的制度必然導致了相關(guān)監(jiān)控和約束形同虛設，阻礙了我國經(jīng)濟的正常、健康發(fā)展。

（二）稽核和監(jiān)督機制乏力。

金融衍生工具交易的本質(zhì)屬于表外業(yè)務，其真實的盈虧情況無法從資產(chǎn)負債表中得到體現(xiàn)，因此，為了掩蓋虧損并且追求賬面利潤，交易員往往選擇賣出大框期權(quán)收取期權(quán)費的方式來實現(xiàn)盈利，但是當期權(quán)真正實現(xiàn)交割時，真實水平可能已經(jīng)超過了期權(quán)費數(shù)倍。

（三）金融體系的不穩(wěn)定。

這也是金融衍生工具飛速發(fā)展所必然導致的困境之一，作為一種新型的金融工具，對于傳統(tǒng)的金融結(jié)構(gòu)帶來了極大地沖擊，從本質(zhì)上對于金融體系的穩(wěn)定帶來了一定得影響。

（四）網(wǎng)絡傳播效應的客觀存在。

在當今網(wǎng)絡時代，金融衍生工具的交易風險必然會隨著以網(wǎng)絡為代表的現(xiàn)代通訊傳播體系而擴展，從而極有可能導致整個世界經(jīng)濟的波動，加大了金融衍生工具的風險性。

三、對于金融衍生物工具的風險控制管理

正是由于金融衍生物工具的風險來自各種原因，所以，對于其的風險控制管理手段也必須多樣化：

首先，建立公平競爭的市場環(huán)境：這是真正實現(xiàn)金融衍生物工具風險控制的根本性做法，從制度上杜絕風險問題的產(chǎn)生。

其次，改革傳統(tǒng)的會計審核制度。利用制度的力量來彌補當前法律法規(guī)的不足，以此來保障金融市場的正常、健康發(fā)展。

再次，加強專門人才的培訓。作為一種現(xiàn)代經(jīng)濟高度發(fā)展的產(chǎn)物，金融衍生工具是一種要求極高的業(yè)務，必然需要專業(yè)人才才能夠真正的實現(xiàn)操作和利用。

四、結(jié)束語

總而言之，金融衍生工具作為一種新型的金融手段，在我國經(jīng)濟建設和金融市場中起到了極為重要的促進作用，但是其本身的特點也帶來了固有的缺陷和風險，所以，如何將這些風險降到最低，并且最大的發(fā)揮金融衍生工具的優(yōu)勢，是當前社會應當重點重視的問題。

參考文獻：

[1]劉彥.金融衍生工具的流動性風險管理.[D].華南理工大學.2013，04.