風險評估定性分析方法精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們?yōu)槟鷾蕚淞瞬煌L格的5篇風險評估定性分析方法，期待它們能激發(fā)您的靈感。

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1．1評價指標體系內容

針對我國民營企業(yè)自身特征，在構建企業(yè)信用風險評價指標體系的過程中要充分對企業(yè)素質進行分析，對企業(yè)整體經濟發(fā)展情況、經營范圍與產品銷售與盈利水平等進行綜合評價，同時也包括對企業(yè)綜合管理情況的評估，如企業(yè)職工能力、領導管理能力以及企業(yè)內部文化結構等;要對企業(yè)資金信用進行評估，通過對企業(yè)資產結構、資金鏈運行以及資產質量的分析，進行量化財務指標考察，充分反映企業(yè)資金自有率和流動比率，對信貸情況、貸款承付率等全面評估;對企業(yè)的經營水平與經濟效益進行綜合評價，包括對產品生產、銷售、開發(fā)、費用核算以及納稅與利潤多方面情況考察;另外，對企業(yè)發(fā)展情景的分析，要對民營企業(yè)進行近期考察，對目標實現(xiàn)情況以及長遠規(guī)劃等全面分析，并對企業(yè)的行業(yè)地位以及多元化市場競爭力進行分析，對其目標的制定與措施的落實以及長遠發(fā)展趨勢進行分析。

1．2指標體系構建原則

為避免民營企業(yè)信用風險評價指標的選擇存在隨意性，要遵循全面性原則、科學性原則、公正性原則、通用性原則、可獲得性原則。民營企業(yè)風險評估直接關系到企業(yè)長遠發(fā)展趨勢，一旦出現(xiàn)評估偏差將會影響企業(yè)信用狀況，給企業(yè)帶來風險。因此，風險評估指標體系的構建要全面體現(xiàn)民營企業(yè)信用狀況。要積極借鑒國外信用風險評估體系構建經驗，使數據結構構建更加豐富、全面、科學。只有在客觀判斷和評估的前提下，才能保證指標體系構建的公正性和有效性。另外，指標體系構建必須要依照國家政策和法律以及規(guī)定標準進行，避免偏離經濟發(fā)展軌道，使其適用于民營企業(yè)中，被債權人和企業(yè)理解和認同。

2．基于相似度的民營企業(yè)信用風險評級方法

信用評級方法主要是指基于企業(yè)的信用狀況完成的等級判定，通過進行系統(tǒng)分析發(fā)現(xiàn)，信用評價方式對于信用等級的判定具有科學性。針對民營企業(yè)的信用評估方法應用，我國多贊同美國做法，但是也有持反對意見的。認為通過定量方式分析量化評估指標具有客觀性。而通過定性分析則相對比較主觀，需要進行相應的主觀判斷，可以說，采用定量分析相對于定性具有一定的進步性特征。本文中對兩者之間的關系與作用并不做機械性判斷，而是根據實際需要選擇定量或者是定性分析。

2．1定性評估方法

根據分析人員的差異性特征可以進行以下幾個方面的分類:首先，個性特征分析方法:個人可以通過三種方式進行分析，也就是根據因果性原理完成對以表現(xiàn)出來的信用情況以及經濟指標變化情況進行判斷，形成信用狀況信息。這個過程中也可以采用對比類推法，通過結合類推原理將信用狀況與相類似的狀況之間相互結合，形成對未來一段時間范圍內企業(yè)信用狀況的評估。其次，集體分析方法:采用個人因素分析方法會受到個人知識結構等多方面因素的限制，因此具有局限性。集中個人形成專業(yè)性判斷能夠極大提升信用評估的質量與效果。這項評估方式主要采用的是集體討論方式進行信用評估。最后，專家調查方法:這項評估需要借助于具有專業(yè)性能力的專家，通過進行咨詢完成相關信用問題的解決。因為專家的專業(yè)性能力相對更強，通過借助于他們的專業(yè)性知識與能力，可以充分解決各個方面的實際問題。

2．2信用評估定量分析

首先，比率分析:也就是采用財務分析方法，這也是信用評估當中的主要應用方式。在進行信用評估時很難通過一項數據內容完成整體評估，因此需要計算比率指標內容，這樣就能夠進行判斷，形成科學性結果。其次，還包括趨勢性分析方法、結構性分析方法以及相互對比法。以上三種指標也都是進行信用評估最為主要的使用方式。

3．實際應用研究

結合某食品企業(yè)進行實例分析，該企業(yè)成立于2000年，總投資金額為3000萬余元，公司總人數達800人。主要生產的是花生系列產品，產品出口國際市場。年生產力能夠達到3000噸。當前企業(yè)為了進一步實現(xiàn)擴大再生產，引進專業(yè)技術人才達到員工總數的41%，創(chuàng)新費用比重為8%，新型技術裝備更新率為6%，產品銷售收入比重達到原來的28%，資本積累達到4%。

4．結論

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【關鍵詞】 水利水電項目 風險管理 風險控制

隨著經濟社會發(fā)展的轉型升級，水利水電工程建設進入新時期。但是水利水電工程項目在開發(fā)過程中，面臨諸多風險，比如自然環(huán)境風險、技術風險等，使得工程建設的經濟收益可能受到影響。在本文中，筆者結合自身工作實際和相關的理論文獻，從風險識別、風險評估與風險應對等方面做了分析。

1 水利水電項目風險因素

1.1 水利水電項目風險

水利水電項目在開發(fā)建設過程中，可能存在較大的風險，按照成因與性質，分為六類風險，分別是自然環(huán)境風險、技術風險、政治法律經濟風險、財務風險、組織風險和人員風險等。

其中，自然環(huán)境風險包括地震、雷電、泥石流等，技術風險包括設計內容不全、標準選擇不當，技術資料提供不及時等，以及工藝流程不合理、方案不合理等。政治經濟與法律風險包括規(guī)章制度變化、漲價、工資變化和市場動蕩等，而財務風險包括資金籌措不合理、資金不到位和外匯管制等，人員風險包括設計、業(yè)主、監(jiān)理、技術和管理等人員素質；組織風險包括設計單位、施工單位及其之間協(xié)調不利等。

1.2 水利水電項目風險特點

水利水電項目具有周期長、技術風險大和不確定性因素多等特點，風險特點主要包括以下幾個方面：（1）風險的普遍性與客觀性。項目風險不以人的意志為轉移，其工程全壽命周期內，風險無時、無處不在。作為項目的管理者，僅僅能在風險控制中做一些事情，而無法消除風險。（2）風險的可變性。在項目實施過程中，風險的質和量均會發(fā)生變化，一些風險可能得到控制，而另外一些風險無法得到控制。同時，在項目各個階段，均可產生一些新的風險。（3）風險的多樣性和層次性。水利水電項目周期長、涉及范圍廣，風險因素較多，風險之間存在各種復雜的關系，呈現(xiàn)出多層次性。（4）全局性和全程性。水利水電工程中的風險是多種風險共同作用的結果，帶有隨機性和偶然性。不過經過分析大量風險得出，各種風險具有一定的規(guī)律性，從而可用概率統(tǒng)計方法計算風險發(fā)生的概率與損失程度。

2 風險管理內容與流程

2.1 風險識別

風險識別為通過一定的方法，對水利水電項目中的各種不確定因素和潛在風險，根據產生的原因、表現(xiàn)和預期威脅等，進行識別與定義，從而分析和判斷是否會對項目造成威脅；如果可造成威脅，則預測后果的嚴重程度，并進行合理分類，以為風險評估提供依據。

風險識別一般分為三步，即信息收集、風險形勢的估計和風險事件的確定與歸類。在當前的風險識別中，德爾菲法、情境分析法和頭腦風暴法等應用廣泛。而專家調查法、事件樹分析法和現(xiàn)場模擬法等，在取得試驗數據的條件下，也是識別風險有效的方法。

2.2 風險評估

風險評估的方法比較多，根據評估的深度與層次，分為兩類，一類為定量分析法，一類為定性分析法。（1）風險的定性評估方法。該方法是一種典型的模糊評價方法，主要是評估人利用之前的經驗做法，實現(xiàn)對項目風險的快速評估，并采取有效的預防措施。定性評估方法，對風險大小、威脅因素、危害性和風險產生的條件等，均可開展系統(tǒng)評估，并有效評估所采取的防范措施。當前的風險評估方法包括故障樹分析法、主觀估計法和蒙特卡羅模擬法等。（2）風險評估定量分析方法。該方法是在定性分析的基礎上，對風險產生的危害進行定量的分析與計算，從而使目標更為清晰，提高可信度。不過由于定量分析工作的信息量增加、操作系統(tǒng)性和復雜性較大。該方法主要包括敏感性分析法、影像圖分析法和貝葉斯推斷原理法等。

2.3 風險應對

在全面識別和評估風險的基礎上，以項目目標為主要的依據，按照風險的潛在破壞力、風險性質等，制定風險管理的基本程序，稱之為風險應對。風險應對策略包括四類，即風險回避、風險緩解、風險轉移和風險自留。

2.4 風險監(jiān)控與后評價

（1）風險監(jiān)控。水利水電項目在實施過程中，需要持續(xù)跟蹤檢查各項風險應對措施的落實情況，目的包括三個：第一，監(jiān)視風險狀況，比如風險是否已經消失；第二，檢查風險應對之策是否有效，以及效果如何，是否需要調險應對策略；第三，有效識別新風險，并采取一定的防范措施。

風險監(jiān)控的一般方法包括：第一，風險設計。安排專人檢查風險監(jiān)控機制的執(zhí)行情況，并制定風險審核的對策，比如對于重點風險，應制定新的應對計劃；第二，偏差分析。和事前計劃相對比，分析時間和成本上是否有偏差，比如是否如期完工、是否超出預算等，并找出偏差出現(xiàn)的原因；制定完善的補救措施，從而減低風險所造成的損失。在風險監(jiān)控中，常用的技術指標為：原定技術指標與實際技術指標的差異。通過測試，如果未達到性能上的要求，則缺陷數可能超過預期。

（2）項目后評價。后評價是對已實施項目的全過程，開展系統(tǒng)、客觀的分析與評價，從而確定前期風險識別、風險評估等是否準確，并檢查項目風險對策是否合理。同時，建立項目風險預測、管理數據庫系統(tǒng)，形成有價值的信息數據，為風險預測、管理和決策提供可靠的依據。

3 結語

對于水利水電項目來說，風險管理是重要的內容之一。由于風險無時不在、無處不在，具有普遍性和客觀性特點，且一旦造成的危害通常較大，這就要求施工單位在項目實施過程中，通過風險識別、風險評估、風險應對等步驟，有效控制風險，降低甚至消除風險所帶來的損失。在本文中，筆者從水利水電項目中風險的特點與分類、風險的應對與控制等方面做了總結歸納。

參考文獻：

[1]潘旭能.洽談水利水電工程項目風險管理[J].水利水電工程造價，2009（01）.

[2]王文飛，黃潔生.水利水電項目風險管理淺析[J].中國農村水利水電，2010（05）.

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關鍵詞：項目融資；風險管理；BOT方式

一、國外研究現(xiàn)狀分析

項目融資作為一種籌資方式，在國外的研究中，對項目融資也只是進行了一種方法的介紹。而對項目在融資過程中，如何去志別、分析、控制、管理風險，沒有做出系統(tǒng)、深入的研究。

在國際上，對項目融資風險管理的學術機構和學術會議很多，但最重要的也最有影響的國際項目管理機構是國際項目管理協(xié)會（IPMA，International Project Management Association）。該協(xié)會每兩年召開一次世界項目管理大會，出了論文集《Management by Projects》，收集大量項目融資風險管理的文章。在出版論文和專著方面，英國的學者J.P. Turner的著作《The Handbook of Project-base Management》專辟一章討論風險管理問題，最具有代表性的期刊是英國的《International Journal of Project Management》。

N.Kartam與S.Kartam從項目訂約人角度對科威特建筑行業(yè)的風險及風險管理進行研究，在問卷調查基礎上探討如何評估、分散以及管理科威特建筑項目的風險，并提出了兩種風險管理方法，即預防風險措施與緩和風險措施。

Patrick T I Lam指出電力、交通、通信等公共基礎設施建設的融資方面要考慮潛在的風險影響，并以BOT這種融資方式為例，通過實例分析指出風險因素的種類以及相應的規(guī)避方法。

Jyoti P Gupta和Anil K Sravat通過分析印度電力項目中融資和建設方面的關鍵因素，其中包括相關的政策、電力交易、風險因素和融資等，介紹了外國投資的第一個IPP項目，并提出了相應的風險應對措施。

Mansoor Dailami和Danny Leipziger提出了在BOT融資方式中通過特許權協(xié)議降低風險的一些策略，如控制關鍵風險因素的變化，通過法律手段固定項目參與方和貸款銀行之間的義務和權利等，并且運用實例進行了分析。

二、國內研究現(xiàn)狀分析

我國風險管理教學、研究和應用也是開始于20世紀80年代，可惜系統(tǒng)地研究項目風險管理理論與方法的不多。文獻首次對項目風險管理作了理論綜述，文獻詳細介紹了風險管理體系，文獻論述了工程項目的風險管理體系及各種風險評估定量方法，另外文獻引進了重大工程項目風險管理中的綜合集成方法。

近年來，我國已經在項目風險管理方面開展了卓有成效的工作。中國（雙法）項目管理委員會發(fā)起并組織開展了中國項目管理知志體系研究，于2001年5月推出了中國項目管理知志體系，建立了項目風險管理的框架結構。目前在國內開展的項目管理專業(yè)資質認證、項目管理學術研究與培訓等工作，使項目風險管理得到了普遍的重視。

目前，國內對項目融資風險的研究尚處于起步階段，對項目融資風險管理的研究還不很成熟，主要是一些較為初步的定性分析。

田琦、趙鳳（2004）對SCERT在項目融資風險評估中的應用進行了研究。范小軍、王方華、鐘根元（2004）分析了大型基礎項目融資風險的動態(tài)模糊評價方法。張建坤、張璞（2004）對房地產投資項目融資風險的灰色模糊評判進行了研究。屈哲（2003）對項目融資風險引入了動態(tài)分析的定量評估。王上銘、李樹丞、王貴軍（2002）對AHP法在項目融資風險管理中的應用進行了研究。李漢軍、何亞伯（2000）、張曼、屠梅曾、王為人（2004）提出了項目融資風險動態(tài)管理方法。袁業(yè)虎（2004）對融資風險測量方法的進行了探討。錢春沁、孫曉安（2004）建立了項目融資指標體系及其風險評估方法。

徐大鵬、趙梅（1999）、王晶（2000）、李云磊（2000）、薛樺（2001）、屈哲（2002），尹昱、吳旭光（2003）對項目融資的風險規(guī)避與控制的措施和技術進行了研究。尹昱（2001）、陳赟、張鳳明（2004）\范小軍、鐘根元（2005）、侍玉成（2008）對項目融資中風險分擔與博弈問題進行了探討，研究了項目融資的風險分攤和控制機制以及項目融資風險的最優(yōu)分配模式。

邱曉晨、張穎（2004）對公路建設項目融資風險及其特性進行了分析。丁莉（2002）、王準、彭新民（2004）對水電項目融資的風險進行了分析。袁俊霞（1999）研究了項目融資在煤炭領域中的應用及其風險分析。

參考文獻

[1] 王卓甫.工程項目風險管理——理論、方法與應用[M].北京：中國水利水電出版社，2003.

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關鍵詞：信用風險；傳統(tǒng)技術；現(xiàn)代技術

信用風險，是指交易對手或債務人不能正常履行合約或信用品質發(fā)生變化而導致交易的另一方或債權人遭受損失的可能性。狹義的信用風險指交易對手或債務人到期不能履行合約義務的違約風險（default risk）；廣義的信用風險還包括由于交易對手或債務人信用品質變化的不確定性所引起的信用價差風險。

貸款信用風險是商業(yè)銀行信用風險的主要來源。為了降低信用風險，確保其利潤空間，銀行必須及時掌握貸款企業(yè)動態(tài)，有效評估其信用水平，防止貸款逾期或呆賬的發(fā)生。而及時有效發(fā)現(xiàn)貸款企業(yè)的早期風險則有賴于發(fā)展一套明確、客觀的信用風險評價模型，仔細評估貸款企業(yè)的信用，使其在有限可貸資金限制下，隨著信用風險的降低，增加銀行的貸款利潤。國外銀行憑借成熟的信用評級制度以及翔實的企業(yè)違約率數據，建立了眾多完善的信用風險評估定量模型，為銀行的信用風險管理提供了科學決策依據。本文將對商業(yè)銀行信貸過程中采用的信用風險度量技術做一個較為詳細的梳理。

一、傳統(tǒng)的信用風險評估技術

（一）專家信貸

背景：在計算機技術不是很發(fā)達甚至沒有興起，信貸評價技術相對落后時，信貸幾乎全部是依靠專家人員進行評定的，

特點：①6C原則：品格（character）；能力（capacity）；資本（capital）；擔保品（collateral）；環(huán)境（condition）；連續(xù)性（continuity）。

②5W原則：Who（了解借款人的情況）；why（明確貸款的目的和用途）；what（確定借款人以適宜的資產作為抵押品）；when（確定合理的借款期限）；how（確定借款企業(yè)的還款來源和還款計劃）。③5P原則：個人因素（personal factor）；目的因素（purpose factor）；償還因素（payment factor）；債權保障因素（protect factor）；前景因素（prospective factor）。 ④CAMPARI貸款法則：信用品質（character）；簽約能力（ability）；償付手段（means）；借款目的（purpose）；借款金額（amount）；借款償付來源（repayment）；借款擔保（insurance）.四個原則，總體上來看，有很大的共通性。

優(yōu)點：具有相當大的靈活性，能夠使信貸更為接近實際情況

缺陷：1.需要相當數量的信用分析人員，而且審查程序過于繁瑣；2.屬于定性分析，帶有很大的主觀性；3.信用評價缺乏一致性；各項衡量指標的重要性排序不明確。

（二）、融合傳統(tǒng)信用分析與統(tǒng)計分析技術的客戶信用評級

①信用評分模型――Z積分模型

背景：專家法對分析人員的專業(yè)技能、從業(yè)經驗和道德素質的要求非常高。即便如此，即使是經驗同樣豐富的分析人員，這類方法依然不可避免地存在兩個問題：一是主觀性問題，同一決策人員在5C上的主觀權重有可能依借款人的不同而變化，這樣就難以對該專家做出的分級排序和決策進行比較，結果即使對于類型近似的借款人，信貸決策人員可能會采取不同的評價標準，但卻難以對其分析的和理性進行評價。另一個問題是一致性問題，顯然，由于看待問題的角度具有差異，不同的分析人員對同一債務人的信用評估也可能會具有差異。此外，高成本、低效率的缺陷也使得這種方法在實際應用中受到制約。針對專家法中存在的諸多問題，許多商業(yè)銀行在重視定性分析的同時，紛紛采用了輔以量化模型分析技術的信用分析方法。

特點：公式如下：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5 Altman 設定了判別函數的臨界值，破產上限值為1.81，此極限值一下為破產區(qū)域；非破產下限值為2.99，其上為非破產區(qū)域；中間是灰色區(qū)域。利用數理統(tǒng)計中的辨別分析技術，對銀行過去的貸款案例進行分析，選擇若干最能反映借款人財務狀況、對貸款質量影響最大、最具預測或分析價值的財務比率，利用權重加以綜合，設計出一個能最大程度區(qū)分貸款風險度（區(qū)分破產與非破產企業(yè)）的數學模型（判斷函數）

優(yōu)點：相對客觀且量化；對借款人的信用品質進行綜合評定。

缺點：線性判別函數描述能力有限；基于歷史財務數據；未將非財務指標納入其中；對企業(yè)信用品質的區(qū)分比較粗略。

②線性概率模型

背景：信用評分模型將解釋變量設置為5個，有可能將重要的解釋變量排除在外，線性概率模型描述的是在給定X取值下Y的條件概率分布，當X每變動一個單位，特定事件（如企業(yè)信用等級變化或破產）發(fā)生的概率增減多少個單位，如當財務指標為給定水平時，預測企業(yè)評級為某一特定水平的概率。

特點：性概率模型描述的是在給定X取值下Y的條件概率分布，由于E（YIX）=XB=P由此可以估算出給定X值（財務指標水平）的情況下，Y（信用等級）會發(fā)生的條件概率，即：P（YIX）。

優(yōu)點：最后得出的是一個概率，比前面的分值來得更有解釋力。

缺點：1.無法保證E（YIX）落在（0，1）之間 2.干擾項的非正態(tài)性 3.干擾項的異方差性 4.如果X與Y之間的關系呈線性，不管X值如何，其對條件概率的邊際影響都是恒定的，不符合現(xiàn)實。

③累積概率模型

背景：為了避免線性概率模型對條件概率的估計值可能落在（0，1）之外的缺點，研究者改為指定事件發(fā)生概率服從某種累積概率分布函數，即可確保條件概率估計值落在（0，1）內，并且可以解決事件概率與解釋變量之間的非線性關系問題（S）形的概率分布曲線。

優(yōu)點：能使條件概率的估計值落在（0，1）之間，解決事件概率與解釋變量之間的非線性關系問題。

缺點：1.須指定事件發(fā)生的概率形態(tài)，是否符合真實概率分布存在疑問。 2.模型的變量須由研究者主觀決定，可能存在遺漏

二、現(xiàn)代信用風險度量模型

①KMV（EDF）模型

背景：隨著Merton等提出的資產價值理論等新的先進理論的提出，可以將債權看作債權人向借款公司出售的對公司價值的看跌期權（賣權），期權標的是公司資產，執(zhí)行價格是公司債務價值。企業(yè)所有者相當于持有違約或不違約的選擇權，債務到期時，若企業(yè)的資產的市場價值小于負債水平，出售全部資產，企業(yè)愿意還債，并將剩余部分留作利潤；如果企業(yè)資產價值小于負債水平，出售全部資產也不能完全償債，企業(yè)會選擇違約，將公司資產轉移給債權人。

特點：根據Merton的資產價值理論，將信用風險視為由債務人資產價值驅動。整個模型是有經濟學理論驅動的，與前面的線性模型不同的，它們都是經驗的。創(chuàng)新思想：從借款企業(yè)股權持有者的角度考慮借款償還的動力問題，并利用公開的股市信息為債務信用風險度量服務。其中違約模型考察的是違約概率，不考慮信用等級變化。

優(yōu)點：KMV模型是一個動態(tài)模型，根據有效市場假說（EMH）理論，我們可以利用股價來對信息進行處理。突出優(yōu)點在于它的動態(tài)性，基于對企業(yè)股票價格變化的分析估算EDF，因而對違約概率的預測更具有前瞻性，被視為“向前看”的方法。

缺點：1.技術上：利用期權定價方法求解公司資產價值和波動性，缺乏有效方法檢驗精確性；假定公司債務結構靜態(tài)不變，對不同類型的債務缺乏細分；基于資產價值正太分布假設 2.實用中：僅著重于違約預測，忽視了企業(yè)信用品質的變化；未考慮信息不對稱情況下的道德風險；模型要求股價的噪音較小，這可能使得模型無法適用于發(fā)展中國家的新興股票市場；如何預測非上市公司的EDF的值成為一個問題。

②信用度量模型（creditmetrics）

背景：80年代的債務危機使銀行普遍認識到防范和管理信貸風險的重要性，同時，信貸市場的發(fā)展和信貸風險的變化使得風險度量和管理研究領域開始出現(xiàn)了許多新的量化分析方法、度量模型和管理策略。Creditmetrics模型（信用計量模型）是J.P.摩根在1997年推出的用于量化信用風險的風險管理產品。

特點：計算信用風險的VAR值（即在給定的置信區(qū)間上、給定時段內，信貸資產可能發(fā)生的最大價值損失）計算步驟：1）預測借款人信用等級的變動，得出信用等級轉移概率矩陣2）貸款估值3）得出貸款價值的實際分布4）計算貸款的VAR值。

優(yōu)點：信用度量模型是盯住貸款理論市值變動的多狀態(tài)模型，能夠更為精細的計算信用風險的變化和損失值。

缺點：模型利用歷史數據度量信用風險，仍然屬于“向后看”的風險度量方法，此外，在實際應用中以債權評級等級轉移概率近似代替轉移概率，難免存在誤差。隱含假定為轉移概率在商業(yè)周期不同階段之間是穩(wěn)定的。

③宏觀模擬模型（麥肯錫模型）

特點：研究信用等級轉移概率與宏觀因素間的關系，利用調整后的信用等級矩陣（附有宏觀因素條件的轉移矩陣）求出對經濟周期敏感的VAR值。考慮了總體經濟環(huán)境對轉移概率的影響。最大特點為模型在概率轉移矩陣當中引入了宏觀經濟因素。

優(yōu)點：該模型將宏觀因素納入模型中，修正了信用度量術的偏差；

缺點：1.在技術上，該模型對轉移矩陣的調整是否優(yōu)越還有待驗證。2.在應用上，該模型需要有國家甚至各行業(yè)的違約數據作為基礎。

④CSFP信用風險附加法（creditrisk+）

特點：違約率的不確定性和違約損失的不確定性都顯著，應該按風險暴露的大小將貸款組合劃分若干頻段，以降低不精確的程度。其后，將各頻段的損失分布加總，可得到貸款組合損失分布。對違約率不確定性的描述借鑒財產火險理論。

優(yōu)點：該模型只考慮違約事件，要估計的變量少，數據要求簡單；

缺點：它忽略了信用等級變化；關于違約次數服從泊松分布的假定可能與實際不符；為考慮市場風險。

三、現(xiàn)代信用風險度量模型方法的總體評價與適用性分析

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關鍵詞：商業(yè)銀行；風險管理；現(xiàn)狀；對策

一、商業(yè)銀行風險管理的內涵、特點與分類

（一）定義

商業(yè)銀行風險被廣泛認為是在商業(yè)銀行經營管理過程中，由于某些無法預期因素的存在，導致銀行經營發(fā)生了與預期愿望相背離的結果，使得收益的預期與現(xiàn)實產生偏離度，銀行具有獲得額外收益或蒙受意外損失的可能性。具體來說，商業(yè)銀行風險是指由于不確定性因素的影響，商業(yè)銀行在經營活動過程中實際收益偏離預期收益，從而導致遭受損失或獲取額外收益的可能性。從商業(yè)活動層面上，風險可以分為經營風險和行業(yè)風險。由于商業(yè)銀行其經營的特殊性，風險對其來說似乎是與生俱來的，這些風險主要包括操作風險、信用風險、轉移風險、市場風險、流動性風險、利率風險和國家風險等。

風險管理又名危機管理，是指如何在一個肯定有風險的環(huán)境里把風險減至最低的管理過程。當中包括了對風險的量度、評估和應變策略。理想的風險管理，是一連串排好優(yōu)先次序的過程，使當中的可以引致最大損失及最可能發(fā)生的事情優(yōu)先處理、而相對風險較低的事情則押后處理。可商業(yè)銀行在經營管理過程中，由于自身與客戶各種不確定性因素的影響，使其實際經營狀況與預期經營狀況產生一定的偏差，從而該商業(yè)銀行資金的效益性或者安全性或者流動性蒙受損失的能性。良好的風險管理有助于降低決策錯誤之幾率、避免損失之可能、相對提高企業(yè)本身之附加價值。

（二）特點

一般來說，銀行風險有以下幾個特點：首先體現(xiàn)在各項業(yè)務的各個環(huán)節(jié)，而不只是停留于某個層面。同時，銀行從業(yè)人員及客戶都可能把風險變現(xiàn)為損失，因此說銀行風險具有全面性。其次銀行風險傳播性強。當一家銀行發(fā)生風險導致?lián)p失時，人們往往會預期其他銀行也會產生危險，從而產生一系列連鎖反應，導致經營良好的銀行被擠兌，產生流動性危機，整個銀行業(yè)會在短時間內陷入恐慌之中。負外部效應的存在使得危機很容易通過其他途徑在銀行系統(tǒng)內蔓延，使整個經濟陷入危機。最后銀行風險與經營同在。沒有一家銀行可以把風險完全消除，任何業(yè)務都有發(fā)生風險的可能，只要商業(yè)銀行在經營就要承受風險。回避風險的最好辦法就是停止所有業(yè)務，但這與銀行盈利性的經營目的又是完全矛盾的，所以說銀行風險與經營如影相隨。

（三）分類

2004年公布的《新巴塞爾協(xié)議》將商業(yè)銀行風險劃分為信用風險、市場風險和操作風險，即人們如今常說的商業(yè)銀行三大風險。信用風險是指銀行交易對手未能履行合約義務，從而導致銀行蒙受損失的風險，它受內部因素和外部因素共同影響；市場風險是指為了獲利而在市場中持續(xù)買賣金融工具所帶來投資價值損失的風險；操作風險廣義上是指除信用風險和市場風險外的一切風險，狹義是指銀行在經營過程中由于系統(tǒng)、人員、內部程序等外部條件的不完善而導致?lián)p失的可能。操作風險相比于信用風險和市場風險，意味著純粹的損失，而后兩者是一中性概念，損失機會和盈利可能并存。操作風險具有人為因素強的特點，操作風險具有難控制、危害大的特點，操作風險事件具有發(fā)生頻率很低、一旦發(fā)生就會造成極大損失，甚至危及到銀行存亡的特點。我國商業(yè)銀行面臨的風險也主要是這三種，這三種風險往往不是單獨出現(xiàn)的，而是相伴而生的。

二、我國商業(yè)銀行風險管理的現(xiàn)狀

我國商業(yè)銀行風險管理的現(xiàn)狀不容樂觀，因為我國目前市場經濟和金融體系的發(fā)展還處于初級階段，發(fā)展不成熟且不完善。同時，就目前來看，與國外發(fā)達國家相比，現(xiàn)在我國商業(yè)銀行風險管理存在許多待解決的問題。

第一，中國商業(yè)銀行處理風險管理和創(chuàng)造利潤不當。許多商業(yè)銀行把風險和利潤對立起來，純粹把風險作為損失來對待，而不是把主動管理風險作為創(chuàng)造利潤的主要手段。當前的激烈的金融競爭形勢，商業(yè)銀行要想在競爭中取勝，必須提高風險管理水平，管理好其他銀行所不敢承擔的風險，而不是把風險作為損失直接將其拒之門外。技術上缺乏先進的模型和計量工具為特點進行風險識別和計量的定量分析，數據采集上我國商業(yè)銀行存在數據重復、過時和統(tǒng)計口徑不一致、缺乏必要的IT構架和技術支持等現(xiàn)象，數據儲備嚴重不足，且數據缺乏規(guī)范性，數據質量不高，內部控制上也存在著監(jiān)督部門不獨立，職責劃分不清楚，缺乏全面性，上下級之間信息溝通不通暢等問題。

第二，國內商業(yè)銀行風險案例中，操作風險占了很大比重。現(xiàn)階段國內商業(yè)銀行操作風險管理中存在許多問題。操作失誤和欺詐是目前中國商業(yè)銀行操作風險的主要表現(xiàn)；國內商業(yè)銀行一些管理者缺乏科學的發(fā)展觀，重業(yè)務發(fā)展、輕風險防范。

第三，風險管理體系不完善。目前，我國商業(yè)銀行的風險管理缺乏組織制度的保障和有效的運作機制。就目前而言，我國大部分的商業(yè)銀行還沒有沒有設置獨立的風險管理部門，那么也就沒有專職的從事風險管理的經理，自然這些商業(yè)銀行也沒有能力獨立承擔起具有權威性的風險管理職責。在中國，大部分的銀行風險管理體系都不健全，獨立性原則體現(xiàn)不夠，風險管理受外界因素干擾較多，不少制度規(guī)定有粗略化、模糊化和大致化等現(xiàn)象。因此，健全有效的風險管理機制是商業(yè)銀行經營運作的堅實基礎，我們必須健全我國的風險管理體系。

第四，風險承擔主體不明確。我國國有商業(yè)銀行還沒有有效地實行經營權和所有權的分離，政策性業(yè)務和行政干預仍很多，商業(yè)化程序不高，導致全部商業(yè)銀行風險的責任不能由商業(yè)銀行最終承擔，因此，國有商業(yè)銀行中的風險承擔主體和邊界都不明確。但是，有效的風險管理應該是以風險承擔為主體明確、權力和責任分布妥當。

三、我國商業(yè)銀行風險管理的對策和建議——以新巴塞爾協(xié)議為重點

作為全球商業(yè)銀行風險管理的一個基本準則，巴塞爾新資本協(xié)議作用不容置疑。巴塞爾委員會出臺了五個文件對銀行的的風險管理職責進行了相關規(guī)定。這五個文件分別是：《信用風險管理原則》、《利率風險管理原則》、《銀行機構的內部控制制度框架》、《健全銀行的公司治理》、《有效銀行監(jiān)管核心原則》。理解這個規(guī)定，對我們如何進行商業(yè)銀行的風險管理十分重要。

（一）完善風險管理環(huán)境

巴塞爾委員會出臺的《信用風險管理原則》中提出建立適當的風險管理環(huán)境，即董事會與高級管理層之間權責明確的分權與制衡體系。建立獨立的風險管理評估體系，直接向董事會和高級管理層負責。風險評級應由一個獨立的信貸風險管理部門確定，或者經過其評審或批準。建立商業(yè)風險處理體系。在商業(yè)銀行的經營中，有些風險損失的發(fā)生是防范機制無法阻止的，如系統(tǒng)性國家風險。因此即使有嚴密的風險防范機制的保護，商業(yè)銀行業(yè)必須有充分的準備面向風險處置問題。

（二）加大技術方面的支撐力度

加快基礎數據庫的建設，提高數據質量管理，建立完善的信息分析系統(tǒng)，負責內部信息和外部信息的搜集與分析。這個系統(tǒng)必須能準確地搜集市場信息，并進行科學地數據分析，將風險評估定量分析與定性分析結合。保證信息來源真實可靠，調查證據充分；要盡快建立以電子計算機系統(tǒng)為基礎的專業(yè)化操作平臺，把風險計量模型和計量工具數字化，以數字模塊的形式鑲嵌到業(yè)務系統(tǒng)當中，及時對全行數據進行留存，并對經營情況進行計量和分析；同業(yè)間必須盡快建立統(tǒng)一的數據倉庫和管理信息系統(tǒng)，從而保證包括風險評級在內的所有管理工具的數據需要。

（三）增強法律上的保障

巴塞爾委員會出臺的文件《有效銀行監(jiān)管核心原則》，認為適當的銀行監(jiān)管法律框架也十分必要，其內容包括對設立銀行的審批、要求銀行遵守法律、安全和穩(wěn)健合規(guī)經營的權力和監(jiān)管人員的法律保護。另外，還要建立監(jiān)管當局之間信息交換和保密的機制等。對監(jiān)管人員的法律保護十分重要，這樣才能保證監(jiān)管人可以獨立準確地做出決策，對銀行進行有效地監(jiān)管。

（四）強化內部風險控制

內部控制是商業(yè)銀行的一種自律行為，是實現(xiàn)銀行經營既定目標的自發(fā)需要，也是必要的。巴塞爾委員會出臺的《銀行機構的內部控制制度框架》對如何加強內部控制給了明確的建議。首先銀行應建立獨立的審計委員會來幫助董事會履行職責，還應該建立一個相對獨立的第三方來審慎監(jiān)督可能出現(xiàn)利益沖突的領域，從而減少某些操作風險。要不斷加強銀行內部稽核監(jiān)管，稽核部門作為第三道防線，主要履行稽核確認、反舞弊欺詐、咨詢和內控評價等職能。內控評價是按照一定的框架和方法，根據銀行內部控制檢查監(jiān)督信息及其他外審檢查與相關監(jiān)管信息，對銀行內部控制體系的建立和實施情況進行調查、測試、分析和評價工作。

參考文獻：