基金的風險分析精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇基金的風險分析，期待它們能激發您的靈感。

篇1

社保基金投資資本市場可以對社會保障基金甚至是整個的金融體系實現均衡發展起到一定的保障作用，這是因為盡管各界對社保基金的籌集和運用充分認識到均衡發展的重要性，然而在實際運用過程中其效率卻存在一定的缺憾。面對社保基金的日益膨脹和銀行系統的大量堆積，整個金融系統的穩定工作已經出現了一定的隱患問題，而資本市場向社保基金的開發就可以為其增加投資渠道并對資本市場發展起到一定程度的促進，這對金融體系風險的化解也是有著一定益處的。此外這對社保基金整體的收益率也有著提高的作用，可以對社保基金保值增值起到促進的作用。

二、社保基金投資資本市場的風險

(一)系統性風險

系統性風險又可以稱作不可分散風險，主要是出于某種原因造成市場上的各種股票出現損失的可能性且存在無法通過多元化的組合投資和社保基金運營管理進行消除的問題。股票市場的系統性風險往往是全球金融動蕩帶來的，這在一定程度上會直接影響股票市場整體的走勢使其下挫進而導致社保資金發生損失的問題。針對系統性風險我國還沒有對沖機制來解決，想要避免這個風險就只能不參與。

(二)流動性風險

流動性風險也是全球金融動蕩帶來的問題，其主要反映方面就是社保基金股票投資。一旦發生經融危機勢必大幅下挫股票市場價格，而社保基金的拋售證劵就可能出現無人購買的問題，交易的無法實現自然而然帶來了流動性的風險。

(三)貶值風險

貶值風險主要是受到利率變動的影響，其反映方面是社保基金債券投資。根據經濟周期不難發現全球的金融動蕩總是發生在經濟景氣的周期末期階段，其特點是旺盛的投資和活躍的市場逐漸產生并積累泡沫經濟，這在一定程度上就積聚了風險。而經濟擴張帶來的就是通貨膨脹率升高，一旦通貨膨脹率達到3%以上就會產生加息的問題進而使社保基金所持有的債券貶值。

(四)償付能力風險

當社保基金當期輸入與歷年滾存收入之和出現了不足以對當期支出進行支出的情況時，償付能力風險的問題就出現了。這主要也是受到全球金融動蕩的影響，使社保基金的投資出現了大額損失的問題，因此要對社保基金的投資比例進行強制性的規定。

三、社保基金投資選擇管理的對策

(一)改進社保基金籌集和支出

不能因為結余的暫時增加而對籌集力度進行減弱，要注意到結余暫時的增加是因為大量的社保費用繳納人群還沒有提出支出，而我國已經步入人口老齡化且在未來的十年內愈演愈烈，屆時將會是社保基金支出高峰階段。因此現階段的結余增加并不能對未來的情況進行真實有效的反映，未雨綢繆的工作依然要時刻注意確保社保基金的籌集工作保證社保基金的保值和增值。就社保基金的支出而言要對規模和層次進行一定的擴展，通過對廣大農村居民和下崗人群的推廣保證惠及弱勢群體，這在一定程度上可以有效運行社保基金并對結余起到平衡作用。

(二)加強拖欠繳費的立法監管

針對一些企業拖欠繳費的現象想要進行切實有效的控制的話，就必須從監管和立法上做進一步加強的工作，比如相關的行政部門可以通過明確的立法來規定相關企業嚴格執行為員工上繳社會保險金并堅決懲處一些逃避責任的相關企業以儆效尤。

(三)改善教育監管的綜合方式

針對支付環節可能出現的問題，要通過結合法律懲罰、監管、教育等多種手段將合法使用社保基金的概念灌輸給廣大群眾從而避免違規使用問題的出現。除了要對社保基金的相關知識進行普及之外，還要加強社保基金自身的監管工作做到發現違規事件絕不姑息立即嚴懲。

(四)研判大勢分散投資

就全球金融危機來說，雖然有著突發性但其深化過程還是留有機會讓人發現問題的，只要清晰準確地判斷大勢采取較為靈活科學的倉位控制策略和資產管理等方法，就能對系統性風險做到較為有效主動的避免。此外分散性的投資也可以對社保基金的合理收益性和投資安全性有所保障，除了國債和銀行存款外還可以將其它的多種資產進行配置來降低非系統的其它風險。

四、結束語

篇2

隨著我國經濟社會的不斷發展，我國城鄉居民社會養老保險制度逐步發展完善，居民社會養老保險制度參與人數不斷增加，養老保險基金收支平衡面臨的壓力越來越大。進一步加強城鄉居民社會養老保險基金管理，確保城鄉居民社會養老保險基金收支平衡、安全運行，已經成為當前城鄉居民社會養老保險基金管理的重要內容，這對于促進城鄉居民社會養老保險制度的穩定持續發展也有著重要的作用。

一、城鄉居民養老保險基金主要風險類型概述

根據我國城鄉養老保險基金運作流程以及管理模式實際情況來分析，城鄉居民養老保險基金風險類型主要有以下幾方面：

1.養老保險基金收支風險

城鄉居民養老保險基金收支風險，主要是由于征繳擴面不夠或者養老保險基金來源渠道不足，而養老保險基金支付規模持續增長，進而可能出現的收不抵支的風險問題。具體來說，養老保險基金的收支風險大致可以分為基金的籌集風險和基金給付風險兩類。隨著我國人口老齡化問題的加劇發展，再加上通脹等經濟因素的影響，城鄉居民面臨的養老保險基金風險問題不斷加劇。

2.養老保險基金投資風險

城鄉養老保險基金的投資風險，主要是指保險基金投資運營收益不確定性可能出現的風險問題。現階段，我國對于社會保障基金的投資運營，在存款、資產證券投資、股票市場、債券、信托投資、金融衍生工具等方面都有所涉足，這為實現養老保險基金的保值增值提供了更加廣泛的渠道，但同時養老保險基金投資風險問題也更加突出，市場風險、信用風險、流動性風險等，都有可能造成養老保險基金的風險問題。

3.養老保險操作風險

操作風險問題在養老保險基金管理中是一種非常常見的風險問題，但同時也是難以結構化的風險問題。操作風險在養老保險基金風險管理中難以完全避免，產生操作風險具體分析，一種是由于養老保險基金經辦人員個人疏忽或者是業務不熟練造成的操作風險，另一種是由于養老保險經辦管理制度存在漏洞或者是經辦管理系統出現技術漏洞問題出現的操作風險問題。

二、城鄉居民養老保險基金風險防范控制體系

防范城鄉居民養老保險基金風險問題，關鍵還應該在城鄉居民養老保險基金管理過程中，建立系統完善的基金風險防范控制體系，主要包括以下幾方面內容：

1.確定養老保險基金風險預警的主要目標

這方面，主要是通過對養老保險基金各?風險問題的實時監控以及分析判斷等，將養老保險基金風險問題進行有效的規避或者控制，確保養老保險基金的安全、穩定，盡可能實現保值增值的目的。

2.養老保險基金風險評估

養老保險基金風險評估主要是采用技術手段開展的風險管理，這也是風險預警控制的基礎性工作，主要是綜合采用精算、數量統計等分析方法，對養老保險基金運作中的各項信息數據進行計算分析，進而準確的掌握存在的各種風險的發生概率以及可能造成的損失程度。風險評估分析在實質上也就是通過計算的方式，對養老保險基金風險進行的定量描述。

3.養老保險基金風險預警

主要是在風險客觀評估分析的基礎上，根據客觀數據以及科學預測，整理形成養老保險基金風險預警報告，對養老保險基金所處的風險狀況作出全面的判斷，并及時將可能出現的風險問題進行提前預警。

4.養老保險基金風險處置

風險處置是養老保險基金管理最關鍵的環節，主要工作是根據風險預警報告，積極采取各種手段，最大程度的避免或者是消除各種基金風險問題。較為常見的養老保險基金風險控制策略主要有改變投資方式、拓展養老保險基金資金來源、擴大保險制度覆蓋以及強化保險基金監管等。

三、規避養老保險基金風險，強化保險基金安全運行的措施

1.明確城鄉居民養老保險基金管理原則要求

保障城鄉居民養老保險基金運作過程的安全可靠，防范各種風險問題發生，應該進一步明確城鄉居民養老保險基金管理的基本原則。主要有以下幾方面的要求：遵循安全性的原則，也就是在養老保險基金管理別是投資過程中，應該充分考慮到收益與風險之間的關系，要把安全問題作為養老保險基金管理的首要條件。遵循收益性的原則，也就是不僅要實現養老保險基金的保值增值，同時還應該盡可能的通過各種投資手段實現養老保險基金的投資收益，這對于實現養老保險基金發展的長遠可持續也是非常重要的。遵循可變現的原則，也就是養老保險基金在不出現資產損失的前提下能夠靈活變現，以滿足養老保險基金支付的實際需求。

2.針對投資風險制定更有效的投資策略

在養老保險基金的投資風險應對方面，應該綜合分析不同投資策略的風險問題，科學合理的確定養老保險基金的投資組合、投資政策，確保基金的收益性以及風險可控性。既要在銀行存款、國債、股票等投資產品方面積極拓展，同時也應該針對股票、股票基金、混合基金、股票型養老金產品等風險相對較高的投資項目，明確投資基金在養老基金資產凈值中所占比例，防范風險問題。目前，針對養老保險基金投資風險問題，國家財政部門已經出臺了基本養老保險基金的投資管理辦法和相關的配套政策。在養老保險基金投資具體管理中，應該嚴格執行有關的政策規定，防范投資風險問題。要進一步針對養老保險基金投資建立完善基金相互制衡機制，明確養老保險基金投資委托人和相關機構的責權利，合理進行基金投資配置；建立相應的養老保險基金風險準備金制度，黨基金投資資產出現投資損失時，及時進行彌補；完善養老保險基金投資委托機構內部控制管理制度，進一步強化風險管控，維護養老保險基金安全。

3.強化養老保險基金的預算管理和財務風險

防范養老保險基金風險問題，重要途徑是依托預算強化控制管理。在養老保險基金的預算管理方面，應該強化養老保險基金支出預算的執行控制，定期根據財務、統計報表的實際收支數，與預算進行比較，檢查預算執行的進度，提高養老保險基金管理的規范性，以制度化規范化的管理防范養老保險基金風險問題。同時，在養老保險基金管理開展實施過程中，還應該注重進一步加強對養老保險基金管理的財務分析，特別是對養老保險基金的收支情況等，嚴格控制養老保險基金投資等過程中出現的負增長問題，在養老保險基金管理中出現問題后及時進行研究解決，確保城鄉養老保險基金的安全可靠。

4.加強養老保險基金監管力度

有效防范養老保險基金風險問題，加強監管也是非常必要的手段。對養老保險基金的監管，應該進一步健全養老保險基金管理內部控制制度，特別是落實好基金財務管理、會計核算、內控稽核等制度，對業務經辦、待遇審批、基金征繳及支付等流程規范管理，杜絕基金“跑、冒、滴、漏”現象發生。其次，應該進一步加強養老保險基金內部審計稽核管理，監督檢查基金征收、管理、發放等環節的執行情況，確保基金的安全完整。此外，針對養老保險基金監管，應該加強部門協作，建立聯動機制，嚴厲打擊瞞報、漏報和貪污、挪用基金行為，確保實現社保基金管理“零違規”，維護基金安全。

篇3

社會保障基金進入資本市場主要通過兩種方式:一種是由政府設立專門的社會保障基金管理公司，對社會保障基金的投資運營進行直接的管理和監督;另一種是將社會保障基金委托給專業化的中介機構進行投資，例如基金管理公司、信托投資公司、銀行、保險公司等。我國社會保障基金進入資本市場后面臨著較高的投資風險，按其是否可分散分為系統性風險和非系統性風險。

(一)系統性風險。系統性風險又分為不可分散性風險，這種風險是外部的、客觀的，不是基金管理本身可以控制的，是由于國家政策的調整、經濟形勢的變動等因素導致對整個資本市場的影響，其波及的范圍比較廣泛。主要包括以下幾個方面:

1．政策風險。改革開放以來，隨著我國社會大環境不斷變化，國家隨即出臺相應的法律法規或制定相應的經濟政策。例如，貨幣政策、財稅政策等國家政策的變化都會對社會保障基金的投資產生一定的影響，使投資收益產生風險。

2．法律風險。由于我國社會保障制度體系不健全，沒有明確的社會保障基金的投資運營法律法規，當風險發生時沒有相應的法律可以依據，從而遭受損失。

3．利率風險。利率風險是指從國家宏觀調控、貨幣供需平衡、市場物價水平等方面來影響市場利率的變動，引起的投資收益變動的不確定性。當利率變動使社會保障基金的收益沒有最低投資收益率高時，就存在利率風險。

4．通貨膨脹風險。社保基金的投資尤其是養老金是一個長期的過程，如何在此期間使通貨膨脹的影響降到最低，減少成本支出或者獲得收益增加，是存在一定風險的。

5．經濟周期風險。經濟周期的變動過程主要包括衰退期、蕭條期、復蘇期和繁榮期四個階段，這個過程是沒有規律可循并且難以預測的，各階段經濟周期的變動都會使資本市場出現不同幅度的波動，從而對社會保障基金的投資收益產生影響。

6．其他風險。由于一些不可抗力的、非人為的因素引起的投資風險，例如洪水、地震、泥石流等自然災害影響社保基金投資。

(二)非系統性風險。非系統性風險又可以稱為可分散性風險，主要是由于內部原因所產生的投資風險。包括:

1．經營風險。投資管理者由于業務水平或心理素質、投資經驗等對經濟形勢判斷錯誤、獲取信息不完全、操作程序錯誤等原因導致的收益減少。

2．信用風險。資本市場是社保基金的重要投資場所，良好的社會信用環境能為社保基金投資提供信用保證。我國的資本市場的信用環境風險主要體現在政府、上市公司和中介機構三個主體方面，任何一方出現信用風險都會使投資收益受到影響。

3．流動性風險。對社保基金而言，無論是數量上的或時間上的不匹配造成資金收支不匹配，都會使社保基金出現流動的現象。社保基金的投資收益為了彌補當期的支出，就必須低價變賣資產或者舉債以支付現金不足，使基金在一定程度上遭受損失。

二、不同投資渠道的風險分析

根據《全國社會保障基金投資管理暫行辦法》的規定，我國社保基金境內投資主要包括以下形式:銀行存款、政府債券、抵押貸款、信托基金、股票、證券投資基金和股權投資基金等。其主要投資渠道按風險程度不同可分為安全型投資和風險型投資，安全型投資主要包括投資國債、銀行存款，風險型投資主要包括購買股票、企業債券、實業投資等方式。選取了幾種常見的投資渠道進行風險對比，從中可以得出結論:社會保障基金投資的產品中，其風險性與收益率呈正相關的關系。風險越大，收益率越高。在物價穩定的前提下，投資于銀行是實現基金保值增值的最安全途徑，而股票是收益率最高，風險性最大的投資途徑。

三、社會保障基金投資風險防范

社會保障基金作為社會保障體系的基礎和保障，其安全性是至關重要的，要想實現社會保障基金的保值增值，關鍵還在于控制投資的風險。

(一)建立健全相關的法律法規。國家法律法規對社保基金管理投資具有一定的約束力，健全的法律法規使社保基金的投資更加合理和規范，有利于保障社會的公共利益的實現。而現階段我國在社保基金投資方面的法律建設還相對落后，具體的投資管理、運營、監督制度都沒有嚴格規范，當出現風險時就會出現明顯的問題，所以將社保基金運作的各個環節納入到法律中，并在實踐中不斷完善，做到有法可依，防范社保基金投資風險。

(二)加快委托機構的發展。由于我國社保基金部門的局限性，委托日益成為實現社保基金保值增值的有效途徑。這些委托機構能夠根據市場的變動提供信息服務，加強監管機構和社會公眾對有關基金營運信息的監督。我國的市場委托機構不夠發達，應加快機構的市場化改革步伐，鼓勵機構的發展，促使它們通過市場競爭提高服務質量，對社保基金投資的風險進行有效防范。

(三)建立完善的投資監督機制。我們時常會看到一些社保基金被挪用的新聞，這是由于對地方社保基金的管理監督不當造成的，因為沒有建立嚴格的收支程序，信息披露不及時，使很多地方官員肆意挪用社保基金，造成一定的損失。建立嚴格的信息公示制度，明確標明社保金的收支情況，按程序運營，增加社保運營投資的透明度，從而有效增強內部和外部的監督機制，完善社保基金的監督機制，保障社保基金的安全。

(四)實現多元化的投資方式。分散化的投資是保證社保基金投資安全和實現合理收益的有效方式，通過“不要把雞蛋放在同一籃子里”的投資組合來減弱非系統風險的影響，以應對即時支付，保障社保基金的收益。全國社保基金投資管理暫行辦法規定，銀行存款和國債投資總和的比例不得低于50%，其中銀行存款的比例不得少于10%，同一家銀行的存款不得高于社保基金銀行存款總額的10%;企業債券、金融債投資的比例不得超過10%;證券投資基金、股票投資的比例不得高于40%。同時，海外投資拓寬了全國社會保障基金投資渠道，更有助于分散投資風險。

(五)明確社保基金各部門的責任。社保基金各部門的協調一致，是實現基金安全有效率運行的重要條件。然而我國的各部門之間協調不密切，責任互相推諉，造成工作效率低下，存在許多的監管漏洞，應該明確部門分工，提高全國社會保障基金的運作效率，優化運作的內部結構。使中央和地方各司其責，根據各地區的發展狀況來決定實現怎樣的投資，防范投資風險，增加投資收益。

(六)完善社保基金的風險補償機制。當社保基金運營

篇4

關鍵詞：互聯網金融；風險分析；化解對策

本文從我國互聯網金融的發展現狀出發，具體分析目前所存在的風險，并提出合理的化解對策。

一、互聯網金融的定義

互聯網金融是指以依托于支付、云計算、社交網絡以及搜索引擎等互聯網工具，實現資金融通、支付和信息中介等業務的一種新興金融。互聯網金融不是互聯網和金融業的簡單結合，而是在實現安全、移動等網絡技術水平上，被用戶熟悉接受后自然而然為適應新的需求而產生的新模式及新業務。它是傳統金融行業與互聯網精神相結合的新興領域，讓原本互不相干的兩個行業相互跨界和博弈。

二、我國互聯網金融的發展現狀

我國互聯網金融雖處于起步階段，但在短短幾年內發展非常迅速，究其根源有其必然性。從內在原因來看，中國互聯網用戶超過5億人，用戶基數多，客戶基礎大，大眾投資理財渠道缺失，而且現行金融體制導致草根金融需求未得到充分滿足，會有更多的小微企業和個人需要互聯網金融服務。從外在原因來看，監管的缺失雖存弊端，但也給予了互聯網企業一定的生存空間。因此，基于互聯網的金融手段一經出現就獲得了巨大的認同，推動了互聯網金融快速發展。

目前我國互聯網金融的發展形式主要有4種：第一種是互聯網支付，比如支付寶、微信支付、微博支付等。目前我國獲得《支付業務許可證》（由中國人民銀行頒發）的第三方支付公司已超過200家；第二種是互聯網借貸，在這一方面，P2P網貸，即人人貸，通過互聯網平臺來撮合借款人和貸款人的貸款行為，已經發展得很快。截至2014年，據不完全統計，我國網絡貸款公司超過600家，交易額已經超過了500億元；第三種是互聯網融資，眾籌的互聯網股權融資模式為此類代表；第四種是互聯網理財，這類比如余額寶、現金寶等，已成為時下最為流行的互聯網理財產品。截至2014年，據不完全統計，我國互聯網理財余額超過8000億元規模。這些創新業態，推動了金融業的發展。

三、我國互聯網金融的風險分析

1、政治風險

國務院總理在介紹2014年政府重點工作時明確表態，將促進互聯網金融健康發展，完善金融監管協調機制，讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業、“三農”等實體經濟之樹。總理在工作報告中充分重視互聯網金融這一新生金融產品，但要求互聯網金融必須有節制有底線的發展，新金融產品的誕生最終必須服務于實體經濟。此次互聯網金融首次寫入總理報告，給互聯網金融未來發展道路指出了政策性方向，折射了金融改革的新思路。

雖然擁有寬松的政策環境，但是對于所有互聯網金融公司而言，未出臺的監管政策都是不確定的因素。采用何種方式監管、監管的細則是什么目前都無從得知，對于互聯網金融造成何種影響，都是未知風險。央行去年《中國人民銀行年報2013》報告指出，隨著互聯網金融的快速發展，其風險的隱蔽性、傳染性、廣泛性、突發性有所增加。年報透露，根據國務院指示，中國人民銀行將牽頭相關部委研究制定促進互聯網金融行業健康發展的指導意見。由此報告可見，央行對于互聯網金融行業管理和整治的初衷和決心，政策風險對于互聯網金融企業來說將不可避免。對于這種未知的政策風險至少可以預見的是，它很可能直接改變很多互聯網金融企業的業務流程和作業模式，甚至讓一些規范性較差的公司從市場上消亡。

所以，雖然在大環境下互聯網金融有很好的機遇，但監管細則未出現屬于政策風險。想要金融互聯網金融行業的創業者不僅要埋頭做事，也要抬頭看天。

2、流動性風險

近年來，“第三方支付加基金類”的產品不斷涌現，各類“寶寶”風行一時，但其中蘊藏著期限錯配的風險，也蘊藏著貨幣市場波動、出現投資者大量贖回的風險。目前已經有幾家互聯網金融企業顯現出這樣的問題，投資理財者把錢充值到平臺，但是卻遲遲買不到理財。打著饑餓營銷的幌子的背后，實際上是沒有足夠的債權進行匹配。這些亂象嚴重擾亂了市場的穩定性。

3、信用風險

由于網上“刷信用”、“刷評價”的行為仍然存在，網絡數據的真實性、可靠性會受到影響。另外，部分互聯網平臺缺乏長期的數據積累，風險計量模型的科學性也有待驗證。所以在互聯網金融領域，信息不對稱依舊存在。2013年，全國活躍的P2P平臺超過350家，全年累計交易額超過600億元，但也發生了部分平臺卷款跑路的風險事件。

4、技術風險

IT技術性安全風險是由于黑客攻擊、互聯網傳輸故障和計算機病毒等因素引起的，這會造成互聯網金融計算機系統癱瘓，從而造成技術風險。IT技術一直是P2P行業的短板，2014年元旦過后，P2P平臺人人貸、拍拍貸、好貸網先后遭遇黑客攻擊。近日，國內互聯網安全問題反饋平臺烏云又曝出某P2P平臺系統存在嚴重安全漏洞，且還有7家P2P平臺使用同一系統。

5、經濟周期風險

當系統性風險出現的時候，大量實體經濟客戶面臨倒閉和破產，導致其喪失還款能力。微觀層面的風控不足以應對系統性風險，也就是我們所說的經濟周期的風險。按照經濟周期的規律來說，通常幾年就會經歷一次，中國大概在5到8年左右，最近的一次是08年。人人貸、有利網、積木盒子等一大批新興的互聯網金融企業都是在2010年前后，甚至2012年、2013年成立，正處于經濟周期中的爬坡期，自然發展迅速。但是一旦經濟周期出現拐點，甚至金融危機再次降臨的時候，各家企業將如何應對？

6、道德風險

互聯網金融行業是一個年輕的行業，其中有很多年輕的公司在快速擴張期，人員數量迅速增長，如果此時公司相應的管理和配套機制沒有跟上，就非常容易出現人員操作的道德風險。現在一些互聯網金融企業仍然有龐大的線下團隊，然而人力密集型企業都存在人員操作道德風險。目前互聯網金融行業確實存在同業攢單的情況，甚至有一些中介就會幫助客戶造假，或聯合公司內部員工幫助客戶造假。

7、法律風險

法律風險是由于互聯網金融業務違反法律或交易主體在交易過程中未遵守相關權利義務引起，或者是由于我國互聯網金融立法方面沒有明確的規定或比較落后，現有的銀行法、保險法和證券法都是為傳統金融業務，對于互聯網金融不太適合。對于互聯網金融的電子合同有效性的確認、個人信息保護、交易者身份認證、資金監管、市場準入等尚未有明確規定。故在互聯網金融的交易過程中容易出現交易主體間權利義務模糊，不利于互聯網金融的穩定發展。

四、化解互聯網金融風險的對策

對于互聯網金融所面臨的上述各種風險，我提出如下對應的應對措施：

1、對于政治風險，管理層應建立統一互聯網金融監管機構，進行適度的監管，加大對互聯網金融的實時監管，防止風險的過度集聚，同時加大對互聯網金融創新的扶持力度，搶占未來國際金融市場。

2、對于流動性風險，機構應先建立相關的預警機制。所有的債權與理財的匹配關系需要專人專崗進行管理，需要對所有的匹配關系進行預判，并做好未來三到六個月的資金計劃。

3、對于信用風險，應加強社會信用制度建設。完善的社會信用制度是減少金融風險，促進金融來規范發展的保障。大力培育我國社會的信用意識，客觀，公正的企業，個人信用評估體系和電子商務身份認證體系，使誠信成為我國社會的道德基礎，以減少信用風險。

4、對于技術風險，需要加強構建互聯網金融安全體系，包括對互聯網金融運行環境要進行改進、對數據的管理要加強、開發自主知識產權的信息技術。改進運行環境需要從硬件和網絡運行方面對其進行改進，加大對硬件安全措施的投入，提高計算機系統的防病毒能力和防攻擊能力。保證互聯網金融的硬件環境安全。其次對網絡運行方面應用分級授權和身份認證登陸來訪對非法的用戶登陸進行限制；對數據的管理要加強可以通過利用數字證書為交易主體提供安全保障；要大力開發數字簽名技術、密鑰管理技術和互聯網加密技術，從而降低技術選擇風險，保證國家金融安全。

5、對于經濟周期風險，需要企業具有很強的金融基因，需要對經濟周期的系統性風險有準確的預判和預警，在其降臨之前做好準備。

6、對于道德風險，公司快速發展時期，應及時建立相應的管理機制，獎懲機制。

7、對于法律風險，應加強互聯網金融風險法制體系建設，包括加大立法力度、完善現行法規、制定網絡公平交易規則。

五、總結

我國互聯網金融尚處初級階段，市場空間也才剛剛被打開。當前互聯網金融風險隱患多以及法律地位不明確，且游離于金融監管體系之外，對金融體系安全、社會穩定產生重大沖擊，加強互聯網金融監管已經刻不容緩。總之，我們應充分了解互聯網金融所面臨的風險并采取及時有效的措施進行防范，降低交易主體的損失并保證互聯網金融業務的有序開展和互聯網金融市場的健康運行。（作者單位：上海大學）

參考文獻：

[1]王國貞.互聯網金融風險及防范對策[J].河北企業，2013，11（3）：40-42.

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【關鍵詞】住房公積金；使用投向；風險；稽核監督；防范措施

住房公積金是職工及其所在單位按規定繳存的具有保障性和互的職工個人住房基金，是一種長期性、義務性、保障性和互的住房儲金，其實質是國家推行的一項具有積極意義的強制性儲蓄。它作為啟動住房制度改革的“金鑰匙”，有力地推動了住房改革的發展，提高了職工的支付能力，增加了住房資金來源渠道，促進了住房建設和消費的良性循環。但是，隨著歸集額度的逐年增加，住房公積金安全增值、風險防范已被提上議事日程，因此加強住房公積金的稽核和監管勢在必行。

1 住房公積金管理中的風險分析

1.1 制度風險

住房公積金實行的是“管委會決策、中心運作、銀行專戶、財政監管”的管理原則，制度風險在于公積金管理中心沒有承擔風險的資金保證，管理中心是一個直屬于城市人民政府的、不以盈利為目的的獨立事業單位，其管理費用由本級財政從該中心上交的住房公積金增值收益中按照標準撥付，中心本身無任何法人資本金，一旦出現資不抵債的現象，中心無產可破，承擔經營風險只是一句空話。

1.2 監管缺位風險

監管缺位是現行體制的主要缺陷，包括外部監管缺位和內部監控缺位。

住房公積金管委會是一個松散、協調性的機構， 這種模式在決策上難以集中。正所謂人人監管， 就等于無人監管。而審計、銀監、財政基本只是賬面的定時查賬，對查賬期間的資金流動起不到實質的監督作用。現行的多頭監管方式實際后果就是沒有監管。

住房公積金形成一個封閉的運行系統，屬于自收自支單位，必須自己養活自己， 并且還要保證資金的增值。正是這種定位，造成住房公積金中心在資金管理運用上出現“行政化”傾向，內部監控走形式，導致把廣大繳存職工的資金當作“準政府資金”進行運用的風險。

1.3 使用投向不規范風險

按照國家有關規定，住房公積金的使用范圍為： （1）職工購買、建造、大修理自住住房抵押貸款； （2）城市經濟適用住房（包括安居工程住房）建設專項貸款；（3）單位購買、建造職工住房專項貸款；（4）在滿足支付需要和安排以上貸款后，可用于購買國家債券。在實際使用過程當中，存在被挪用到建造辦公樓、修路、甚至福利方面，違反了住房公積金的使用和管理規定。

2 防范措施分析

2.1 立法

針對現行制度的缺陷風險，必須加強住房公積金的稽核監管，首先必須有法可依。我國目前還缺乏明確的有關立法規定，當務之急在于盡快制定一項關于住房公積金實施的法律法規，以保障住房公積金實施的權威性和義務性。

2.2 建立稽核體系

加強住房公積金的稽核監管，必須建立有效的內部稽核體系和外部稽核體系。

2.2.1內部稽核監督體系

內部稽核監督體系主要是繳存住房公積金的職工和單位、住房公積金管理中心、受委托銀行對自身住房公積金歸集、使用等業務進行內部稽核。

⑴單位住房公積金內部稽核主要是單位自身對應建立住房公積金人數變動、累計繳交住房公積金數額、欠繳住房公積金等情況進行內部清查，掌握單位住房公積金的實際變動情況。

⑵中心的內部稽核主要對中心編制、執行住房公積金的歸集和使用計劃是否準確，住房公積金的提取、使用的審批是否符合國家有關規定，住房公積金的核算是否正確進行內部檢查，發現問題及時處理，以減少其影響的范圍。

⑶受委托銀行的內部稽核主要是對受托行本身各分支機構，如辦事處、儲蓄所、支行、分行所辦理的住房公積金的歸集和核算是否正確到位和準確無誤進行內部稽核。住房公積金的存貸款利率必須執行中國人民銀行規定的存貸款利率。

2.2.2 外部稽核監督體系

⑴中心與職工單位。中心對職工單位的稽核監督其實也就是年度驗審，以確認單位建立住房公積金的實際情況，年度驗審主要在工商、稅務等部門進行。為了加強住房公積金的管理，可以開展中心對職工單位住房公積金的年度驗審工作。驗審的基本做法是職工單位按照中心驗審內容的要求，提交一系列文件，中心對文件進行仔細檢查核算，如發現問題要嚴肅處理。驗審的主要內容包括：建立住房公積金人數變動、繳交比例、匯繳基數、歸集總額、支取、封存、轉移、啟封、注銷、欠繳等情況，以及單位在合并、解散、破產及職工錄用、調動、辭職等情況下住房公積金的處理等。

職工單位可到中心查詢有關住房公積金賬戶的變動情況，或者通過核對相互賬戶、確保住房公積金繳交的準確性。

⑵中心與受托行。目前我國住房公積金的繳存、支付，大都由國有商業銀行完成。中心對受托行的住房公積金業務加強管理主要是對銀行是否及時準確地辦理住房公積金的歸集、支付、使用進行審查，尤其要加強對住房公積金貸款發放的審查，一定要明確住房公積金貸款的發放必須經中心審核同意。

另外，由于現有多家國有商業銀行都可以住房公積金業務，各國有商業銀行爭奪住房公積金業務的競爭難免會十分激烈。中心作為住房公積金管理的特設政府機構，對住房公積金業務的處理要合理有序，不能利用手中擁有的權力謀取不正當利益。中心應本著對老百姓高度負責的精神管好住房公積金，監督受托銀行按協議辦理住房公積金的存貸業務。

⑶中心與住房委員會（房委會）。房委會是住房公積金管理的領導決策機構，負責制定住房公積金歸集、管理、使用的有關制度和政策，審批住房公積金的年度歸集、使用計劃和發展規劃，審議確定住房公積金的預算和決算。中心受房委會的直接領導，具體執行房委會決定的各項事項。房委會加強對中心監管主要是對中心執行住房公積金業務事項是否貫徹其應有的方針，是否按照一定的計劃來進行審查，以保證住房公積金制度正常運行。

⑷職工單位和受托行。由于住房公積金業務大部由銀行，因此單位及職工個人可到銀行查詢住房公積金賬戶上的余額。銀行和職工單位可通過定期對賬等方式，核對住房公積金賬戶余額的變動情況，避免發生錯誤和遺漏。

⑸財政、審計與各機構。目前，我國大多數城市住房公積金管理工作透明度不高，時常發生挪用住房公積金的現象。財政和審計作為肩負監督住房公積金使用的主要職能部門，應按照“專戶儲存、統一管理、專項使用”的原則。大力加強對住房公積金業務所涉及各機構（職工單位、受托行、中心）的審計監督，嚴禁挪用住房公積金現象的發生，如有違規現象，應加大懲處力度。

隨著住房公積金歸集額度的增加，公積金制度的深入發展，人們對公積金也越來越了解和重視，公積金制度的長期發展與完善逐漸成為討論的熱點，公積金管理中存在的風險和防范，已引起了方方面面的重視，住房公積金的順利歸集和專項使用離不開嚴密的管理和稽核監督，加強住房公積金風險的防范監管和稽核，有利于住房公積金制度的健康發展，只有各部門、各單位各司其職，各負其責，住房公積金制度才能達到提高職工購房支付能力和為住房建設提供資金來源的目的，發揮其在住房改革中的重要作用。

參考文獻：

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[3]高飛 加強住房公積金管理中的稽核與監管 審計理論與實踐 2000年第9期