宏觀經濟觀察精選(五篇)

序言：作為思想的載體和知識的探索者，寫作是一種獨特的藝術，我們為您準備了不同風格的5篇宏觀經濟觀察，期待它們能激發您的靈感。

篇1

《財經》主持人語

中國經濟又走到了一個緊要關口。GDP、投資、進出口、物價、信貸、股市、匯市、銀行改革、房地產政策……無不牽動人心。當此之時，《財經》雜志期待通過與國家統計局中國經濟景氣監測中心（下稱景氣中心）合作進行的中國宏觀經濟調查，為公眾認識當前和未來的宏觀經濟局面提供參考。

需要注意的是，本次調查進行之時，2006年6月的國民經濟統計數據尚未公布，經濟學家依據的是1月－5月的宏觀經濟數據。事后看來，這對經濟學家的未來判斷幾乎不產生任何影響。

《財經》與景氣中心的合作分為兩部分：第一部分為《財經》委托景氣中心執行的對于經濟政策的評論和前瞻性調查，半年一度，自2004年底以來已進行了四次（前三次調查詳細內容，分別見《財經》2005年第2期、第14期及2006年第2期“財經數評”欄目）；第二部分為景氣中心獨立完成的季度經濟學家信心調查，該調查獨家優先發表于《財經》雜志，并在《財經》網絡版省略上刊出。

本次調查遴選了國內有代表性、對宏觀經濟有研究的100位經濟學家，通過問卷了解他們對當前經濟現狀及未來發展趨勢的判斷，并征求他們對未來宏觀經濟政策及改革的建議。

篇2

第一，必要條件：目前土地資產價格已到谷底區域。這是因為：(1）地方政府是唯一的土地供給方，當地價跌至成本價，地方政府將主動壓縮土地推出量，尤其是減少優質地塊的推出量；(2）中央政府制定的“招拍掛”政策規定地方政府不得以低于成本的價格出讓土地，因為這有助于形成市場下跌空間的預期；(3）土地市場作為賣方壟斷供給的市場，當需求回落、景氣下行時，地方政府則會采取減少供地、托市等手段保護土地資產的價格。

第二，觸發因素：房地產調控在堅持從嚴調控前提下、在執行層面面向實質性需求的可能放松、一線城市被抑制房地產需求的釋放、資產負債表較為健康的開發商對土地儲備的正常需求可能是影響地價走勢的主要因素。

第三，供給約束：一線城市的土地供給約束可能是短期內影響土地資產價格的核心和邊際驅動力。以深圳市為例，能夠在市場公開“招拍掛”并實行“價高者得原則”的住宅和商服用地僅占出讓土地總量的8%，這在兩個方面對土地資產價格產生影響：其一是供給約束客觀上意味著增量土地的拍賣價格存在更大的提升空間。其二，增量土地的拍賣價格會在邊際影響存量土地資產的市值。而且從當前情況來看，深圳市建設用地比例占全市總面積的45%，潛在新增供給空間極為有限。

領先與滯后指標的關系

2012年一月份以來，全國20個主要城市土地市場交易逐步恢復正常，供應量與成交量都有增長，但是土地溢價率與土地均價仍在底部徘徊。在這個環境下，土地價格可以作為很重要的一個經濟走勢的觀察指標。

第一，從歷史經驗看，地價與房價走勢呈現一致性，考慮房地產開發的周期性與滯后性，經驗上，地價見頂時間則往往領先于房地產投資2～3個季度，見底時間領先1個季度左右，如果這個經驗依然有效，那么，這一輪房地產調控引導下的房地產投資可能會在2012年上半年見底。

篇3

信用價差(creditspreads)是指為了補償違約風險，投資者要求公司債發行人提供的高于到期日相同的國債收益率的收益。從理論上來講，信用價差是由債券發行人可能發生違約而出現的，它反映了公司債的風險狀況，因此信用價差常常對應著公司債券的預期違約損失。總體來說，公司債券預期違約損失與經濟周期密切相關:在經濟繁榮時期，企業的生存環境好，違約的概率低，信用風險小;而在經濟蕭條時期，企業的生存環境惡化，違約概率高，信用風險隨之加大。因而，信用價差實際上體現為宏觀經濟預期的顯示器，即信用價差小時，意味著預期宏觀經濟向上，反之當預期信用價差大時，即意味著宏觀經濟向下。由于宏觀經濟預期必然對宏觀的實際波動產生重要的影響，為此利用信用價差中所包含的信息預測宏觀經濟的波動狀況，具備相當的可行性。實際上，國內外諸多學者對利用債券市場的信息把握宏觀經濟的波動狀況做出了許多探索性的工作。比如，Harvey(1988)，Estrell和Hardouvel(1991)，StockandWatson(1989)等認為，長短期利率差不但包含了未來通貨膨脹的信息，還包含了貨幣政策的信息，因此能有效預測宏觀經濟的波動。其實證結果表明長短期利率差對宏觀經濟波動的確有一定的預測能力。BernankeandBlinder(1992)等用商業票據的溢價來解釋未來的產出波動，其實證結果表明商業票據的溢價對未來產出波動的預測能力較弱。事實上，商業票據溢價為信用價差的一種，其為商業票據相對國庫券的溢價。商業票據溢價對未來的產出波動預測能力較弱是因為其僅包含了短期的信用風險信息，無法反映長期的經濟周期變化預期。國內學者利用債券市場信息預測未來產出波動也依循利率期限結構與信用價差兩條線索而展開。如，于鑫(2008)利用5年期與1年期的國債利率差額解釋中國未來的宏觀經濟波動，其實證結果表明5年期與1年期的國債利率差對未來的產出波動具有一定的預測能力，特別是對中長期的產出波動預測效果較好;然而其對短期產出的預測效果較弱，回歸方程的擬合優度不高。徐爽(2010)用國債收益率曲線的主成分作為因子，預測中國的消費、投資和出口等經濟變量，其實證結果表明主成分模型相對簡單利差模型有著更好的預測效果。張燃(2010)利用10年期信用價差數據對宏觀經濟變量進行了預測研究，其實證結果表明利用信用價差對未來宏觀經濟變量中的消費、出口、投資、工業增加值與通貨膨脹的預測效果要優于利用利率期限結構中的長短期利率差的預測效果。然而其對信用價差的度量是直接基于企業債收益率曲線與國債收益率曲線而得出的，這種度量方法忽略了各企業債券的個體波動信息，將對真實的信用價差產生較大的測度誤差。通過上述文獻回顧發現，盡管債券市場上的信用差價包含著豐富的宏觀經濟預期信息，其對宏觀經濟的波動有著較強的解釋能力，但國內外大部分學者都是基于債券市場上的利率期限結構對宏觀經濟波動進行預測。僅有少數學者利用信用價差來解釋宏觀經濟的波動狀況，但其對信用價差的測度存在較大的偏誤。為此本文將對信用價差的測度方法進行優化，并在此基礎上進一步檢驗其對我國宏觀經濟波動狀況的預測能力，其結構安排如下:在第2部分，本文基于Gilchrist(2009)提出的“自下向上”方法，構建了中國債券市場的信用價差指數GZ指數。在第3部分，本文構造實證模型對信用價差對宏觀經濟變量的預測能力進行檢驗，并將其與忽略信用價差變量的模型的解釋能力進行對比。第4部分是結論。

二、測度信用價差的GZ指數的構建方法

Gilchrist(2009)提出了測度信用價差的自下向上的方法，并用該方法構建了測度信用價差的GZ指數。其具體的構建方法如下所述:假設在時期t由企業i發行的公司債券k所承諾的現金流序列為(C(s):s=1，2，…，S)，這里的現金流包括了按期付息與到期時的本金償付。那么該債券價格可描述為:Pit［k］=ΣSs=1C(s)D(ts)(1)此處的D(t)=e－rtt為在時刻t的折現函數。為了計算與之相對應的無風險債券價格Pft［k］，我們利用時刻t連續復利的國債收益率曲線對現金流序列(C(s):s=1，2，…，S)進行貼現。按此方法所得的無風險債券價格Pft［k］將被用來計算假定國債的收益率yft［k］，該國債產生的現金流序列同樣被假定為(C(s):s=1，2，…，S)。用yit［k］表示企業債券k的收益率，那么信用價差則可表示為Sit［k］=yit［k］－yft［k］。通常使用的計算信用價差的方法為將企業債券收益率減去與該企業債券到期日相同的國債收益率曲線上的收益率而得到的，而本文所采用的度量信用價差的方法與通常的方法相比將大大減少信用價差的計算偏誤。按上述方法，我們將得到微觀層面各個時期各種債券的信用價差。將微觀層面的信用價差進行簡單的綜合，就可得到各個時期的信用價差指數。具體計算方法可表示為:此處的Nt指時期t的樣本觀測數，式(2)即為各時期度量信用價差的GZ指數。從式(2)可以看出GZ信用價差指數實際上是各微觀個體債券的信用價差的簡單算術平均值。

三、數據描述與實證分析

(一)數據描述

在計算信用價差指數的時候，我們利用了中央國債登記結算中心的企業債收益率數據、國債收益率數據以及國債的收益率曲線數據。由于中央國債登記結算中心的利率期限結構數據最早開始于2006年3月，因此本文所選取的樣本區間為2006年3月至2011年10月，數據頻率為月。在利用上述原始數據計算GZ信用價差指數的時候，為了保證計算結果不受極端觀測值的影響，我們將個體信用價差低于5個基點以及高于3000個基點的觀測值進行了刪除處理。在本文的實證分析中所涉及到的宏觀經濟變量則主要包括產出、出口、投資、消費與通貨膨脹。其中的產出用工業增加值當月同比增速來代表，數據來源于國家統計局網站;出口用出口總額的當月同比增速來表示，數據來源于中國海關總署網站;投資則用固定資產投資完成額的當月同比增速來表示，數據來源于國家統計局網站;消費則用社會消費品零售總額當月同比增速來表示，數據來源于國家統計局網站;通貨膨脹則用居民消費價格指數(CPI)當月同比增速來表示，數據來源于國家統計局網站。為與上述信用價差指數相對應，本文對宏觀經濟變量所選取的樣本區間也為2006年3月至2011年10月。

(二)實證分析

為檢驗信用價差對宏觀經濟變量的預測能力，本文所建立的實證模型如下:Yt+h=α+Σpi=0βiYt－i+γ1TSt+γ2RFFt+γ3CSt+εt+h(3)此處的Yt+h指在時期t+h的宏觀經濟變量的取值;h指預測期數，其為大于0的整數;TSt指利率期限價差，具體為從國債的收益率曲線中得出的5年期國債收益率與1年期國債收益率之差;RFFt指無風險的貨幣收益率，用1年期定期存款利率來表示;CSt則表示信用價差;εt+h指預測期的隨機擾動項。需要注意的是式(3)中的滯后期數p，我們用AIC信息準則來確定。在模型(3)中，我們首先令Yt代表工業增加值的同比增速，則相關實證結果簡要描述如表1所示。需要注意的是為簡化起見，我們忽略了對常數項與Yt滯后價值的回歸系數的報告。由表1可見信用價差對宏觀產出有著較好的預測效果。更具體的在表1內，我們發現隨著預測期數的提升，預測模型的擬合優度也在增長，這表明信用價差對工業增加值同比增速的長期預測能力要優于短期預測。為了對比反映信用價差對宏觀經濟變量的預測能力，我們將在模型中不考慮信用價差只考慮利率的期限結構與無風險利率，那么此時的實證結果將如表2所示。將表1與表2進行對比可以發現，考慮信用價差的預測模型的擬合優度在各種預測期內都顯著高于不考慮信用價差的預測模型。令模型(3)中的Yt代表出口總額的同比增速，則相關實證結果如表3所示。由表3發現，考慮信用價差的預測模型對出口總額同比增速的預測能力整體上比較差，在各個預測期的擬合優度都比較低，這顯示出出口變量是外生變量，利用國內債券市場的信息無法對其進行準確的預測。令模型(3)中的Yt代表固定資產投資完成額的同比增速，則相關實證結果如表4所示。由表4發現，考慮信用價差的預測模型對固定資產投資完成額同比增速的預測能力整體上也比較差，在各個預測期的擬合優度都比較低，這是由于固定資產投資是政府人為控制的變量，政府通過控制投資增速來對宏觀經濟進行調控，因此利用債券市場的信息對投資變量進行預測的效果并不理想。令模型(3)中的Yt代表社會消費品零售總額的同比增速，則相關實證結果如表5所示。由表5可見信用價差對消費有著較好的預測效果。更具體的在表5內，我們發現隨著預測期數的提升，預測模型的擬合優度先上升后下降，當預測期數為6時，擬合優度達到最高。這表明信用價差對未來消費的中期預測能力最強，短期預測能力次之，而長期預測能力最弱，這與對宏觀產出的預測效果恰好相反。此外，為了對比反映信用價差對消費的預測能力，我們同樣在模型中不考慮信用價差只考慮利率的期限結構與無風險利率，那么此時的實證結果將如表6所示。將表5與表6進行對比可以發現，考慮信用價差的預測模型的擬合優度在各種預測期內都顯著高于不考慮信用價差的預測模型，這也充分顯示出信用價差變量的重要性。最后令模型(3)中的Yt代表通貨膨脹變量，即居民消費價格指數，則相關實證結果如表7所示。由表7可見信用價差對通貨膨脹有著較好的預測效果。更具體的在表7內，我們也發現隨著預測期數的提升，預測模型的擬合優度先上升后下降，當預測期數為6時，擬合優度達到最高。這表明信用價差對未來通貨膨脹的中期預測能力最強，短期預測能力次之，而長期預測能力最弱，這與對消費的預測效果高度相似。

篇4

（中國人民大學，北京100872）

［摘要］中國股市和宏觀經濟走勢之間存在著一定的異動現象，很多相關學者都紛紛展開了研究，但從已有的研究中看，并沒有對中國股市以及宏觀經濟走勢的異動現象以及機理有清楚的解釋。站在投資選擇以及尋租理論的角度上看，能夠將中國股市和宏觀經濟異動的內在機理解釋為：當股市的一些相關的制度寬松的時候，租息率就會較高，此時資金也會大量的流入到股市當中，共同推動股市的不斷走高，但在這之中，流向產業領域之內的資金比例會逐漸地減少，最終導致出現投資不足的現象，使得宏觀經濟進入到緩慢增長狀態。本文針對中國股市與宏觀經濟走勢異動的觀察與機理進行一定的分析，以明確兩者之間的關系。

［

關鍵詞 ］宏觀經濟；中國股市；走勢；機理

［DOI］10.13939/j.cnki.zgsc.2015.35.038

實踐表明，中國股市和宏觀經濟走勢之間存在著一定的異動現象，該現象的存在，給相應的股市上市公司帶來一定的機遇，同時也帶來了一定的挑戰。很多上市公司為了能夠掌控股市，獲得較大的經濟效益，紛紛采用宏觀經濟控制的手段，應用尋租等辦法提升上市公司的競爭力，調整投資者與公司之間的利益關系，從而確保在股市以及宏觀經濟不斷上升的趨勢之下，投資者以及公司都能夠得到一定的經濟收益。

1中國股市和宏觀經濟走勢異動現實情況分析

近年來，人們越來越關注中國股市與宏觀經濟兩者之間的關系，國外對這兩者之間的關系給予了相關的解釋，在該解釋當中認為，在整個國民經濟當中，股票市場是其重要的組成部分，在宏觀經濟大的環境當中，股票市場在其中不斷地發展運行，同時，它也服務于國民經濟的發展，為此，在中國股市運行中，應該注意與宏觀經濟運行的趨勢處于同一個發展水平上，基本上保持一致。股市實踐表明，宏觀經濟的繁榮發展以及衰退、蕭條等，都會給市場的周期性發展帶來直接的影響，尤其在“牛熊”周期變化方面，其影響更大，這也是周期變化的一個最為根本的原因。眾所周知，股市的周期由經濟周期決定，在股市波動情況當中，能夠將經濟發展的周期性狀況真正的反映出來，為此，在國民經濟當中，股市占據著重要的位置。

但事實上，中國股市和宏觀經濟的走勢現實情況并不與傳統理論中的結論相一致，如果將近些年的股票指數和GDP走勢情況結合起來看，自股市設立直至當前，中國的股票指數和GDP從總體上看，一直都處于一個上升的趨勢，如果單從表面上看，兩者之間似乎存在著正相關的關系，但事實上，從1993年開始，中國宏觀經濟增長速度就已經開始下降，這種下降的現象直到2000年才有回升的趨勢，但是股票市場卻從1994年開始經歷了大牛市，這種狀況持續了7年的時間，并且在不斷地發展當中創造出新的高度，從中我們可以看出，二者之間在走勢方面，在那段時間里基本上是相反的狀況。

在國內，針對中國的股市以及宏觀經濟走勢異動之間存在的關系、成因等，有相關學者已經展開了研究。在研究中他們發現，股市與宏觀經濟走勢兩者間存在著較為明顯的異動態勢。有相關學者認為，在市場經濟體制之下，中國的股市以及計劃經濟體制雙重的體制兩者都能夠正常的運行，并認為影響股市走勢的主要影響因素是政府部門的思路、意圖以及相關的要求。也有相關的研究人員經過調查得出，1991—1996年，中國股市以及經濟周期運行情況很平穩，兩者之間基本上都保持一致的發展態勢。在此之后，針對中國股市以及宏觀經濟的發展，我國政策逐漸放松，政策的放松推動了中國股市以及宏觀經濟的發展出現了一定幅度的波動。

2對投資選擇和尋租理論的相應解釋分析

2.1對投資選擇以及資產配置方面的解釋分析

證券市場主要是以股市為代表，在融資當中，它屬于一個較為重要的融資渠道，同時，該渠道在投資方面也有著較大的作用，被稱為投資渠道。實際上，在現代社會當中，投資者展開證券投資以及產業投資等，它們之間存在著一定相同的元素，對于投資者而言，它們的存在，是一種重要的資產配置的方式，投資者在投資的過程中，可以根據實際情況，選擇不同的投資方式，并應用相應的投資方式，預期投資風險，從而對投資資產進行一定的配置。但是，在投資的過程中，由于可用于投資的資源并不是無限的，這就決定了不同資產之間存在著一定的競爭形勢。我們也可以說，當增加證券投資分配資源的時候，產業投資以及儲蓄分配資源便會在一定程度上下降。為此，投資者在不同的投資領域當中展開不同程度的投資，希望能夠得到相應的經濟利潤，并展開資產配置，在這之中，很多資產都會流入到預期資金收益率較高的一方。如果資金流入到股市之內，那么將在一定程度上推動股市不斷上升，相反，就會導致股價不斷地下降，給投資者造成一定的損失。

2.2尋租理論以及中國股市尋租特性分析

現階段，作為經濟學說中的重要分支學說，尋租理論已經在很多領域當中被廣泛地應用。近年來，對“尋租”的解釋已經發生了極大的變化，即“直接生產性尋利活動”，尋租理論中，既包含了政府干預條件下的尋租活動的實施狀況，也包含了一些尋求政府干預活動。如今，尋租關系以及制度變遷已經成為經濟學探討的較新的領域。有相關學者認為，由于尋租生產存在著一定的條件，那么在該條件之下，政府能夠在一定程度上限制市場進入以及市場競爭的制度等。一般情況下這都與政府干預的特權之間存在著極大的關聯。實際上，在政治活動中尋租表現最為明顯，如果政府的經濟活動范圍有所擴大，那么就會不斷地推動尋租的可能性，同時，尋租的規模也會隨之發生變化。但是，尋租活動自身具備著一定的非生產性質，使得社會資源出現無限浪費的現象，為此，如果要確保尋租限制取得良好的效果，首先需要對政府的經濟活動以及范圍進行相應的限制。也有人認為，尋租之所以能夠和政府之間有著緊密的聯系，其關鍵在于政府在供給或者是制度方面存在著一定的優勢。

2.3股市租源和尋租活動、尋租風險等分析

事實上，尋租的展開，無法創造出新的價值，它主要能夠對價值進行再分配，這就決定了租源將會來源于生產、生活中，同時，在一定時期內，可被尋租的租源是有限的。在不同制度環境影響之下，租源也會存在著很多的不同點。對于中國的上市公司而言，如果盈利不斷下降，所對應的分紅派息就會減少，那么此時，創造出來的新價值就會極為有限，為此，股市租源具備一定的特殊性質：它的主要并且直接的渠道是投資者所用于循序的購股資金。以下為尋租活動主要的體現：①在合法且合理的前提下，借助新股、投機兩種方法實現收益。②于二級市場中開展投機活動，當然這些活動中勢必會存在借助虛假信息獲取利潤的問題。③當大股東掏空上市公司后，很多小股東的債權也會被一定程度侵占，其利益也會受到一定程度上的影響。通常情況下，股市尋租會出現負數以及博弈性質的再分配情況，這樣一來，其中一部分人必將能夠獲得相關的收益，而其他的人需要承擔著尋租所帶來的損失。事實上，尋租之所以會出現一定的風險，主要的原因在于與規定的制度以及相應的法律風險規定不符合，甚至在一定程度上違反了其規定，與此同時，制度的不完善，漏洞的不斷出現，尋租風險就會有所降低。

2.4對股市和宏觀經濟異動分析

對股市以及宏觀經濟異動的分析，主要是依據投資選擇情況作為研究的基礎。就中國目前的證券發展情況來看，股市不但是其構成部分，現在儼然已經成為了不可替代的主體，市場經濟其主要針對的對象是租息率，而與投資經濟形成對應關系的則為收益率，與前兩點相比，和儲蓄形成對應關系的就是所謂的利率。以上三個方面，就是目前中國投資的代表性渠道。而我們從以上渠道中也不難發現，對于一個投資人員而言，其可以根據對于收益率以及利率等方面的選擇來進行資產的配置調整，一旦租息率超出了收益率，那么預期未來走勢不斷的提高，此時投資者就會加大證券市場的投資力度，提升投資比重，從而有效的縮減其他方面的投資比重。如果與之相反，租息率較低的時候，預期未來將逐漸的走低，那么投資者便會更多的轉向產業投資以及儲蓄方面。

從上述我們已經得知，影響租息率的一個主要的因素便是制度不夠完善、缺失，因此，我國股市有關政策如果發生變動，對租息率會產生一定的影響。在政策相對寬松的情況下，尋租風險相應降低，租息率相應提高，進而對投資者形成吸引，融入更多的資金，另外，此方法還可以擴充新的租源，使股價更快速的提高。隨著股價的增高，尋租的規模也相應有所擴大，從而引發投機情況。如果相關政策變得嚴格起來，不但可以降低股市資金的流入量，同時也能夠使租息率有所降低。

3結論

從分析中得出，當前中國股市以及宏觀經濟走勢之間存在著一定的異動現象，并且我國當前對該異動現象并沒有給出明確的、充分的解釋。僅僅憑借國外的一些相關研究不斷地發展我國國內的股市以及宏觀經濟，這對于我國國民經濟的增長，在某一方面存在著一定的不利因素。實踐表明，我國股市以及宏觀經濟走勢在某一時間段里同時處于上升的趨勢，這也在一定程度上推動了上市公司的發展，但是，在此之后，隨著風險的不斷出現，中國股市和宏觀經濟走勢呈現出下降的趨勢，為此，相關學者在中國股市以及宏觀經濟走勢方面還需要不斷地研究，確保能夠為我國國民經濟的增長奠定良好的基礎。

參考文獻:

［1］何問陶，黃建歡，段西軍，等.對中國股市與宏觀經濟走勢異動的觀察與機理解釋［J］.廣西社會科學，2006（7）.

［2］鄭沖.中國股市波動性的影響因素研究——基于多因素交互效應的視角［D］.北京：北京交通大學，2012.

［3］王烜.中國股市波動特性、政策成因與政府有效干預機制研究［D］.長沙：湖南大學，2005.

篇5

面肌痙攣又稱面肌抽搐或偏側面肌痙攣，是面神經支配的一塊或多塊肌肉不自主地間斷性不規則無痛性強直或陣攣性抽動［1］。本科自2004年以來采用電針配合紅外線治療面肌痙攣28例并與單純針刺治療25例比較，效果滿意。

1 一般資料

53例患者中，女性31例，男性22例；年齡26～74歲；病程：最短1月，最長8年；病位：眼瞼區23例，口角區19例，面頰區11例；持續時間：輕者數秒至數分鐘，重者除睡眠外不間斷發作。符合《外科疾病診斷與療效標準》面肌痙攣的診斷標準，均為單側。排除功能性瞼痙攣、習慣性抽動癥、繼發性面肌痙攣及未完成治療、療程資料不全者，治療期間停服卡馬西平、苯妥英鈉、安定等其他藥物。隨機分為治療組28例及對照組25例，兩組在性別、年齡、病程及病位等方面均無顯著性差異（P>0.05），具有可比性。

2 治療方法

治療組 (1)電針療法：根據痙攣部位選取局部穴位，眼瞼區選攢竹、魚腰、絲竹空、承泣、四白、太陽等，口角區取地倉、頰車、水溝、迎香、夾承漿、禾髎等，面頰區還包括顴髎、巨髎、下關、上關、上迎香等；鄰近選翳風、牽正、聽會、風池等；遠處選曲池、合谷、外關、血海、三陰交、足三里、豐隆、太沖、太白等。患者取仰臥位，每日交替選取以上穴位，常規消毒后，取1.5寸針刺入，要求局部穴針尖朝向痙攣處，各穴得氣后接長城牌KWD808 I脈沖電療儀選連續波、頻率稍密進行治療，強度以肌肉抽緊而不痛為度，通電后每隔5～10min略調大刺激量，留針30min。(2)紅外線療法：留針期間同時選用重慶醫療器械工業公司生產的立地式的、功率≤500W的紅外線治療儀距離面部斜上方20～25cm左右進行照射，以患者感覺溫熱舒適為度。對照組僅采用針刺療法，選穴及針刺操作方法同治療組。兩組均10次為1療程，療程間隔3～5d，以三個療程為觀察周期。

3 結果

3.1 療效標準

①痊愈：抽搐停止，刺激無誘發。②顯效：抽搐偶發，能自行緩解。③有效：抽搐發作程度及頻率較前減少。④無效：治療前后無變化。

3.2 治療結果

經最少1次、最多3個療程治療后，兩組療效比較見表1。表1 兩組療效比較（略）

與對照組比較，*P

4 典型病例

患者，女，35歲，于2006年10月17日初診。患者半月前無明顯誘因下出現左側口角顫動，一直內服鎮靜、抗癲癇藥、安定及神經營養藥等，病情未見好轉。現左口角明顯抽搐，整日不休，無頭痛眩暈，味覺減弱，診見面色蒼白，苔白膩，脈弦滑。診斷為左面肌痙攣，辨證屬風痰阻絡型。治宜化痰熄風、通絡止痙。采用上法治療1次后發作次數及頻率明顯減少，繼續上法治療2次后抽搐停止，各種刺激無誘發，隨訪3月未復發。

5 討論

面神經干及其分支支配面部眼瞼區、口角區、面頰區的肌群［2］，根據痙攣的區域選擇局部穴位，使針尖朝向痙攣處能直達病所，疏調局部經氣，緩解痙攣；鄰近穴如翳風穴處于面神經出顱處，牽正穴為面神經出顱后的主干部分，聽會位于面神經叢處，針刺以上穴位能有利于神經纖維再生，改善局部血液循環，增加組織營養，緩解肌肉痙攣。配遠處穴如太沖與合谷相配稱四關穴，可疏肝解郁，通利氣機，熄風止痙，緩解痙攣；配三陰交既可疏通經絡，又滋養肝腎；配豐隆、太白可化痰祛風；配足三里、血海可補氣養血，活血通絡；配曲池、外關祛除內外風，合理配伍各穴以使標本兼顧。針刺后接頻率較密的連續波能降低神經應激功能，具有鎮靜、止痙、緩解肌肉和血管痙攣作用。紅外線的溫熱效應有改善血液循環、降低周圍神經興奮性、松弛肌肉的作用。兩法相得益彰，加強了鎮靜解痙作用，隨著筋脈順暢，肌肉舒展，痙攣隨之緩解。此法安全有效，副作用少，可為臨床治療面肌痙攣提供參考。

參考文獻