銀行風(fēng)險(xiǎn)案例分析精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識(shí)的探索者，寫(xiě)作是一種獨(dú)特的藝術(shù)，我們?yōu)槟鷾?zhǔn)備了不同風(fēng)格的5篇銀行風(fēng)險(xiǎn)案例分析，期待它們能激發(fā)您的靈感。

篇1

2008年3月19日，倫敦證券市場(chǎng)發(fā)生一起通過(guò)散布謠言在股市牟利的事件。當(dāng)時(shí)，一些金融家?guī)缀踉谕粫r(shí)間收到了一份神秘的電郵。電郵說(shuō)：“我們得知《金融時(shí)報(bào)》將在明天刊登一條有關(guān)蘇格蘭哈里法克斯銀行的消息。據(jù)說(shuō)這家銀行的1280億英鎊非客戶債務(wù)必須在三個(gè)月內(nèi)償付，這可能引發(fā)擠兌”，并說(shuō)該銀行集團(tuán)已向中央銀行申請(qǐng)緊急融資救援。

這份電郵迅速在倫敦股市發(fā)酵。周三早晨一開(kāi)盤(pán)，蘇格蘭哈里法克斯銀行的股價(jià)以每股480便士開(kāi)盤(pán)，到早晨8點(diǎn)半左右，市場(chǎng)有人開(kāi)始拋售該銀行的股票，到8點(diǎn)50分左右股價(jià)狂跌至398便士，縮水近17%。除了蘇格蘭哈里斯里法克銀行的股票，當(dāng)時(shí)倫敦市場(chǎng)上其他銀行股票也大幅度跳水。

情急之下，蘇格蘭哈里法克斯銀行了緊急聲明，明示所謂該金融集團(tuán)已經(jīng)申請(qǐng)緊急再融資“毫無(wú)根據(jù)，純屬謠言”；上午10點(diǎn)10分左右，英國(guó)中央銀行也不得不發(fā)表聲明，宣稱根本沒(méi)有發(fā)生英國(guó)銀行尋求央行支持的事件；中午12點(diǎn)半，金融服務(wù)管理局出面，表示市場(chǎng)對(duì)該銀行股票價(jià)格劇烈反應(yīng)的背后有值得懷疑的牟利操作嫌疑，表示要進(jìn)行調(diào)查。一系列動(dòng)作之后，該銀行的股價(jià)最終以446.25便士收盤(pán)，仍下跌了7%。

監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為，市場(chǎng)上肯定有人在惡意散布謠言以從中獲利，并認(rèn)定市場(chǎng)上有一個(gè)交易者在當(dāng)日對(duì)該金融股票買(mǎi)賣(mài)中狂賺1億英鎊。經(jīng)查，此事為倫敦一對(duì)沖基金公司通過(guò)電子郵件向各大金融機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人虛假信息，然后通過(guò)做空從中牟取暴利。

案例分析：

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)制定的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中指出銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要有：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)類，本案例中涉及的是聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)普華永道最近的一次調(diào)查，134家銀行的高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)管理人員表示，總體上聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是他們所面臨的最大的風(fēng)險(xiǎn)。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于意外事件、銀行的政策調(diào)整、市場(chǎng)表現(xiàn)或日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的負(fù)面結(jié)果，可能對(duì)銀行的這種無(wú)形資產(chǎn)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。

該案例中，由于惡意謠言這種意外地發(fā)生，蘇格蘭哈里法克斯銀行的聲譽(yù)受到損害，使其客戶認(rèn)為該銀行無(wú)力支付債務(wù)，可能會(huì)導(dǎo)致擠兌風(fēng)潮；對(duì)投資該銀行股票的人來(lái)說(shuō)，會(huì)擔(dān)憂銀行在沒(méi)有能力償付債務(wù)的情況下市場(chǎng)價(jià)值大幅縮水，從而引發(fā)了該銀行的股票被大量拋售；此外，還影響到了其他銀行的股價(jià)。盡管管理當(dāng)局迅速澄清，蘇格蘭哈里法克斯銀行仍損失慘重，上億資金不翼而飛。這主要是在前有英國(guó)的北石銀行倒閉，近有美國(guó)的貝爾斯登銀行幾近破產(chǎn)，全球金融市場(chǎng)數(shù)月內(nèi)急劇動(dòng)蕩的大背景下，眾多投資者人心惶惶，才會(huì)因一個(gè)謊言有如此大的反應(yīng)。但也從另一個(gè)側(cè)面反應(yīng)出聲譽(yù)對(duì)銀行的重要性。

一、有效管理銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)意義重大

銀行采用的是負(fù)債經(jīng)營(yíng)，資產(chǎn)負(fù)債率在90%以上，是靠存款人的信心得以維持運(yùn)營(yíng)的。如果一家銀行由于某種原因，出現(xiàn)聲譽(yù)危機(jī)，且不論這種聲譽(yù)危機(jī)的真實(shí)性，該家銀行儲(chǔ)戶為保障財(cái)產(chǎn)安全，往往會(huì)采取相同的措施，即盡快從銀行取回自己的存款。由于銀行負(fù)債經(jīng)營(yíng)的性質(zhì)和放貸結(jié)構(gòu)，沒(méi)有一家銀行能夠立即返回所吸收的全部存款。在這種情況下如果發(fā)生擠兌風(fēng)潮，一家大規(guī)模的銀行也會(huì)很快破產(chǎn)。銀行的倒閉勢(shì)必會(huì)拖垮許多相關(guān)的企業(yè)，另一方面，由于銀行之間存在著各種業(yè)務(wù)聯(lián)系，一家銀行出現(xiàn)的擠兌風(fēng)潮可能很快就會(huì)影響到其他金融機(jī)構(gòu)。結(jié)果就可能是，金融風(fēng)暴的沖擊一波連著一波，最終釀成一場(chǎng)社會(huì)風(fēng)暴。

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的形成往往起于青萍之末，具有“蝴蝶效應(yīng)”及“馬蹄釘連鎖反應(yīng)”。以往摧毀一座金融帝國(guó)可能需要一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，但現(xiàn)在即使是經(jīng)營(yíng)了上百年的金融帝國(guó)，也可以在一夜之間傾塌。金融風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，尤其是銀行聲譽(yù)，暗藏的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)可以給金融機(jī)構(gòu)造成致命一擊。近年來(lái)，大量跡象表明了聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)的存在，如銀行資金流動(dòng)性事件的發(fā)生，由于內(nèi)外部原因市場(chǎng)出現(xiàn)不利信息所引發(fā)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致商業(yè)銀行無(wú)法滿足對(duì)外支付和業(yè)務(wù)發(fā)展的流動(dòng)性需求而產(chǎn)生的存款擠提、頭寸不足和流動(dòng)性缺口擴(kuò)大等事件。

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)不同于那些容易被量化的風(fēng)險(xiǎn)，造成的損失往往難以估量，小則影響股東價(jià)值，大則動(dòng)搖其客戶基礎(chǔ)，嚴(yán)重影響到商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)拓和原有業(yè)務(wù)關(guān)系的維護(hù)，甚至將對(duì)商業(yè)銀行的整體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位造成極大傷害。受公眾關(guān)注程度越高的行業(yè)，面臨聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)威脅的程度也越高，而商業(yè)銀行服務(wù)的社會(huì)性使公眾對(duì)商業(yè)銀行的關(guān)注程度必然高于一般企業(yè)。

此外，政府隱性擔(dān)保易誘發(fā)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。由于歷史原因，我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的資本金曾在一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)達(dá)不到國(guó)際最低標(biāo)準(zhǔn)，也沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度的支撐。從理論上講，如果銀行本身無(wú)法承諾存款的安全性，就表現(xiàn)為銀行的聲譽(yù)不佳。但這并沒(méi)有妨礙現(xiàn)實(shí)中國(guó)有商業(yè)銀行的運(yùn)營(yíng)，這只能從政府的隱性擔(dān)保來(lái)做解釋。中國(guó)的高儲(chǔ)蓄率與其說(shuō)是國(guó)有商業(yè)銀行良好聲譽(yù)的結(jié)果，不如說(shuō)是源于公眾對(duì)政府隱性擔(dān)保的預(yù)期與信任。如果商業(yè)銀行預(yù)期到政府會(huì)提供隱性擔(dān)保，不用付出成本或者只要付出較少的尋租成本就可以實(shí)現(xiàn)相同的利益目標(biāo)，商業(yè)銀行的理性選擇自然就是忽視聲譽(yù)，從而導(dǎo)致銀行的服務(wù)質(zhì)量大幅下降。但在國(guó)有銀行實(shí)行股改成為真正的商業(yè)銀行之后，不再具有政府擔(dān)保的它們就不得不重新審視自身的聲譽(yù)問(wèn)題。

二、加強(qiáng)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提升銀行聲譽(yù)資產(chǎn)價(jià)值

就我國(guó)商業(yè)銀行本身而言，對(duì)內(nèi)要完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系，將聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理融入銀行戰(zhàn)略管理體系，將聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)控制在最小值，以零為目標(biāo)，對(duì)銀行的商標(biāo)管理、文化管理、產(chǎn)品管理實(shí)施系統(tǒng)化的規(guī)劃；構(gòu)建早期預(yù)警系統(tǒng)，建立銀行危機(jī)處理機(jī)構(gòu)體系，加強(qiáng)危機(jī)公關(guān)管理，增強(qiáng)化解危機(jī)的能力；支持良好的企業(yè)價(jià)值和道德風(fēng)氣，強(qiáng)化聲譽(yù)意識(shí)，向所有員工逐步地灌輸一種恪守高度的公平和道德行為準(zhǔn)則的精神，讓全體員工都牢固樹(shù)立不可因某項(xiàng)交易、銷售、貸款、客戶和盈利機(jī)會(huì)，而犧牲銀行的名聲和聲譽(yù)的意識(shí)。對(duì)外要建立品牌知名度，提高品牌的附加值和可信度，不斷提高服務(wù)質(zhì)量。獨(dú)特的市場(chǎng)品牌及良好的聲譽(yù)是國(guó)際先進(jìn)銀行的重要特點(diǎn)，建立和維護(hù)品牌已成為國(guó)際先進(jìn)銀行的一項(xiàng)重大戰(zhàn)略。而我國(guó)商業(yè)銀行的一大弊端就是缺乏強(qiáng)烈的品牌意識(shí)，品牌優(yōu)勢(shì)不明顯，產(chǎn)品和競(jìng)爭(zhēng)方式趨同，造成資源浪費(fèi)。一家銀行不可能多專多能，重點(diǎn)是要建設(shè)自己的特色。

以維護(hù)銀行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行為目的的政府和監(jiān)管部門(mén)則應(yīng)做好以下三個(gè)方面的工作：

（1）在監(jiān)管法規(guī)不斷完善的基礎(chǔ)上提高監(jiān)管績(jī)效。首先，不斷完善監(jiān)管法規(guī)。監(jiān)管法規(guī)作為一個(gè)特定的制度安排，即通過(guò)強(qiáng)制性地影響銀行的行為來(lái)增強(qiáng)公眾對(duì)于銀行體系的信任。如規(guī)范商業(yè)銀行外部營(yíng)銷業(yè)務(wù)，有效保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，促進(jìn)銀行公平合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)。其次，提高監(jiān)管績(jī)效。在把握“兩關(guān)”、加強(qiáng)“兩查”、做到“一落實(shí)”，即把握機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出關(guān)和高管人員的任職資格審查關(guān)，加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，落實(shí)監(jiān)管責(zé)任目標(biāo)及措施的基礎(chǔ)上，通過(guò)進(jìn)行銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、完善銀行內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)、改進(jìn)監(jiān)管人員激勵(lì)約束機(jī)制、構(gòu)建和完善金融監(jiān)管信息系統(tǒng)等措施，建立健全銀行聲譽(yù)機(jī)制，以進(jìn)一步改善監(jiān)管績(jī)效。

篇2

關(guān)鍵詞：信貸風(fēng)險(xiǎn)管理；鋼貿(mào)；三查

一、銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

綜合來(lái)看，經(jīng)濟(jì)持續(xù)放緩、銀行盈利增速趨緩成為新常態(tài)。在此背景下，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量承受的壓力增大，銀行普遍不良資產(chǎn)貸款率居于高位未回落，核銷轉(zhuǎn)讓、撥備計(jì)提力度均較大。以下根據(jù)2015年銀行中報(bào)的更新數(shù)據(jù)進(jìn)行具體分析。

（一）銀行業(yè)不良貸款現(xiàn)狀

上市銀行不良貸款在加速凸顯，僅南京銀行、北京銀行、寧波銀行3家城商行的不良貸款率低于1%。農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率最高，為1.83%。上市銀行不良率呈逐季上升之勢(shì)，拐點(diǎn)尚未形成。2015年6月末，上市銀行不良率為1.45%。五大行整體不良率為1.49%，略高于上市銀行平均水平。城商行資產(chǎn)質(zhì)量較好，整體不良率僅為0.92%。不良資產(chǎn)暴露自2013年來(lái)開(kāi)始進(jìn)入上升通道，目前從整體和各項(xiàng)指標(biāo)來(lái)看，下半年仍難見(jiàn)到資產(chǎn)質(zhì)量觸底的趨勢(shì)。

核銷轉(zhuǎn)讓的不良貸款加回后，資產(chǎn)質(zhì)量壓力則更為顯著，也可見(jiàn)核銷轉(zhuǎn)讓力度之大。6月末，加回核銷轉(zhuǎn)讓后，16家銀行平均不良率為1.53%，較披露數(shù)據(jù)提升22bps，五大行平均不良率1.62%，較披露數(shù)據(jù)提高14bps，股份制銀行平均不良率1.62%，較披露數(shù)據(jù)提高27bps，城商行平均不良率1.13%，較披露數(shù)據(jù)提高21bps。此外，加回核銷轉(zhuǎn)讓后的不良凈生成率的增幅更為顯著。中信，南京、民生不良率較中報(bào)披露數(shù)據(jù)上升幅度較大。

（二） 銀行業(yè)不良貸款預(yù)警

90天內(nèi)逾期貸款和關(guān)注類貸款的快速增長(zhǎng)預(yù)示著持續(xù)的資產(chǎn)質(zhì)量壓力。2015年上半年，總逾期貸款方面，16家銀行環(huán)比大幅增長(zhǎng)近42%。

二、S銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析

報(bào)告期內(nèi)，S銀行信貸資產(chǎn)規(guī)模合理增長(zhǎng)，不良貸款有所上升，撥備覆蓋保持穩(wěn)健水平。 在貸款監(jiān)管五級(jí)分類方面，受經(jīng)濟(jì)下行影響，S銀行不良及關(guān)注類貸款均有所上升。其中，不良貸款增加以次級(jí)類貸款為主。對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域把控方面，2015年，對(duì)鋼鐵、水泥、電解鋁、船舶制造、多晶硅、煤化工等產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，S銀行動(dòng)態(tài)調(diào)整行業(yè)信貸政策，提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行嚴(yán)格名單制、限額和核準(zhǔn)管理，加強(qiáng)退出執(zhí)行過(guò)程監(jiān)測(cè)，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段，降低再次因授信過(guò)度集中而遭受損失的可能性。

三、鋼貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)案例分析

（一）鋼貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)案例概況

2013年底，鋼貿(mào)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，導(dǎo)致銀行不良率驟升，引起了社會(huì)普遍關(guān)注。而S銀行的鋼貿(mào)授信業(yè)務(wù)的擔(dān)保方式主要以聯(lián)保、互保為主，受系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的沖擊極大，鋼貿(mào)授信資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)惡化。數(shù)據(jù)顯示，整個(gè)F市中銀行不良貸款余額在7個(gè)月內(nèi)增幅達(dá)到了217%；不良貸款率也從2013末的0.85%升至2.6%。而其中不到200億元的不良貸款余額里，投向鋼材貿(mào)易、塑料貿(mào)易兩個(gè)行業(yè)的壞賬占了50%。

（二）S銀行受鋼貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)影響的原因分析

在S銀行“兩加強(qiáng)、兩遏制”專項(xiàng)檢查中，“貸款被挪用”屬于比較突出的問(wèn)題，并且主要集中在鋼貿(mào)授信客戶。事實(shí)上，在近幾年鋼鐵產(chǎn)能過(guò)剩、鋼貿(mào)企業(yè)利潤(rùn)嚴(yán)重下滑背景下，鋼貿(mào)行業(yè)貸款資金普遍被挪用。而此次鋼貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)反映出來(lái)的不僅是外部原因，也凸顯了銀行信貸管理存在著很多漏洞。從風(fēng)險(xiǎn)案件來(lái)看，借款人挪用銀行信貸資金對(duì)外投資房地產(chǎn)或其他偏離主業(yè)經(jīng)營(yíng)高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域是誘發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，而銀行進(jìn)行調(diào)查、審查和貸后管理環(huán)節(jié)中都沒(méi)有進(jìn)行及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范。下面就鋼貿(mào)企業(yè)外部因素和銀行內(nèi)部?jī)蓚€(gè)方面對(duì)鋼貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行具體分析。

1、鋼貿(mào)企業(yè)騙取貸款

據(jù)公安機(jī)關(guān)通報(bào)，存在部分鋼材貿(mào)易企業(yè)偏離主業(yè)，以鋼材貿(mào)易需要流動(dòng)資金為名，以鋼材市場(chǎng)為融資平臺(tái)，通過(guò)虛假注資的擔(dān)保公司，采取互保聯(lián)保等方式，借此大量套取銀行貸款后投向房地產(chǎn)與股票等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。鋼材市場(chǎng)融資資金本身數(shù)量巨大，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)造成銀行大量呆壞賬，極大地危害當(dāng)?shù)亟鹑诎踩５捎赟銀行在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的驅(qū)使下，始終將高回報(bào)的鋼貿(mào)市場(chǎng)作為其業(yè)務(wù)拓展方向，導(dǎo)致鋼貿(mào)行業(yè)授信高度集中，借款主體總體風(fēng)險(xiǎn)特征趨同，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期積聚，并最終爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

2、“三查”執(zhí)行不力

目前，在對(duì)鋼貿(mào)授信的檢查中，發(fā)現(xiàn)對(duì)鋼貿(mào)授信“三查”執(zhí)行不力，主要表現(xiàn)在：

一是貸前調(diào)查流于形式。（1）沒(méi)有調(diào)查核實(shí)實(shí)際控制人擁有多家關(guān)聯(lián)企業(yè)，和關(guān)聯(lián)企業(yè)在多家銀行已有融資的情況，導(dǎo)致信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中；（2）未對(duì)相應(yīng)客戶企業(yè)進(jìn)行流動(dòng)資金需求、銷售收入的科學(xué)分析與測(cè)算。

二是貸中審查審批不嚴(yán)。（1）授信行業(yè)過(guò)于集中。將鋼貿(mào)、塑貿(mào)行業(yè)作為業(yè)務(wù)發(fā)展主要方向，對(duì)鋼貿(mào)行業(yè)授信過(guò)度集中；（2）信審流程簡(jiǎn)單化、模糊化和批量化，導(dǎo)致貸中環(huán)節(jié)風(fēng)控職能的有效性大大降低，逐漸積累系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；（3）對(duì)新增授信缺乏實(shí)際需求、用途和實(shí)際控制人對(duì)外投資的了解和分析。

三是授信貨后管理不到位。（1）銀行存在重貸輕管的錯(cuò)誤理念。存在部分銀行未按照要求對(duì)證明材料進(jìn)行進(jìn)一步核實(shí)，未對(duì)信貸資金流向及借款人結(jié)算回款進(jìn)行監(jiān)控，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)暴露后才發(fā)現(xiàn)問(wèn)題；（2）銀行信貸系統(tǒng)中的定期檢查報(bào)告不能有效反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)盈利水平，導(dǎo)致信貸管理部門(mén)無(wú)法及時(shí)了解并提出相應(yīng)措施。

鑒于以上可總結(jié)出，鋼貿(mào)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)除了市場(chǎng)方及企業(yè)自身負(fù)有不可推卸的責(zé)任外，銀行內(nèi)部管理不嚴(yán)、基層對(duì)規(guī)章制度的執(zhí)行走樣，特別是貸款“三查”制度執(zhí)行不力，落實(shí)不到位也是風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)主要內(nèi)部原因。

四、加強(qiáng)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

（一）提高“三查”執(zhí)行力

強(qiáng)化貸前調(diào)查。貸前調(diào)查從形式上來(lái)看，應(yīng)采取實(shí)地調(diào)查與線上查詢相結(jié)合的方式，線上借助網(wǎng)絡(luò)與信息系統(tǒng)可查詢客戶信息，借助實(shí)地調(diào)查深入了解。從內(nèi)容上來(lái)看，應(yīng)包括：一是客戶的基本信息、經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況；二是借款需求、用途與還款來(lái)源的真實(shí)性；三是客戶與擔(dān)保人等關(guān)聯(lián)合作情況、客戶生產(chǎn)鏈中上、下游客戶與客戶的合作情況，同時(shí)分析其與銀行合作的可能性。

強(qiáng)化貸中審查。貸中審查是重點(diǎn)對(duì)貸款合法性和安全性進(jìn)行審查，綜合評(píng)價(jià)客戶情況后，確定是否給客戶提供貸款。審查貸款行是否具備承辦該筆貸款的經(jīng)營(yíng)管理能力以及特定業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生的政策、法律風(fēng)險(xiǎn)。形成審查報(bào)告。相關(guān)的審查崗在審查后，撰寫(xiě)審查報(bào)告，確定是否給客戶提供貸款，若進(jìn)行貸款需提供相應(yīng)的額度和利率等方面審查結(jié)果。

強(qiáng)化貸后檢查與管理。貸后檢查主要是由貸后管理崗在對(duì)貸款情況進(jìn)行了解和分析的基礎(chǔ)上完成貸后調(diào)查報(bào)告。貸后調(diào)查報(bào)告應(yīng)客觀評(píng)估、真實(shí)反映借款人償還能力的變動(dòng)情況，如果發(fā)現(xiàn)借款人有違約行為，及時(shí)采取有效措施，以減少損失。貸后管理的配套機(jī)制方面，應(yīng)完善貸后評(píng)價(jià)機(jī)制，多形式多維度地介入貸后管理中，從而創(chuàng)新并強(qiáng)化貸后管理環(huán)節(jié)。

（二）完善專業(yè)人才隊(duì)伍的建設(shè)

響應(yīng)國(guó)家智庫(kù)建設(shè)的號(hào)召，完善專業(yè)人才隊(duì)伍的建設(shè)。一方面加強(qiáng)對(duì)銀行管理人員的專業(yè)化培養(yǎng)，為銀行儲(chǔ)備專業(yè)而忠誠(chéng)度較高的人才庫(kù)。另一方面提高銀行從業(yè)人員的普遍專業(yè)素質(zhì)，強(qiáng)化全行人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。尤其是要重視培養(yǎng)業(yè)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，充分認(rèn)識(shí)到“三查”的重要性。

（三）建立科學(xué)合理的信貸考核與問(wèn)責(zé)機(jī)制

建立科學(xué)有效的信貸考核體系，對(duì)提高貸款“三查”執(zhí)行力具有明顯的促進(jìn)作用。一方面在日常工作中設(shè)置對(duì)銀行從業(yè)人員基礎(chǔ)知識(shí)的考核機(jī)制。另一方面，將“三查”各個(gè)環(huán)節(jié)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量情況作為相關(guān)部門(mén)人員考核評(píng)分點(diǎn)，轉(zhuǎn)變重業(yè)績(jī)輕管理理念。

建立合理的問(wèn)責(zé)機(jī)制，對(duì)于檢查中發(fā)現(xiàn)的違規(guī)問(wèn)題，加大問(wèn)責(zé)力度，落實(shí)責(zé)任人并借助信息系統(tǒng)對(duì)不良記錄情況進(jìn)行錄入，督促?gòu)臉I(yè)人員遵守法律法規(guī)與職業(yè)操守，從而減少案件防控難度。

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篇3

【關(guān)鍵詞】 內(nèi)部控制； 財(cái)務(wù)預(yù)警； 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管； 工商銀行

一、背景及研究述評(píng)

2008年以來(lái)的金融危機(jī)，使美國(guó)商業(yè)銀行又一次受到了倒閉浪潮的沖擊，截止到2010年10月，已經(jīng)有200多家銀行倒閉或經(jīng)營(yíng)困難，震驚全世界。銀行業(yè)作為金融業(yè)的核心組成部分，它既是中央銀行貨幣政策的首要傳遞者，又是現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的樞紐之一，它的健康發(fā)展關(guān)系到宏觀經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究具有重要意義。改革開(kāi)放以來(lái)，以四大國(guó)有商業(yè)銀行為骨干的龐大的商業(yè)銀行體系，在支持我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展方面起到了重要的作用，但由于其國(guó)有性質(zhì)以及市場(chǎng)化程度低的原因，導(dǎo)致其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏銳度弱，因此對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究更具有現(xiàn)實(shí)意義。

隨著國(guó)有金融體制改革的不斷深化，我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題開(kāi)始得到關(guān)注，主要從內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)預(yù)警兩個(gè)方面進(jìn)行。在內(nèi)部控制方面，瞿旭等（2009）指出內(nèi)部控制是確保銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的最有力手段，他建議明確內(nèi)部控制的權(quán)責(zé)以改善商業(yè)銀行實(shí)質(zhì)性漏洞披露的質(zhì)量。周莉莉、陳杰（2010）分析了國(guó)內(nèi)成功的商業(yè)銀行內(nèi)部控制機(jī)制，得出了建立一套完整、合理、有效的內(nèi)部控制制度是銀行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、保持穩(wěn)健運(yùn)行的關(guān)鍵。張鳳環(huán)（2011）鑒于商業(yè)銀行面對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚的現(xiàn)狀，建議應(yīng)該加強(qiáng)內(nèi)部控制審計(jì)隊(duì)伍的建設(shè)以及人員素質(zhì)的提高，引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的審計(jì)理念和方法。在財(cái)務(wù)預(yù)警方面，針對(duì)目前銀行普遍存在不良資產(chǎn)率過(guò)高、銀行資本金太少、表面盈利，實(shí)際虧損等問(wèn)題，陳曉坤（2005）指出要通過(guò)建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)來(lái)防范和規(guī)避銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。方慶煌（2009）指出，銀行必須建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，以應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的風(fēng)險(xiǎn)，以正確判斷運(yùn)行狀況。張其廣等（2011）指出財(cái)務(wù)作為銀行風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)部位，應(yīng)該加強(qiáng)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。潘學(xué)模、蔣圣丹（2011）在總結(jié)前人經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，主張?jiān)阢y行風(fēng)險(xiǎn)控制中，應(yīng)該將內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)預(yù)警結(jié)合運(yùn)用，同時(shí)對(duì)其結(jié)合的可能性和必要性進(jìn)行了理論探討。趙蘋(píng)蘋(píng)（2011）討論了將銀行內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)預(yù)警結(jié)合起來(lái)的策略。

從以上綜述可以看出，目前對(duì)于銀行內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)預(yù)警方面都有了一定量的研究，但對(duì)于二者結(jié)合起未對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范的問(wèn)題還未充分研究。內(nèi)部控制側(cè)重內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)的控制，財(cái)務(wù)預(yù)警側(cè)重外部風(fēng)險(xiǎn)與遠(yuǎn)期風(fēng)險(xiǎn)的控制；內(nèi)部控制現(xiàn)在能夠做到事中控制和事后控制，但是很難做到事前控制，而財(cái)務(wù)預(yù)警則能做到事前發(fā)出警告，二者結(jié)合運(yùn)用到銀行風(fēng)險(xiǎn)防范中，理論上能起到協(xié)同效應(yīng)。因此本文將基于這一個(gè)思想，尋求建立一個(gè)較為全面的、科學(xué)的、客觀的銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。

二、建立評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

在全球經(jīng)濟(jì)化的背景下，參考《新巴塞爾協(xié)議》以及我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控核心指標(biāo)（試行）《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)一覽表》，筆者建立了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，它主要考慮了信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和資本風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)方面。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，內(nèi)部控制評(píng)價(jià)主要分為過(guò)程評(píng)價(jià)和結(jié)果評(píng)價(jià)，其中，過(guò)程評(píng)價(jià)偏向于定性指標(biāo)，結(jié)果評(píng)價(jià)主要為定量指標(biāo)。本文主要探討運(yùn)用數(shù)學(xué)方法來(lái)研究銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，因此在內(nèi)部評(píng)價(jià)指標(biāo)方面主要選擇了定量指標(biāo)。這些指標(biāo)主要有：（1）按照目前我國(guó)商業(yè)銀行的主要收入來(lái)源即營(yíng)業(yè)收入、利息收入、投資收入建立了盈利能力指標(biāo)，同時(shí)按照成本與收入配比的原則，在盈利能力指標(biāo)中加入了成本收入比。（2）商業(yè)銀行通過(guò)計(jì)提準(zhǔn)備金的方式來(lái)防范對(duì)其有限的資本產(chǎn)生侵蝕，為正常經(jīng)營(yíng)提供前提條件。因此本文用安全性指標(biāo)來(lái)監(jiān)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（3）商業(yè)銀行通過(guò)吸收存款、金融業(yè)務(wù)融資來(lái)解決自身流動(dòng)性問(wèn)題，而由于政策環(huán)境等一些客觀因素，其負(fù)債途徑有限。（4）其他指標(biāo)主要與非財(cái)務(wù)因素相關(guān)，在銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系中加入非財(cái)務(wù)指標(biāo)，可以克制財(cái)務(wù)指標(biāo)的靜態(tài)性和滯后性，使得預(yù)警結(jié)果更客觀。另外，已有研究表明內(nèi)部控制顯著地被第一大股持股比影響，因而將其加入了其他指標(biāo)體系中?？紤]到數(shù)據(jù)的可得性，現(xiàn)有銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中的非財(cái)務(wù)指標(biāo)主要來(lái)自于財(cái)務(wù)報(bào)告中除財(cái)務(wù)報(bào)表以外的披露信息，包含市場(chǎng)交易信息，銀行其他公告等。具體指標(biāo)如表1。

在以上指標(biāo)中，銀行的資產(chǎn)安全性是其正常發(fā)展、經(jīng)營(yíng)的前提，因此它在指標(biāo)建立方面相對(duì)較多，以期權(quán)重較大。正向逆向指標(biāo)主要是針對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)，指其數(shù)值大小跟風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)閥值的確定主要采用系統(tǒng)分析法，我國(guó)商業(yè)銀行中一些重要指標(biāo)的閥值已經(jīng)確定。

三、數(shù)據(jù)處理

（一）無(wú)量綱化處理

指標(biāo)建立后，為了消除指標(biāo)單位量綱的差異，需要將指標(biāo)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，也即無(wú)量綱化處理。本文對(duì)所建立的指標(biāo)采用極差法無(wú)量綱化處理，因?yàn)闃O差法不要求原始數(shù)據(jù)的分布及數(shù)量。上述指標(biāo)體系中的正向指標(biāo)——資產(chǎn)利潤(rùn)率、資本利潤(rùn)率、凈利差率、銀行利差率及利息回收率需要指標(biāo)值越大越好，采用公式予以無(wú)量綱化；對(duì)于逆向指標(biāo)——成本費(fèi)用率、不良貸款率、單一最大客戶貸款率、中長(zhǎng)期貸款比例等，要求指標(biāo)值越小越好，采用公式予以無(wú)量綱化；對(duì)于適度指標(biāo)——流動(dòng)比率，要求指標(biāo)值為一固定值，最好采用公式，其中q為該指標(biāo)的最佳值；審計(jì)意見(jiàn)可以不進(jìn)行無(wú)量綱化。

（二）指標(biāo)權(quán)重確定

對(duì)于無(wú)量綱化后的指標(biāo)，數(shù)值都是分布在0～1之間，運(yùn)用SPSS20.0軟件剔除相關(guān)度高的變量。為了便于進(jìn)一步處理，需要確定各個(gè)指標(biāo)權(quán)重。眾多權(quán)重確定方法中，綜合來(lái)說(shuō)，變異系數(shù)法是一種客觀又科學(xué)的方法，并且對(duì)于樣本沒(méi)有特別的要求。本文采用變異系數(shù)法確定權(quán)重。

（三）模糊聚類分析風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方法

本文采用多級(jí)模糊綜合評(píng)價(jià)方法對(duì)含有內(nèi)部控制指標(biāo)和財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的預(yù)警體系進(jìn)行分析。模糊聚類分析算法分類簡(jiǎn)單且精度較高。簡(jiǎn)單的比例分析法是通過(guò)對(duì)比指標(biāo)取值與標(biāo)準(zhǔn)值得出綜合評(píng)估值，與之不同的模糊聚類分析算法則提出不同指標(biāo)的分布特征，運(yùn)用綜合判斷向量生成銀行風(fēng)險(xiǎn)綜合指數(shù)。

1.進(jìn)行相關(guān)性分析之后，最后指標(biāo)為N個(gè)，因此需建立評(píng)判指標(biāo)域X，即。

2.根據(jù)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的需要，將銀行風(fēng)險(xiǎn)劃分四個(gè)評(píng)價(jià)等級(jí)，分別為：“綠燈”（資產(chǎn)狀況良好，風(fēng)險(xiǎn)小，處于安全狀態(tài)）；“藍(lán)燈”（資產(chǎn)狀況較好，風(fēng)險(xiǎn)較小，處于較安全）；“黃燈”（資產(chǎn)狀況較差、風(fēng)險(xiǎn)較高、危險(xiǎn)）；“紅燈”（資產(chǎn)狀況很差，風(fēng)險(xiǎn)很高、很危險(xiǎn)）。因而建立評(píng)判等級(jí)域。

3.計(jì)算各個(gè)等級(jí)評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)值及相對(duì)隸屬度。對(duì)于不同等級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)值建立了N*4階對(duì)應(yīng)N個(gè)指標(biāo)、四個(gè)等級(jí)的標(biāo)準(zhǔn)值矩陣，計(jì)算各個(gè)指標(biāo)的實(shí)際值對(duì)于不同等級(jí)的相對(duì)隸屬度：

根據(jù)最大隸屬度原則，得出風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，并以綜合判斷向量為權(quán)重，以此計(jì)算不同時(shí)點(diǎn)、同一銀行的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。

四、案例分析

中國(guó)工商銀行股份有限公司成立于1984年，是中國(guó)五大銀行之首，世界五百?gòu)?qiáng)企業(yè)之一，擁有中國(guó)最大的客戶群的商業(yè)銀行。我國(guó)工商銀行作為中國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最大的商業(yè)銀行，經(jīng)過(guò)27年的改革發(fā)展，已經(jīng)步入質(zhì)量、效益和規(guī)模協(xié)調(diào)發(fā)展的軌道。本文選取工商銀行作為案例分析，數(shù)據(jù)來(lái)源于工商銀行各年年報(bào)，運(yùn)用SPSS20.0進(jìn)行相關(guān)性分析，剔除了指標(biāo)X14累計(jì)外匯敞口頭寸比（因其與X8和X22高度相關(guān)）；剔除了X1、X7、X23，因與X2資本利潤(rùn)率高度相關(guān)；剔除了X3、X21，因與X4高度相關(guān)；剔除了X5，因與X13高度相關(guān)；剔除了X18，因與資本充足率高度相關(guān)；剔除X16，因與X20——存貸比高度相關(guān)。在剔除的這些指標(biāo)中要充分滿足安全性權(quán)重偏大的要求。根據(jù)篩選出來(lái)的15個(gè)指標(biāo)建立指標(biāo)域X={X1，X2，…，X15}。運(yùn)用變異系數(shù)法得出權(quán)重如表2。

運(yùn)用系統(tǒng)分析法確定預(yù)警指標(biāo)閥值如表3所示。

根據(jù)公式（1）（2）算出各個(gè)等級(jí)的隸屬度，使用 matlab做矩陣運(yùn)算，得出工商銀行2007—2011年的綜合風(fēng)險(xiǎn)。

以2011年為例，工商銀行2011年各指標(biāo)的實(shí)際值和隸屬矩陣如表4所示，得出綜合判斷向量為：B5={0.85，0.11，0.03，0.01}，根據(jù)最大隸屬度原則工商銀行目前為安全等級(jí)。

用0、40、80、100作為四個(gè)等級(jí)的綜合風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，表5以綜合判斷向量B為權(quán)重，加權(quán)平均得出良好的銀行風(fēng)險(xiǎn)綜合指數(shù)。根據(jù)最大隸屬度原則，可以看到2011年工商銀行處于安全地帶，且其綜合風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)為7.51。同理可得工商銀行2007—2011年的綜合風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)如表6。

從圖1可以看出，2007—2011年工商銀行的總體風(fēng)險(xiǎn)呈下降趨勢(shì)，且一直處于安全地帶。在這幾年中，2008年由于全球金融危機(jī)的影響，其風(fēng)險(xiǎn)最大。從2008年到2009年，由于我國(guó)宏觀形勢(shì)不斷好轉(zhuǎn)，銀行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，工商銀行的風(fēng)險(xiǎn)明顯下降。從隸屬度分析看出，工商銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)較大，同時(shí)，應(yīng)提高流動(dòng)性比率，降低不良貸款凈生成率。

五、結(jié)論

本文建立了基于內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)預(yù)警相結(jié)合的銀行風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系。從案例分析可以看出，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，首先安全性指標(biāo)所占權(quán)重比較大，尤其是其中的不良貸款率和資本充足率，所以各個(gè)銀行一定要保持不良貸款率和資本充足率在一個(gè)健康的區(qū)域內(nèi)。其次，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、獲利能力和其他相對(duì)權(quán)重較小。從隸屬度分析可以看出，商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力較差，所以各個(gè)銀行要采取適宜的對(duì)策應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)。另外各個(gè)銀行在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，可因地制宜，選擇不同的數(shù)據(jù)處理方法進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，豐富結(jié)果。

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篇4

關(guān)鍵詞:主成分分析;因子分析;非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管;應(yīng)用

中圖分類號(hào):F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1006-1428(2007)07-0048-04

一､目前非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管分析現(xiàn)狀與存在的問(wèn)題

銀行業(yè)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的核心內(nèi)容是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。銀監(jiān)會(huì)成立之后，按照風(fēng)險(xiǎn)為本､持續(xù)監(jiān)管的理念，設(shè)計(jì)了一整套科學(xué)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管報(bào)表指標(biāo)體系，建立了專門(mén)的“非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管信息系統(tǒng)”(ROCA)，了《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)(試行)》和《同質(zhì)同類比較分析分組方案(試行)》等指導(dǎo)意見(jiàn)，初步建立了以風(fēng)險(xiǎn)為本的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管框架。

但是，從各地銀監(jiān)局具體實(shí)踐過(guò)程來(lái)看，在非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管分析方面還存在以下不足:一是側(cè)重于銀行單指標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)監(jiān)控，尚未全面開(kāi)展對(duì)銀行綜合風(fēng)險(xiǎn)的定量評(píng)價(jià)考核;二是在分析方式與分析方法方面不夠深入，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)揭示不夠;三是還未形成統(tǒng)一的對(duì)分支機(jī)構(gòu)的ROCA監(jiān)管評(píng)級(jí)體系;四是ROCA監(jiān)管評(píng)級(jí)指標(biāo)的權(quán)重設(shè)置也待細(xì)化研究。

二､全局主成分分析法在分析和評(píng)價(jià)商業(yè)銀行綜合風(fēng)險(xiǎn)中的運(yùn)用

(一)方法介紹

對(duì)立體數(shù)據(jù)表2進(jìn)行主成分分析，尋求一個(gè)對(duì)所有數(shù)據(jù)表來(lái)說(shuō)是統(tǒng)一的簡(jiǎn)化子空間，得到統(tǒng)一的主成分，對(duì)樣本進(jìn)行評(píng)價(jià)分析，這就是全局主成分分析法。采用全局主成分分析法對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，其計(jì)算步驟如下:

在實(shí)際工作中，運(yùn)用主成分分析開(kāi)展非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管分析其關(guān)鍵是對(duì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的選擇，如果借助S-PLUS､SPSS等統(tǒng)計(jì)軟件進(jìn)行分析可以大大提高工作效率。

(二)案例分析

我們選取上海市18家中資商業(yè)銀行(以下簡(jiǎn)稱上海中資銀行)2004年至2006年共5個(gè)時(shí)點(diǎn)的數(shù)據(jù)，構(gòu)建上海市中資銀行風(fēng)險(xiǎn)總體評(píng)價(jià)主要指標(biāo)體系。在選取指標(biāo)時(shí)遵循以下規(guī)則:(1)能客觀反映銀行的各類風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)考慮分支機(jī)構(gòu)的特色。如分析中只考慮信用風(fēng)險(xiǎn)､流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)､操作風(fēng)險(xiǎn)，以及盈利等風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)的狀況，不考慮資本充足及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等總行層面應(yīng)考慮的問(wèn)題。(2)指標(biāo)盡量從《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)(試行)》中選取，個(gè)別指標(biāo)，如操作風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)實(shí)際情況自行設(shè)定。(3)指標(biāo)具有可獲取性和可比性。因此，我們選取了不良貸款率(X1)､貸款損失準(zhǔn)備金充足率(X2)､大客戶貸款集中度(X3)､正常貸款向下遷徙率(X4)､中長(zhǎng)期貸款占比(X5)､存貸比(X6)､案件風(fēng)險(xiǎn)金額占賬面利潤(rùn)的比重(X7)､資產(chǎn)利潤(rùn)率(X8)､成本收入比(X9)和中間業(yè)務(wù)占比(X10)共10指標(biāo)構(gòu)成評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

經(jīng)對(duì)原始數(shù)據(jù)作標(biāo)準(zhǔn)化處理，應(yīng)用SPSS軟件計(jì)算出相關(guān)系數(shù)矩陣，特征值和特征向量，方差貢獻(xiàn)率，因子載荷矩陣，以及因子得分系數(shù)矩陣。

表1指標(biāo)相關(guān)系數(shù)矩陣的特征值和貢獻(xiàn)率

根據(jù)表2因子載荷矩陣，第一個(gè)主成分在X1，X3，X7，X9上有較大的正載荷，說(shuō)明第一主成分主要反應(yīng)不良貸款率､大客戶貸款占比､案件風(fēng)險(xiǎn)金額占賬面利潤(rùn)的比重和成本收入比，并且在上述指標(biāo)值越高時(shí)，主成分得分越高，同時(shí)第一主成分還在X8和X10上有較大的負(fù)載荷，說(shuō)明資產(chǎn)利潤(rùn)率和中間業(yè)務(wù)收入占比值越高，主成分得分越低;第二主成分在貸款損失準(zhǔn)備充足率(X2)上有較大的負(fù)載荷，在成本收入比(X9)上有較大的正載荷，表示第二主成分主要代表上述兩個(gè)指標(biāo)，并且貸款損失準(zhǔn)備充足率越高，主成分得分越低，而成本收入比值越高，主成分得分越高;第三主成分主要代表正常貸款向下遷徙率(X4)，其指標(biāo)值越高，主成分得分越高。第四主成分說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)金額占賬面利潤(rùn)的比重和中間業(yè)務(wù)收入占比的作用。

表2因子載荷矩陣

然后將各銀行原始數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化后代入上述方程，得到各銀行的主成分得分，并以各主成分的方差貢獻(xiàn)率為權(quán)重，加權(quán)求和得到一個(gè)衡量各銀行風(fēng)險(xiǎn)水平的綜合評(píng)價(jià)得分函數(shù):

注:為了節(jié)省篇幅，18家銀行中只選取了其中5家大型銀行及其平均水平作為代表;綜合得分越高，表示該銀行風(fēng)險(xiǎn)越大，得分越低，則風(fēng)險(xiǎn)越小。

通過(guò)上述分析結(jié)果，我們可以橫向?qū)ν愩y行的排名進(jìn)行比較，以及對(duì)單家銀行排名進(jìn)行歷史比較，找出這類銀行中風(fēng)險(xiǎn)較高的銀行和風(fēng)險(xiǎn)上升趨勢(shì)明顯的銀行，進(jìn)行相應(yīng)的跟蹤監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)提示。例如，從同類銀行比較來(lái)看，B銀行由于歷史包袱較重，管理水平低下，不良貸款率和正常貸款向下遷徙率偏高，同時(shí)準(zhǔn)備金充足率較低，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力明顯不足，在各個(gè)時(shí)點(diǎn)上的綜合得分都在同類銀行中處于最高水平，因此表現(xiàn)出的綜合風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)最高，應(yīng)給予重點(diǎn)關(guān)注。從歷史比較來(lái)看，2004年以來(lái)五家大型銀行由于不良貸款率大幅下降､準(zhǔn)備金充足率明顯上升､正常貸款向不良貸款遷徙減緩等有利因素，綜合風(fēng)險(xiǎn)得分明顯減少，風(fēng)險(xiǎn)整體上呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。但從2006年下半年來(lái)，A､B､C､E四家銀行由于大客戶貸款集中度和中長(zhǎng)期貸款占比的上升，綜合風(fēng)險(xiǎn)得分略有增加，風(fēng)險(xiǎn)有上升的勢(shì)頭，我們應(yīng)予關(guān)注。

三､因子分析在商業(yè)銀行盈利能力評(píng)價(jià)中的運(yùn)用

(一)方法介紹

因子分析法也是一種將多變量簡(jiǎn)化的技術(shù)，它可以被看成是主成分分析的推廣。它是通過(guò)研究多個(gè)指標(biāo)相關(guān)矩陣的內(nèi)部依賴關(guān)系，找出控制所有變量的少數(shù)公因子，用少數(shù)的變量來(lái)解釋復(fù)雜問(wèn)題的一種方法。因子分析和主成分分析的分析原理和過(guò)程很相似，首先都需要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，然后計(jì)算變量相關(guān)系數(shù)矩陣的特征根和方差貢獻(xiàn)率，提取公共因子，建立原始因子載荷矩陣，最后計(jì)算各因子得分與綜合得分。兩者的區(qū)別在于:一是因子分析法提供了多種對(duì)原始載荷進(jìn)行旋轉(zhuǎn)的方法，這樣可以增強(qiáng)主因子的解釋能力;二是因子分析對(duì)數(shù)據(jù)的要求更嚴(yán)格，在進(jìn)行因子分析之前，需對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)來(lái)判斷數(shù)據(jù)是否符合分析要求。

(二)案例分析

我們根據(jù)實(shí)際情況，選取了資產(chǎn)利潤(rùn)率(X1)､扣除缺口的資產(chǎn)利潤(rùn)率(X2)､營(yíng)業(yè)費(fèi)用率(X3)､凈利息收入率(X4)､中間業(yè)務(wù)收入比重(X5)､準(zhǔn)備金充足率(X6)､人均賬面利潤(rùn)(X7)和人均營(yíng)業(yè)費(fèi)用(X8)等8個(gè)指標(biāo)構(gòu)建了盈利能力評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系，并通過(guò)SPSS統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)上海市23家中外資銀行2006年末的數(shù)據(jù)進(jìn)行了因子分析。分析前，我們對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了KMO檢驗(yàn)和球形檢驗(yàn)，數(shù)據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果達(dá)到要求。分析中，我們選取了前三個(gè)因子，并對(duì)因子載荷進(jìn)行方差最大旋轉(zhuǎn)。第一因子在X1資產(chǎn)利潤(rùn)率和X7人均賬面利潤(rùn)有較大正載荷，在X3營(yíng)業(yè)費(fèi)用率和X8人均營(yíng)業(yè)費(fèi)用上有較大負(fù)載荷，因此命名為盈利水平因子;第二因子在X5中間業(yè)務(wù)比重上有較大正載荷，在X4凈利息收入率上有較大負(fù)載荷，因此命名為盈利結(jié)構(gòu)因子;第三因子在X6準(zhǔn)備金充足率及X2扣除缺口的資產(chǎn)利潤(rùn)率上有較大正載荷，因此命名為盈利抵補(bǔ)因子。最后采用回歸法計(jì)算出各因子得分､排名以及綜合得分和排名，見(jiàn)表5。

注:A-E銀行為大型國(guó)有銀行，F(xiàn)-P為中小商業(yè)銀行，Q-W為外資銀行

根據(jù)上述得分情況，一方面可以對(duì)各銀行的綜合盈利能力進(jìn)行排名，找出盈利能力較差的銀行給予重點(diǎn)關(guān)注，另一方面可以從某類銀行或某家銀行得分較低的因子入手，進(jìn)一步研究銀行盈利能力差的指標(biāo)原因和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)原因，更加客觀地揭示銀行經(jīng)營(yíng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，有針對(duì)性地提出監(jiān)管對(duì)策。

四､結(jié)論與建議

(一)研究結(jié)論

經(jīng)上述方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析之后，我們將分析結(jié)論與銀行業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)行表現(xiàn)進(jìn)行了比對(duì)，評(píng)價(jià)結(jié)果與實(shí)際情況基本一致。我們發(fā)現(xiàn)，主成分分析與因子分析不僅適宜于對(duì)綜合風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行類別分組評(píng)價(jià)，而且可通過(guò)時(shí)序分析，揭示單家機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)趨勢(shì)，有助于提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的識(shí)別能力。同時(shí)，我們還可以結(jié)合多元統(tǒng)計(jì)分析中的聚類分析方法，找出差異較小的各組銀行，為銀行分類監(jiān)管提供依據(jù)。

此外，這種分析方法還有以下優(yōu)點(diǎn)，可以克服前述非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管分析中的不足:一是把多個(gè)監(jiān)管指標(biāo)簡(jiǎn)化成可以計(jì)量的，并且互不相關(guān)的少數(shù)公共因子，較好地解決了多個(gè)監(jiān)管指標(biāo)綜合定量評(píng)價(jià)的問(wèn)題;二是以主成分或因子的方差貢獻(xiàn)率占累計(jì)貢獻(xiàn)率的比重為權(quán)重計(jì)算綜合得分，消除了主觀確定指標(biāo)權(quán)重的人為因素，分析更科學(xué);三是風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量更加客觀，計(jì)算過(guò)程的標(biāo)準(zhǔn)是統(tǒng)一的，計(jì)算所得出的綜合分值不受監(jiān)管人員主觀因素的影響;四是操作簡(jiǎn)單方便，只要事先確定分析方法并取得原始數(shù)據(jù)，整個(gè)計(jì)算過(guò)程可用統(tǒng)計(jì)軟件實(shí)現(xiàn)，可更方便更快捷地得到分析結(jié)果。

需要指出的是，分析方法的不同以及指標(biāo)的不同會(huì)影響到各銀行綜合得分和排名，因此我們需要根據(jù)實(shí)際情況選擇分析方法和指標(biāo)體系。在選擇分析方法時(shí)，如需要各個(gè)因子有較強(qiáng)的解釋能力，可采用因子分析法;如果只是強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)化和綜合，可選擇主成分分析方法;如需要對(duì)時(shí)序數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，可采用全局主成分分析法。而在指標(biāo)的選擇和指標(biāo)體系的建立上，我們還需要根據(jù)實(shí)際情況逐步完善。

(二)相關(guān)建議

一是進(jìn)一步完善評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和積累監(jiān)管數(shù)據(jù)，為開(kāi)展量化分析夯實(shí)基礎(chǔ)。目前，銀行法人機(jī)構(gòu)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)已經(jīng)全面推廣應(yīng)用，但銀行分支機(jī)構(gòu)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管指標(biāo)體系尚未建立，部分指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)口徑也有差異，這對(duì)定量分析和綜合評(píng)價(jià)的效果有所影響。因此，應(yīng)盡快建立分支機(jī)構(gòu)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管指標(biāo)體系，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系和積累監(jiān)管數(shù)據(jù)，提高指標(biāo)選擇的科學(xué)性和數(shù)據(jù)使用的有效性，為進(jìn)一步深化量化分析夯實(shí)基礎(chǔ)條件。

二是采用多元統(tǒng)計(jì)分析等定量分析方法，定期開(kāi)展對(duì)類別銀行的風(fēng)險(xiǎn)及盈利能力綜合評(píng)價(jià)，提出差異化的監(jiān)管建議，推動(dòng)分類監(jiān)管走向深化。在現(xiàn)有對(duì)單家銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上，要充分利用已積累的歷史數(shù)據(jù)和監(jiān)管信息，采用多元統(tǒng)計(jì)分析等多種量化手段，開(kāi)展對(duì)各個(gè)類別銀行，如大型銀行或中小型銀行的分析與比較，以及各類別銀行單個(gè)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià)，使非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管分析更加全面､更加充分地揭示不同類別銀行間差異和不同機(jī)構(gòu)間差異，并針對(duì)不同銀行的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，提出差異化的監(jiān)管建議。

三是加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部各部門(mén)間的良性互動(dòng)，提高非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管分析的系統(tǒng)性和有效性。銀監(jiān)會(huì)為了加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管工作，建立了包括統(tǒng)計(jì)部門(mén)和專業(yè)監(jiān)管部門(mén)等多個(gè)部門(mén)參與的矩陣式的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管框架。在銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署下，各地銀監(jiān)局和基層監(jiān)管部門(mén)應(yīng)積極開(kāi)展監(jiān)管架構(gòu)改革和流程再造，不斷加強(qiáng)內(nèi)部各部門(mén)間的信息共享和雙向交流，將總體風(fēng)險(xiǎn)分析與單家機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)相結(jié)合，增強(qiáng)類別銀行風(fēng)險(xiǎn)分析對(duì)機(jī)構(gòu)監(jiān)管評(píng)級(jí)的支持力度，提高非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管分析的系統(tǒng)性和有效性。

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篇5

關(guān)鍵詞： 供應(yīng)鏈協(xié)調(diào);收益共享契約;存貨質(zhì)押融資;下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類號(hào)：F832.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031（2014）12-0010-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.12.02

一、引言

收益共享契約模式是從供應(yīng)鏈整體利益的角度出發(fā)，通過(guò)對(duì)供應(yīng)商與零售商間批發(fā)價(jià)及收益共享系數(shù)的合理制定以克服供應(yīng)鏈內(nèi)“雙重邊際化”效應(yīng)，即上下游企業(yè)為實(shí)現(xiàn)自身利益最大化而做出對(duì)供應(yīng)鏈整體來(lái)說(shuō)并非最優(yōu)的決策，從而導(dǎo)致供應(yīng)鏈整體期望收益無(wú)法達(dá)到最大，收益共享契約則通過(guò)提供合適的約束與激勵(lì)措施有效緩解了這種沖突，國(guó)內(nèi)外有基于不同供應(yīng)鏈組成及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避情況的收益共享契約研究[1-6]。但在實(shí)際的操作中，供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)常面臨資金短缺與資信水平有限的問(wèn)題，供應(yīng)鏈金融（Supply Chain Finance，簡(jiǎn)稱SCF）利用供應(yīng)鏈整體信用將借貸風(fēng)險(xiǎn)控制在銀行接受范圍內(nèi)，這為中小企業(yè)貸款提供了極大便利。在SCF的研究中，有針對(duì)銀行在自身風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避情況下的貸款決策（最大質(zhì)押率、最優(yōu)利率等）研究[7-10]，也有關(guān)于供應(yīng)鏈成員企業(yè)在銀行風(fēng)險(xiǎn)控制條件下的最優(yōu)決策研究[11-15]?？梢?jiàn)，銀行的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避對(duì)供應(yīng)鏈金融的參與方?jīng)Q策有影響，而在供應(yīng)鏈金融中考慮供應(yīng)商與零售商間的協(xié)調(diào)管理時(shí)更如此，因?yàn)樵阢y行風(fēng)險(xiǎn)控制下其對(duì)中小企業(yè)的貸款有上限，當(dāng)供應(yīng)鏈借貸信用不足以保證零售商貸到所需款項(xiàng)時(shí)，它便無(wú)法達(dá)到契約中要求的使供應(yīng)鏈整體最優(yōu)的訂購(gòu)量，供應(yīng)商自然也就不會(huì)提供收益共享契約下的批發(fā)價(jià)，最終該契約會(huì)失效，無(wú)法達(dá)到協(xié)調(diào)下的最優(yōu)。

在上述研究中，供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)相關(guān)方面的文獻(xiàn)主要從合作博弈模型下供應(yīng)鏈成員聯(lián)合定價(jià)角度展開(kāi)研究，較少涉及企業(yè)貸款及金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的問(wèn)題;而在供應(yīng)鏈金融方面的文獻(xiàn)中，主要從非合作博弈模型（如納什均衡和Stackelberg模型）角度研究銀行貸款和供應(yīng)鏈成員的最優(yōu)決策，供應(yīng)鏈成員多以自身收益最大為目標(biāo)，忽略了供應(yīng)鏈整體效應(yīng)。在白世貞的《基于核心企業(yè)回購(gòu)擔(dān)保的存貨質(zhì)押融資決策分析》一文中[16]，雖然也在供應(yīng)鏈金融中考慮了協(xié)調(diào)管理的問(wèn)題，但沒(méi)有涉及到SCF中很重要的銀行風(fēng)險(xiǎn)控制的影響。本文以供應(yīng)鏈金融中的存貨質(zhì)押融資模式為研究對(duì)象，將銀行的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避情況考慮到供應(yīng)鏈?zhǔn)找婀蚕砥跫s中，繼而得到在銀行下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制下協(xié)調(diào)契約中收益共享系數(shù)的范圍，并用數(shù)值分析對(duì)結(jié)果進(jìn)行了驗(yàn)證說(shuō)明。

二、假設(shè)及流程描述

（一）假設(shè)

假設(shè)1：考慮只有一個(gè)作為核心企業(yè)的供應(yīng)商與一個(gè)下游中小企業(yè)零售商組成的二級(jí)供應(yīng)鏈系統(tǒng)，假設(shè)兩者均為風(fēng)險(xiǎn)中性和完全理性，以追求自身收益最大化為目標(biāo)。

假設(shè)2：假設(shè)供應(yīng)商單位生產(chǎn)成本為a，零售商以批發(fā)價(jià)訂購(gòu)貨物量為q，且按價(jià)格p進(jìn)行銷售，產(chǎn)品對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)需求為x，f（x）與F（x）分別為其概率密度函數(shù)和分布函數(shù)。

假設(shè)3：在供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)管理下，零售商與供應(yīng)商之間會(huì)設(shè)計(jì)簽訂一份收益共享契約：供應(yīng)商以較低批發(fā)價(jià)格將貨物賣(mài)給零售商，零售商則將銷售收入的“（1-λ）”倍共享給供應(yīng)商。

假設(shè)4：零售商初始資金短缺，為達(dá)到該協(xié)調(diào)契約下要求的訂購(gòu)量，零售商將全部訂購(gòu)貨物質(zhì)押給銀行進(jìn)行借貸，銀行經(jīng)考核后將貸款支付給供應(yīng)商，若不足則由零售商初始資金補(bǔ)足。

假設(shè)5：銀行為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型，本文借鑒下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制模型進(jìn)行規(guī)避，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)為（l，β），質(zhì)押率為ω，并以存貨銷售價(jià)中零售商所得部分作參考給予貸款ωpλq，貸款利率為r（包含物流費(fèi)用），資金成本率為r0。

假設(shè)6：銷售期末，未賣(mài)出產(chǎn)品的處理價(jià)格為s，銀行與企業(yè)具有同樣進(jìn)入剩余產(chǎn)品市場(chǎng)的能力，即若零售商到期未能還清本息和，銀行能以價(jià)格s處理余下產(chǎn)品。

（二）流程描述

1.銀行根據(jù)物流企業(yè)對(duì)質(zhì)押品的考察給定質(zhì)押率并告知借款企業(yè)相應(yīng)的下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo);

2.在供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)管理下，供應(yīng)商與零售商確定整體最優(yōu)的訂購(gòu)量，并簽訂銀行下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制下使供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)的收益共享契約;

3.零售商按協(xié)議從供應(yīng)商處批發(fā)貨物，供應(yīng)商將貨物發(fā)至銀行指定的物流企業(yè)監(jiān)管;

4.銀行以存貨銷售價(jià)中零售商所得部分作參考將貸款支付給供應(yīng)商，零售商補(bǔ)足余下部分;

5.零售商進(jìn)行銷售，收入的倍支付給供應(yīng)商，余下倍流入銀行設(shè)定賬戶，銀行根據(jù)還款情況指定物流企業(yè)發(fā)貨，直到還清本息和銀行通知?dú)w還余下貨物;

6.還款期末，若零售商未能還清本息和且違約時(shí)，銀行自行按處理價(jià)格賣(mài)掉余下產(chǎn)品以補(bǔ)償自身?yè)p失，否則由零售商處理。

三、考慮銀行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的收益共享契約協(xié)調(diào)分析

（一）考慮支付給銀行的利息成本，供應(yīng)鏈內(nèi)無(wú)收益共享契約機(jī)制模型

為了與后面供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)管理下的供應(yīng)鏈成員期望收益作對(duì)比，這里首先分析無(wú)收益共享契約機(jī)制的企業(yè)收益情況，零售商仍需向銀行借貸，銀行也同樣是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的，但此處為便于比較，只計(jì)算零售商在能夠獲得使自身期望收益最大的貸款時(shí)的收益進(jìn)行分析：

零售商的期望收益為：

π■=■px+s（q-x）f（x）dx+■pqf（x）dx-ωpqr-cq（1）

供應(yīng)商的期望收益為：

π■=（c-a）q （2）

因?yàn)椤?p-c-（p-s）F（q）-ωpr （3）

且■<0， 則有

q■■= F■（■） （4）

將式（4）分別代入式（1）、式（2）中，可得到無(wú)收益共享契約下供應(yīng)鏈成員的期望收益：

π■■=（p-c）q■■-（p-s）■F（x）dx-ωpq■■rπ■■=（c-a）q■■ （5）

供應(yīng)鏈整體期望收益為：

π■=■px+s（q-x）f（x）dx+■pqf（x）dx-ωpqr-aq （6）

在供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)管理下，零售商的最優(yōu)訂購(gòu)量應(yīng)與系統(tǒng)整體的最優(yōu)訂購(gòu)量一致，又因?yàn)橛校?/p>

■=p-ωpr-a-（p-s）F（q） （7）

且■=0 （8）

由一階最優(yōu)性條件可得：

q■■=F■（■） （9）

則供應(yīng)鏈整體最大化期望收益為：

π■■=（p-ωpr-a）q■■-（p-s）■F（x）dx （10）

當(dāng)供應(yīng)鏈內(nèi)無(wú)協(xié)調(diào)管理時(shí)，供應(yīng)商批發(fā)價(jià)必然會(huì)大于生產(chǎn)成本，比較式（4）與式（9），必然有q■■<q■■，即零售商與供應(yīng)鏈整體的最優(yōu)決策不一致。下面在收益共享契約機(jī)制下分析解決這一問(wèn)題。

（二）考慮支付給銀行的利息成本，供應(yīng)鏈內(nèi)存在收益共享契約機(jī)制模型

在收益共享契約機(jī)制下，零售商與供應(yīng)商的期望收益分別為： π■=■pλx+s（q-x）f（x）dx+■pλqf（x）dx-ωpλqr-cqπ■=（c-a）q+（1-λ）■pxf（x）dx+■pqf（x）dx（11）

由■=pλ（1-ωr）-c-（pλ-s）F（q）且■<0可得：

q■■=F■（■） （12）

在供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)管理下，q■■=q■■，即

■=■ （13）

則可得到批發(fā)價(jià)滿足：

c■=■ （14）

實(shí)際中一般有a+ωpr<p，因此 有c■>0。

在收益共享契約機(jī)制下，必須保證供應(yīng)商與零售商的期望收益大于分散決策時(shí)的期望收益，將式（9）、式（14）代入式（11）中可得：

π■■=pλq■■（1-ωr）-c■q■■-（pλ-s）■ F（x）dxπ■■=（c■-a）q■■+p（1-λ）q■■-■ F（x）dx （15）

比較式（5）與式（15），應(yīng)有：

π■■>π■■π■■>π■■ （16）

在實(shí)際操作中，處理價(jià)格一定是小于λ倍的銷售收入，即

s<λp （17）

否則零售商寧可將所有商品處理掉，這樣它獲取的收益會(huì)更高。

（三）銀行下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制模型

存貨質(zhì)押融資貸款中仍存在銷售風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)，本文假設(shè)銀行為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型，并借鑒銀行下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)（Downside-risk）控制模型來(lái)進(jìn)行規(guī)避。假設(shè)銀行下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制模式的指標(biāo)組合為（l，β），其中l(wèi)為銀行確定的貸款損失度，β則為其愿意承受最大損失為L(zhǎng)下的風(fēng)險(xiǎn)容忍度，且L=lωpq;ω和q分別為質(zhì)押率和質(zhì)押量，銀行貸款利率為r（包含物流費(fèi)用），資金成本率為r0。根據(jù)銀行下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制條件，即有P（loss>lωpλq）≤β，其中，loss=ωpλq（r-r0）- πb（x），πb（x）是市場(chǎng)需求為x時(shí)的銀行利潤(rùn)。下面基于Downside-risk規(guī)避模型對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行推導(dǎo)：

首先確定產(chǎn)品的臨界需求，當(dāng)零售商的銷售收入和回購(gòu)所得退款恰好與期末銀行的貸款本息和相等的時(shí)候，即：

pλx+s（q-x）=ωpλq（1+r） （18）

則臨界需求x■=■q

當(dāng)x≥x■時(shí)，零售商選擇還款，此時(shí)P（loss>lωpλq）=0;

當(dāng)x

若零售商還款，銀行利潤(rùn)為

λ

若零售商不還款，銀行利潤(rùn)為：

π■=pλx+s（q-x）-ωpλq（1+r） （20）

則銀行貸款損失為：

loss=π■-π■=ωpλq（1+r）-pλx-s（q-x） （21）

考慮銀行的下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制條件P（loss>lωpλq）≤β，并假定零售商的主體違約概率為h，當(dāng)需求低于臨界值且主體違約同時(shí)發(fā)生時(shí)，即

hP（ωpλq（1+r）-pλx-s（q-x）>lωpλq）≤β

則有F（■）≤β/h，即銀行在給定質(zhì)押率及下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)為（l，β）的情況下要求的收益共享系數(shù)滿足：

λ

由式（16）、式（17）、式（22），即可得到在銀行下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制下的供應(yīng)鏈?zhǔn)找婀蚕硐禂?shù)λ范圍。

四、案例分析

假設(shè)x服從（500，2500）上的均勻分布，則其分布函數(shù)和密度函數(shù)分別為F（x）=（x-500）/2000和f（x）=1/2000，銀行的質(zhì)押率ω，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)（l，β），貸款利率以5.86%（包含物流費(fèi)用）進(jìn)行計(jì)算。同時(shí)，假設(shè)某產(chǎn)品p=10，a=5，s=1，r0=3.59%，零售商的違約概率h=3%，其中當(dāng)供應(yīng)鏈作分散式?jīng)Q策時(shí)c=6.5，則當(dāng)（l，β）=（30%，0.2%）時(shí)，不同質(zhì)押率下收益共享與無(wú)收益共享時(shí)供應(yīng)鏈各參數(shù)最優(yōu)值如下表1所示。

當(dāng)質(zhì)押率固定為0.6，銀行下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)（l，β）變化時(shí)其對(duì)收益共享系數(shù)影響見(jiàn)表3。

由表1可知，在供應(yīng)鏈金融中考慮協(xié)調(diào)管理，仍可能通過(guò)對(duì)契約參數(shù)的調(diào)整來(lái)滿足銀行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避條件的同時(shí)，使供應(yīng)鏈成員期望收益都得到增加。由表2可知，質(zhì)押率越高，銀行對(duì)收益共享系數(shù)的約束越明顯：當(dāng)質(zhì)押率為0.5時(shí)，對(duì)供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)契約中的收益共享系數(shù)無(wú)影響;當(dāng)質(zhì)押率增加到0.7時(shí)，供應(yīng)鏈無(wú)法再滿足銀行下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制的同時(shí)完成收益共享契約;質(zhì)押率的變化對(duì)條件（16）下的收益共享契約約束并無(wú)明顯影響。由表3可知，當(dāng)銀行下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)發(fā)生變化時(shí)，其對(duì)收益共享系數(shù)的約束也會(huì)隨之而變。

五、 結(jié)論

供應(yīng)鏈契約作為協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈管理的一種有效手段在學(xué)術(shù)研究中受到廣泛關(guān)注，本文基于存貨質(zhì)押融資嘗試將供應(yīng)鏈契約引入到供應(yīng)鏈金融分析中，研究SCF中銀行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避下的供應(yīng)商與零售商之間的收益共享契約并討論了契約中參數(shù)的范圍。在SCF中研究協(xié)調(diào)契約不像單純的在供應(yīng)鏈中研究，因?yàn)閰⑴cSCF的方金融機(jī)構(gòu)一般有其風(fēng)險(xiǎn)控制措施，若中小企業(yè)在銀行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避下不能借貸到足夠資金以達(dá)到契約中的訂購(gòu)要求，則核心企業(yè)自然也不會(huì)提供契約中的批發(fā)價(jià)格，這樣整個(gè)收益共享契約便會(huì)失去協(xié)調(diào)效用，因此在SCF中研究協(xié)調(diào)契約的設(shè)計(jì)必須考慮銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制條件。

通過(guò)本文研究得知，當(dāng)銀行的質(zhì)押率設(shè)置合適時(shí)，將供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)管理中的契約設(shè)計(jì)引入到供應(yīng)鏈金融中，仍可為供應(yīng)鏈成員帶來(lái)更高的期望收益。在本文的協(xié)調(diào)契約設(shè)計(jì)中，當(dāng)銀行的質(zhì)押率達(dá)到0.7時(shí)，條件（16）約束下的λ范圍仍為（0.34，0.56），而銀行下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制下對(duì)其要求為λ<0.3，即此時(shí)契約無(wú)法達(dá)成協(xié)調(diào)，因?yàn)橘|(zhì)押率對(duì)銀行來(lái)說(shuō)偏高;當(dāng)質(zhì)押率為0.5時(shí)，λ<0.76，條件（16）約束下的λ范圍仍為（0.34，0.56），即此時(shí)質(zhì)押率較低，銀行的下側(cè)風(fēng)險(xiǎn)控制條件對(duì)契約中參數(shù)沒(méi)有影響。